Nguồn cấp dữ liệu hàng hóa: Tồn kho dầu lớn của Mỹ tăng

Giá dầu ít thay đổi sáng nay do báo cáo tồn kho EIA giảm giá đè nặng lên kỳ vọng cắt giảm nguồn cung của OPEC+. Về kim loại, Indonesia dự kiến ​​giá niken sẽ tiếp tục chịu áp lực do các yếu tố cơ bản được dự đoán sẽ duy trì ở mức yếu cho đến năm 2024.

Năng lượng – Dầu giao dịch trong biên độ hẹp

Cả ICE Brent và NYMEX WTI tiếp tục giao dịch trong phạm vi hẹp sáng nay khi lượng hàng tồn kho tăng thêm trong một tuần nữa ở Mỹ vượt xa sức mạnh về khoảng thời gian và kỳ vọng về việc gia hạn cắt giảm nguồn cung của OPEC+.

Báo cáo hàng tồn kho hàng tuần của EIA ngày hôm qua là tín hiệu tiêu cực đối với thị trường dầu mỏ. Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ (không bao gồm SPR) tăng 4,2 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 2. Thị trường dự đoán mức tăng khoảng 2,6 triệu thùng, trong khi API báo cáo mức tăng là 8,43 triệu thùng. Đây là tuần bổ sung thứ năm liên tiếp, với lượng dầu tồn kho của Mỹ đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 do hoạt động lọc dầu vẫn ở mức thấp nhất theo mùa kể từ năm 2021. Khi tính đến SPR, mức tăng thậm chí còn cao hơn, với tổng lượng dầu thô tồn kho của Mỹ tăng thêm khoảng 4,9 triệu thùng. Tổng trữ lượng dầu thô thương mại của Mỹ hiện ở mức 447,2 triệu thùng, vẫn thấp hơn khoảng 1% so với mức trung bình 5 năm. Trong khi đó, tồn kho dầu tại Cushing, Oklahoma tăng 1,5 triệu thùng lên 30,9 triệu thùng. Xuất khẩu dầu thô từ Mỹ giảm 0,24 triệu thùng/ngày xuống khoảng 4,73 triệu thùng/ngày trong khi nhập khẩu cũng giảm 0,3 triệu thùng/ngày xuống khoảng 6,4 triệu thùng/ngày.

Đối với tồn kho sản phẩm đã lọc, tồn kho xăng giảm 2,83 triệu thùng, so với dự báo giảm 2,35 triệu thùng. Dự trữ sản phẩm chưng cất giảm 0,5 triệu thùng trong tuần trước, thấp hơn so với kỳ vọng giảm 2,4 triệu thùng. Các nhà máy lọc dầu hoạt động ở mức 81,5% công suất, tăng nhẹ so với 80,6% của tuần trước, nhưng thấp hơn 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ước tính mới nhất từ ​​Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Trung Quốc (CNPC) cho thấy tăng trưởng nhu cầu dầu ở nước này có thể chậm lại đáng kể vào năm 2024 do thiếu khả năng phục hồi sau đại dịch và sự phụ thuộc ngày càng tăng vào các phương tiện sử dụng năng lượng mới sẽ làm tăng chuyển đổi nhiên liệu. Tập đoàn hiện kỳ ​​vọng nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ tăng khiêm tốn 1% lên 764 triệu tấn (khoảng 15,3 triệu thùng/ngày), dự báo tăng trưởng nhu cầu thấp nhất trong ít nhất một thập kỷ, ngoại trừ giai đoạn bị ảnh hưởng bởi COVID-19.

Kim loại – Indonesia kỳ vọng giá Niken sẽ kém hiệu quả

Indonesia, nước xuất khẩu niken lớn nhất thế giới, không mong đợi bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào về giá niken - ít nhất là trong thời gian tới, như các quan chức chính phủ đã nói với Bloomberg trong một cuộc phỏng vấn. Nước này cho biết họ sẽ đảm bảo nguồn cung kim loại pin ổn định để giữ chi phí thấp hơn cho các nhà sản xuất xe điện, với giá LME dự kiến ​​sẽ không tăng nhiều trên 18.000 USD/tấn. Các quan chức cho biết, nếu giá giảm xuống dưới 15.000 USD/tấn, các nhà luyện kim Indonesia sẽ buộc phải cắt giảm sản lượng. Chính phủ Indonesia sẽ tiếp tục nỗ lực kiềm chế giá niken để duy trì khả năng cạnh tranh với các lựa chọn thay thế chi phí thấp hơn khác, bao gồm cả lithium iron phosphate cho lĩnh vực xe điện.

Niken là loại có thành tích tệ nhất trên LME năm ngoái, với giá giảm 47%. Một trong những động lực chính là sự gia tăng nguồn cung từ Indonesia. Sự bùng nổ nguồn cung của Indonesia đã buộc một số mỏ phải đóng cửa. Kể từ đầu năm, thị trường niken đã chứng kiến ​​một số thông báo liên quan đến việc đình chỉ và đóng cửa các mỏ từ các nhà sản xuất đang gặp khó khăn trong bối cảnh giá niken thấp. Ở mức hiện tại khoảng 17.500 USD/tấn, ít nhất một nửa hoạt động sản xuất niken toàn cầu vẫn không có lãi. Bất chấp việc cắt giảm nguồn cung mỏ gần đây, sản lượng niken sơ cấp tăng từ Indonesia sẽ khiến thị trường dư thừa trong năm nay, đánh dấu năm thứ ba liên tiếp dư thừa nguồn cung. Chúng tôi dự báo giá niken sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn do thặng dư trên thị trường toàn cầu tăng lên và nền kinh tế toàn cầu chậm lại làm giảm nhu cầu thép không gỉ và xe điện.

Nông nghiệp - ISO tăng ước tính thâm hụt đường toàn cầu

Trong báo cáo mới nhất của mình, Tổ chức Đường Quốc tế đã điều chỉnh tăng ước tính thâm hụt đường toàn cầu năm 2023/24 lên 689 nghìn tấn, cao hơn dự báo thâm hụt trước đó là 335 nghìn tấn. Việc điều chỉnh ước tính chủ yếu là do dự báo nhu cầu tăng lên, trong khi nguồn cung dự kiến ​​sẽ giảm. Tổ chức này dự kiến ​​sản lượng toàn cầu sẽ giảm từ 179,9 triệu tấn xuống 179,7 triệu tấn trong năm nay. Ước tính sản lượng cao hơn ở Brazil sẽ được bù đắp phần lớn bằng việc giảm sản lượng của Thái Lan. Ngược lại, nhóm dự kiến ​​mức tiêu thụ toàn cầu sẽ tăng lên 180,4 triệu tấn vào năm 2023/24, tăng 0,2 triệu tấn so với ước tính trước đó.

Tổng cục Thống kê Việt Nam công bố ước tính khối lượng thương mại trong tháng 2 cho thấy xuất khẩu cà phê đứng ở mức 160 nghìn tấn chủ yếu do thiếu nguồn cung ở thị trường nội địa, giảm so với 210 nghìn tấn trong tháng 1 và 180 nghìn tấn được báo cáo một năm trước. Trong khi đó, xuất khẩu cà phê tích lũy trong nước dự kiến ​​sẽ tăng 16,2% YoY lên 398 nghìn tấn trong hai tháng đầu năm.

Ước tính gần đây của Hiệp hội Công nghiệp Dầu thực vật Brazil (ABIOVE) cho thấy sản lượng đậu tương ở nước này có thể giảm xuống 153,8 triệu tấn vào năm 2024, giảm 1,5% so với ước tính trước đó. Mức giảm này được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng năng suất sẽ giảm từ 3,6kg/ha vào năm 2023 xuống 3,4kg/ha vào năm 2024. Tương tự, ước tính xuất khẩu đậu tương giảm từ 98,1 triệu tấn xuống 97,8 triệu tấn, trong khi ước tính tồn kho cuối kỳ cũng được điều chỉnh giảm 30% xuống 4 triệu vào cuối năm 2024.

ING Global Economics Team