Nhu cầu bạc tăng cao có thể làm cạn kiệt hàng tồn kho toàn cầu ngay từ đầu năm tới

Nhu cầu bạc tăng nhanh trong công nghiệp và quân sự có thể làm cạn kiệt nguồn dự trữ bạc toàn cầu vào đầu năm tới.

Nhu cầu bạc đã vượt xa nguồn cung trong ba năm liên tiếp và Viện Bạc dự báo thị trường sẽ tiếp tục thâm hụt trong năm nay.

Năm 2023, thị trường bạc ghi nhận mức thâm hụt cơ cấu là 184,3 triệu ounce. Dự báo năm nay sẽ thiếu hụt nguồn cung thậm chí còn lớn hơn nữa, ở mức khoảng 215 triệu ounce. Đây sẽ là mức thâm hụt thị trường bạc lớn thứ hai từng được ghi nhận.

Theo một bài báo được đăng trên tờ Jerusalem Post , nhu cầu tăng cao cùng với sản lượng khai thác giảm "có thể gây ra những tác động sâu rộng đến thị trường, nhà đầu tư và các ngành công nghiệp phụ thuộc vào kim loại quý này".

“Khi đồng hồ đang tiến gần đến năm 2025, thị trường toàn cầu chuẩn bị cho tác động sâu sắc của nhu cầu bạc công nghiệp và quân sự lên hàng tồn kho. Các bên liên quan trong nhiều lĩnh vực phải điều hướng bối cảnh đang thay đổi này với tầm nhìn chiến lược và đổi mới để giảm thiểu tình trạng thiếu hụt nguồn cung sắp xảy ra.”

Nhu cầu công nghiệp tăng nhanh, đặc biệt là trong lĩnh vực năng lượng mặt trời, đang thúc đẩy tình trạng thâm hụt thị trường ngày càng gia tăng.

Nhu cầu công nghiệp về bạc đã lập kỷ lục 654,4 triệu ounce vào năm 2023 và dự kiến ​​sẽ đạt mức cao mới trong năm nay. Theo Viện Bạc, những lợi ích mang tính cấu trúc đang diễn ra từ các ứng dụng kinh tế xanh đã hỗ trợ cho sự gia tăng nhu cầu bạc này.

"Việc bổ sung công suất quang điện (PV) cao hơn dự kiến ​​và việc áp dụng nhanh hơn các tế bào quang điện thế hệ mới đã làm tăng nhu cầu điện và điện tử toàn cầu lên đáng kể 20 phần trăm. Đồng thời, các ứng dụng liên quan đến xanh khác, bao gồm xây dựng lưới điện và điện khí hóa ô tô, cũng góp phần vào mức tăng này."

Theo một bài nghiên cứu của các nhà khoa học tại UNSW, các nhà sản xuất năng lượng mặt trời có thể sẽ cần hơn 20 phần trăm nguồn cung bạc hàng năm hiện tại vào năm 2027.

Đến năm 2050, việc sản xuất tấm pin mặt trời sẽ sử dụng khoảng 85–98 phần trăm trữ lượng bạc toàn cầu hiện tại.

Nhu cầu về bạc cũng đang tăng lên trong lĩnh vực công nghệ do tính dẫn điện và phản xạ của bạc.

Trong khi đó, quân đội trên khắp thế giới đang sử dụng nhiều bạc hơn. Theo Jerusalem Post , “Việc sử dụng bạc trong các hệ thống phòng thủ tiên tiến, bao gồm vũ khí, thiết bị liên lạc và thiết bị giám sát, là rất quan trọng do tính dẫn điện và khả năng chống ăn mòn vượt trội của nó”.

Ngay cả khi nhu cầu tăng, các mỏ bạc vẫn sản xuất ít bạc hơn và có ít phát hiện ra các mỏ mới hơn. Theo Jerusalem Post , "Việc thăm dò các mỏ bạc mới đang ngày càng trở nên khó khăn và tốn kém hơn".

“Khi quặng chất lượng cao ngày càng khan hiếm, các công ty khai thác phải đối mặt với thách thức trong việc duy trì mức sản xuất.”

SBC Global Research dự đoán rằng “nếu không có khoản đầu tư đáng kể vào các dự án khai thác mới hoặc sáng kiến ​​tái chế, thị trường bạc có thể phải đối mặt với tình trạng mất cân bằng cung-cầu đáng kể vào giữa thập kỷ này, có khả năng đẩy giá lên cao và gia tăng sự cạnh tranh đối với kim loại thiết yếu này”.

Bài báo này nêu bật ba tác động của tình trạng thiếu hụt nguồn cung bạc này đến thị trường.

• Biến động giá
• Cơ hội đầu tư
• Căng thẳng chuỗi cung ứng

Giá bạc hiện tại chưa được định giá theo động thái này.

Trên thực tế, bạc bị định giá thấp hơn đáng kể so với vàng. Tỷ lệ vàng-bạc hiện tại chỉ hơn 88-1. Điều đó có nghĩa là cần hơn 88 ounce bạc để mua một ounce vàng.

Để đưa điều đó vào đúng bối cảnh, mức trung bình trong thời đại hiện đại là từ 40:1 đến 60:1. Theo lịch sử, tỷ lệ này luôn quay trở lại mức trung bình đó. Và khi nó quay trở lại, nó quay trở lại một cách dữ dội. Tỷ lệ đã giảm xuống còn 30-1 vào năm 2011 và xuống dưới 20-1 vào năm 1979.

Xét theo giá bạc hiện tại, tỷ lệ bạc-vàng và động lực cung cầu, bạc có vẻ đang được bán.

Mike Maharrey