Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 02/10/2023
Góc nhìn và nhận định cơ bản về thị trường Forex từ các Big Bank ngày 02/10/2023
ANZ
ANZ dự kiến CHF/JPY sẽ giảm giá trong dài hạn. Chúng ta có thể cân nhắc bán khống ở mức 160 với mục tiêu 155.
Những điểm chính:
1. Khả năng bình thường hóa chính sách của BoJ: ANZ dự báo rằng khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) bắt đầu quá trình bình thường hóa chính sách của mình, đồng Yên Nhật (JPY) có thể sẽ tăng giá. Theo ANZ, bán khống CHF/JPY có thể là một chiến lược tốt.
2. Diễn biến lịch sử: Cặp CHF/JPY đã giao dịch ở mức cao lịch sử trong nhiều tháng. Điều này có thể tạo cơ hội cho các nhà giao dịch bán khống.
3. Chu kỳ thắt chặt của SNB: Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) được cho là sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt tiền tệ hiện tại. Điều này có thể khiến cho đồng franc Thụy Sĩ (CHF) mất đi một phần sức mạnh so với các loại tiền tệ chính khác, bao gồm cả JPY.
4. Sự can thiệp của SNB: Mặc dù SNB rất tích cực tham gia vào thị trường ngoại hối, nhưng ANZ tin rằng họ sẽ chưa can thiệp tại thời điểm hiện tại, bởi mối quan tâm hàng đầu của SNB là lạm phát nhập khẩu từ các nền kinh tế lớn như Mỹ và khu vực đồng euro (EZ).
5. Triển vọng CHF: ANZ kỳ vọng CHF sẽ giảm nhẹ trong năm nay. Quan điểm này sẽ được củng cố nếu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thụy Sĩ vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu của SNB. Tóm lại, ANZ nhận thấy cơ hội tận dụng sức mạnh tiềm năng của JPY và sự suy yếu của CHF bằng cách bán khống cặp CHF/JPY, nhắm mục tiêu là 155.
Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến hàng ngày.
ING Bank
ING đưa ra quan điểm về cặp tiền tệ EUR/GBP, tập trung vào số liệu tăng trưởng GDP gần đây của Vương quốc Anh và những tác động đối với đồng bảng Anh. Phân tích cũng đề cập đến ảnh hưởng của trái phiếu Ý đối với EUR/GBP và khả năng xảy ra sự điều chỉnh giảm đối với cặp tiền tệ này.
Những điểm chính:
GDP của Vương quốc Anh tăng trưởng: Văn phòng Thống kê Quốc gia đã xác minh tốc độ tăng trưởng GDP của Vương quốc Anh là dương trong quý hai. Đáng chú ý, số liệu so với cùng kỳ năm trước đã được điều chỉnh, nên mức tăng 0,4% ban đầu sẽ được điều chỉnh thành 0,6%.
Hiệu suất của GBP/USD: Cặp GBP/USD đã trải qua một đợt tăng giá, phù hợp với xu hướng điều chỉnh gần đây của đồng đô la.
Hành vi gần đây của EUR/GBP: EUR/GBP đã thoái lui khỏi 0,8700, một kết quả mà ING đã thấy trước. Đợt thoái lui này có liên quan đến những xáo trộn trên thị trường trái phiếu Ý.
Khả năng điều chỉnh thêm: ING đưa ra giả thuyết rằng có nhiều không gian hơn để cặp EUR/GBP điều chỉnh, đặc biệt nếu chênh lệch trái phiếu Ý tiếp tục mở rộng.
Kết luận: Trong khi tăng trưởng GDP của Vương quốc Anh mang lại một số lạc quan, thì những biến động của trái phiếu Ý có thể mở đường cho nhiều sự điều chỉnh hơn đối với cặp EUR/GBP.
MUFG
MUFG thảo luận về sự điều chỉnh nhẹ gần đây của đồng Đô la Mỹ (USD), mặc dù có thể duy trì trong ngắn hạn nhưng ngân hàng vẫn giữ quan điểm thận trọng về khả năng đảo chiều kéo dài.
Những điểm chính:
Sự điều chỉnh ngắn hạn của USD: MUFG lưu ý rằng sự điều chỉnh gần đây của Đô la Mỹ có thể kéo dài hơn nữa trong tương lai sắp tới. Tuy nhiên, họ bày tỏ sự dè dặt về khả năng đây là một sự thay đổi xu hướng lâu dài.
Biến động kỹ thuật và ảnh hưởng bên ngoài: Ngân hàng tin rằng chuyển động hiện tại của USD chủ yếu là về mặt kỹ thuật. Hơn nữa, nó bị ảnh hưởng của dòng luân chuyển của tiền tệ cuối tháng.
Lợi suất ổn định giữ cho đồng đô la tăng giá: Bất chấp sự yếu kém được quan sát thấy, lợi suất vẫn nghiêng về USD. Lập trường “lãi suất cao trong thời gian dài” của Fed tạo nên môi trường tốt hỗ trợ USD.
Sự phụ thuộc dữ liệu: MUFG nhấn mạnh rằng sự thay đổi trong quan điểm “lãi suất cao trong thời gian dài” có thể sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ. Bất kỳ điểm yếu đáng kể nào trong dữ liệu kinh tế đều có thể đóng vai trò là chất xúc tác để chúng ta đặt câu hỏi về lập trường hiện tại đối với đồng đô la.
Kết luận: Mặc dù USD đang điều chỉnh ngắn hạn, nhưng MUFG vẫn thận trọng khi chưa coi đây là điềm báo cho một cuộc suy thoái dài hạn. Với lợi suất hỗ trợ và câu chuyện dựa trên dữ liệu đang chờ đợi, ngân hàng khuyên những người tham gia thị trường nên thận trọng và chờ phản hồi từ dữ liệu trong những ngày tới.
Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Bank of America
Bank of America (BofA) làm sáng tỏ các yếu tố thúc đẩy đợt tăng gần đây của USD. Phân tích xác định vai trò chủ đạo của các Quỹ phòng hộ và cung cấp triển vọng kỹ thuật dự báo xu hướng tăng giá của USD.
Những điểm chính:
Các quỹ phòng hộ dẫn đầu xu hướng tăng vọt của USD: Mặc dù định vị tổng thể của USD vẫn ở mức trung lập, nhưng các Quỹ phòng hộ đã mua đồng tiền này. Ngược lại, bên Real Money đang bán khống nhẹ. Sự tăng giá gần đây của USD phần lớn có thể là do thái độ tích cực của Quỹ phòng hộ.
Real Money và sự hoài nghi của họ: Mặc dù các quỹ phòng hộ thúc đẩy đồng USD tăng giá, nhưng Real Money vẫn không bị thuyết phục. Các vị thế mua EUR/USD và bán USD/JPY của họ tiềm ẩn những rủi ro ngắn hạn, khi xem xét các động lực thị trường hiện tại.
Phân tích kỹ thuật: Một chỉ báo kỹ thuật quan trọng đó là "Giao cắt Vàng" dự báo quỹ đạo thuận lợi cho USD trong quý 4 năm 2023. Các mô hình lịch sử cho thấy rằng, với tín hiệu này, DXY thường chứng kiến một xu hướng tăng có xác suất 65-79% trong vòng 20-80 ngày tiếp theo.
Hành vi thị trường ngắn hạn: USD dường như bị mua quá mức trong ngắn hạn. Tuy nhiên, BofA khuyến nghị trader nên tận dụng cơ hội giá giảm điều chỉnh.
Mục tiêu USD cho Q4: Dựa trên xu hướng và chỉ báo kỹ thuật hiện tại, BofA dự báo các mục tiêu sau cho Q4: DXY đạt 107,18/108,97; EUR/USD giảm xuống 1,05/1,02; GBP/USD giảm dần xuống 1,2075 / 1,1850; USD/CHF chuyển sang 0,9162 /.9350; USD/SEK tăng lên 11,50/11,65
Kết luận: Phân tích của BofA nhấn mạnh vai trò quyết định của các Quỹ phòng hộ lên quỹ đạo gần đây của USD. Với các tín hiệu kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng, những người tham gia thị trường có thể tìm kiếm cơ hội mua trong quý tới.
Credit Agricole
Credit Agricole thảo luận về quỹ đạo của cặp tiền tệ EUR/CHF trong thời gian còn lại của năm, nhấn mạnh các quyết định của ngân hàng trung ương và các yếu tố kinh tế khác có thể mang lại những rủi ro.
Những điểm chính:
Hoàn cảnh chung của CHF và GBP: Cả CHF và GBP đều đang điều chỉnh do sự tạm dừng lãi suất bất ngờ của các ngân hàng trung ương.
Xu hướng kiên cường của EUR/CHF: Bất chấp những thách thức, EUR/CHF vẫn ổn định, dao động ngay dưới mốc 0,97. Xu hướng giảm của EUR vào cuối tháng 9 dường như đã hỗ trợ cho sự ổn định này.
Phạm vi dự kiến: Credit Agricole dự báo khả năng tỷ giá EUR/CHF sẽ đi ngang trong phạm vi 0,95/0,98. Dự báo này dựa trên rủi ro ngoại vi ở Eurozone, đặc biệt khi chênh lệch lãi suất BTP-Bund 10 năm đạt gần mốc 200 bp.
Tin tức trong nước và tác động hạn chế của nó đối với CHF: Những sự kiện gần đây dường như ít ảnh hưởng đến xu hướng của CHF. Tuy nhiên, mọi con mắt đang đổ dồn vào dữ liệu CPI tháng 9, dữ liệu này có thể có tác động đến quỹ đạo chính sách của SNB.
Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến hàng ngày.
CIBC
Hoạt động tháng 7: Nền kinh tế vẫn trì trệ trong tháng 7, phù hợp với ước tính sơ bộ, nhưng giảm nhẹ so với kỳ vọng chung của thị trường.
Những điểm chính:
Sự phục hồi của ngành: Các khu vực bị ảnh hưởng tiêu cực bởi cháy rừng đầu mùa hè, cụ thể là khai thác mỏ, dầu khí, cũng như lĩnh vực dịch vụ lưu trú và ăn uống, đã có dấu hiệu phục hồi.
Thất bại: Những sự phục hồi này bị đối trọng bởi sự suy thoái trong vận tải và sản xuất, vốn có thể bị ảnh hưởng bởi cuộc đình công ở cảng BC.
Nhu cầu trong nước: Dữ liệu cho thấy nhu cầu trong nước đang yếu đi, trong đó bán lẻ đóng vai trò nhỏ nhưng tiêu cực trong GDP tháng 7.
Bản ước tính sơ bộ tháng 8: Ước tính sơ bộ tháng 8 cho thấy mức tăng trưởng chỉ 0,1%, có phần thấp hơn so với dự báo của CIBC. Với điều này, GDP quý 3 được dự báo sẽ ở mức dưới 0,5% một chút, nếu có một số cải thiện trong tháng 9.
GDP chưa phải là yếu tố chính: Mặc dù số liệu GDP có phần đáng thất vọng nhưng CIBC nhấn mạnh rằng những biến động gần đây bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự gián đoạn nguồn cung (như cháy rừng và cuộc đình công ở cảng BC) hơn là những thay đổi vốn có trong nhu cầu trong nước.
Những cân nhắc trong tương lai đối với BoC: CIBC tin rằng đối với Ngân hàng Canada (BoC), dữ liệu việc làm và CPI sắp tới sẽ có trọng số hơn con số GDP. Về bản chất, ngân hàng có thể ưu tiên các chỉ số này khi đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và xác định lập trường chính sách tiền tệ của mình.
