Tiền Tệ - Forex

Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 10/10/2023

Góc nhìn và nhận định cơ bản về thị trường Forex từ các Big Bank ngày 10/10/2023

Phan Trọng

Phan Trọng

— 12 min read
Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 10/10/2023

ING Bank

ING dự đoán EUR/USD sẽ duy trì ở mức gần 1,05 vào cuối năm nay, bất chấp sức mạnh kéo dài của USD.

Những điểm chính:

  • Sức mạnh của đồng USD: Đáng ngạc nhiên là USD đã thể hiện sự mạnh mẽ trong thời gian dài hơn dự đoán. Một yếu tố quan trọng hỗ trợ đồng đô la là tốc độ tăng trưởng quý 3 năm 23 đáng khen ngợi của Hoa Kỳ, đạt mức 4% hàng năm theo quý, chủ yếu được thúc đẩy bởi chi tiêu của người tiêu dùng. Điều này đã củng cố lập trường diều hâu của Fed.
  • Những điều không chắc chắn về việc tăng lãi suất trong tương lai: ING cho rằng một đợt tăng lãi suất khác của Fed trong năm nay có thể không nằm trong kế hoạch. Điều này dựa trên dự báo của họ về mức tăng trưởng chỉ 0,2% ở Mỹ trong năm tới, khiến USD cuối cùng sẽ rời khỏi quỹ đạo tăng giá hiện tại.
  • Xu hướng lịch sử và các yếu tố khu vực đồng Euro: Về mặt lịch sử, đồng USD đã thể hiện sự yếu kém trong tháng 11 và tháng 12. Tuy nhiên, sự tăng trưởng chậm chạp của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, kết hợp với khả năng tái xuất hiện các rủi ro chính trị, có thể khiến tỷ giá EUR/USD dao động quanh mức thấp hiện tại là khoảng 1,05 khi năm 2023 sắp kết thúc.
  • Quan điểm định giá: Ngay cả 1,05, điều đáng chú ý là EUR/USD dường như không bị định giá quá thấp đáng kể, cho thấy tiềm năng ổn định quanh mức này.
ING Group là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam.
Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày

ANZ

ANZ đề xuất một giao dịch chiến thuật là bán EUR/GBP, dự báo sự thay đổi tiềm năng về tăng trưởng giữa Vương quốc Anh và Khu vực đồng Euro (EA). Điểm vào lệnh là quanh 0,87 trong khi mục tiêu là 0,85.

Những điểm chính:

  • So sánh về hiệu suất kinh tế: Hiện tại, cả Vương quốc Anh và Khu vực đồng Euro (EA) đều có dấu hiệu tăng trưởng chậm lại, thể hiện qua Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) đang giảm của họ. Tuy nhiên, Vương quốc Anh dường như vẫn còn một số tiềm năng tăng trưởng, trái ngược EA, nơi dự đoán sẽ có suy thoái vào nửa cuối năm 2023.
  • Chính sách của Ngân hàng Trung ương: Với các kịch bản kinh tế ở cả hai khu vực, khó có khả năng họ sẽ lựa chọn tăng lãi suất trong tương lai gần. Hiện trạng này khiến GBP có lợi thế vượt trội so với EUR.
  • Đề xuất giao dịch chiến thuật: Để tận dụng động lực này, ANZ đề xuất áp dụng vị thế bán EUR/GBP. Họ khuyên bạn nên tham gia giao dịch này ở mức 0,87, nhắm mục tiêu là 0,85.
ANZ là ngân hàng lớn thứ hai theo tài sản và lớn thứ ba theo vốn hóa tại thị trường Úc.
Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Goldman Sachs

Goldman Sachs dự báo xu hướng tăng tiếp tục của USD/JPY, mặc dù hành trình này có thể gặp nhiều biến động. Nhận thức của thị trường về quản lý tiền tệ, dự đoán về sự thay đổi mạnh mẽ từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) hoặc những nghi ngờ tiềm ẩn về sức mạnh của nền kinh tế Mỹ có thể gây ra sự bất ổn này.

Những điểm chính:

  • Đường đi dự kiến của USD/JPY: Trong khi Goldman Sachs dự đoán xu hướng tăng tỷ giá USD/JPY, hành trình này có thể không suôn sẻ, phải đối mặt với nhiều suy đoán khác nhau trên thị trường và các yếu tố bên ngoài.
  • Các yếu tố cần theo dõi:

1. Quản lý tiền tệ chủ động: Thị trường có thể tìm kiếm các biện pháp can thiệp quản lý tiền tệ mạnh mẽ hơn.

2. Quan điểm của BoJ: Động thái diều hâu tiềm ẩn của BoJ có thể gây ra sự biến động đối với động lực của cặp tiền tệ.

3. Nền kinh tế Hoa Kỳ: Nếu nảy sinh lo ngại về sự vững mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ, điều đó có thể gây ra những biến động trong tỷ giá tiền tệ.​

  • Động lực can thiệp: Các biện pháp can thiệp trực tiếp nhằm ngăn chặn các biến động tiền tệ quan trọng có thể không diễn ra trừ khi BoJ sớm rời khỏi NIRP (chính sách lãi suất âm), điều mà Goldman Sachs dự kiến chỉ xảy ra vào mùa xuân năm 2025, hoặc có sự thay đổi đáng kể trong triển vọng kinh tế Hoa Kỳ. Trong khi các biện pháp can thiệp có thể làm giảm tốc độ chuyển động của đồng Yên, thì việc thay đổi hướng đi tổng thể của nó có thể khó khăn hơn.
Goldman Sachs là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới và là dealer chính trên thị trường Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.
Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày

Danske

Ngân hàng Danske truyền tải quan điểm phức tạp về EUR/USD. Mặc dù họ duy trì quan điểm giảm giá trung hạn đối với cặp tiền tệ, động lực ngắn hạn mang đến cơ hội mua EUR/USD ở cấp độ chiến thuật khi giá giảm.

Những điểm chính:

  • Chiến lược và chiến thuật: Quan điểm bao quát của Danske về xu hướng giảm trên EURUSD vẫn còn nguyên vẹn, tuy nhiên, các điều kiện và diễn biến thị trường trong thời gian ngắn gợi ý về khả năng tăng đột biến của cặp tiền tệ.
  • Động lực dữ liệu của Hoa Kỳ: Bất chấp báo cáo việc làm mạnh mẽ, ngân hàng dự đoán có những thất vọng tiềm ẩn trong các bản dữ liệu sắp tới của Mỹ. Điều này có thể gây áp lực tăng giá tạm thời lên EURUSD.
  • Biến động giá dầu: Sự tăng vọt gần đây của giá dầu, do nguồn cung thúc đẩy, dường như đang giảm dần. Danske dự đoán dầu thô Brent sẽ ở mức trung bình 85 USD/thùng trong quý IV. Nếu không có sự tăng giá dầu đáng kể, USD khó có thể đạt được một sự hỗ trợ để gây áp lực giảm lên EURUSD.
  • Khu vực đồng Euro và Trung Quốc: Kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế đáng kể ở cả hai khu vực trong Quý 4 dường như đã giảm bớt. Tuy nhiên, vì thị trường đã tính đến những kỳ vọng này nên bất kỳ sự ngạc nhiên tích cực nào cũng có thể đóng vai trò là chất xúc tác hỗ trợ giúp EUR mạnh hơn trong ngắn hạn.
Danske Bank là ngân hàng lớn nhất Đan Mạch và hàng đầu vùng Bắc Âu, được thành lập từ năm 1871.
Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

SocGen

SocGen làm sáng tỏ dữ liệu lạm phát sắp tới của Hoa Kỳ, đặc biệt là số liệu PPI và CPI. Câu hỏi quan trọng đang được cân nhắc là liệu những số liệu này có buộc Cục Dự trữ Liên bang phải xem xét lại lập trường tiền tệ hiện tại của mình hay không.

Những điểm chính:

  • Câu hỏi trọng tâm: Với việc sắp công bố dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, ngày càng có nhiều suy đoán về hành động có thể xảy ra từ FED.
  • Tập trung vào Lạm phát cơ bản: SocGen nhấn mạnh tầm quan trọng của các chỉ số lạm phát cơ bản. Phân tích của họ dự đoán rằng cả PPI lõi (Chỉ số giá sản xuất) và CPI lõi (Chỉ số giá tiêu dùng) sẽ có dấu hiệu điều tiết.
  • Về lạm phát tổng thể: Về mặt rộng hơn, PPI được dự đoán sẽ có mức tăng đột biến đáng kể. Trong khi đó, CPI được dự báo sẽ ghi nhận mức tăng vừa phải 0,3%.
  • Kết luận: Mặc dù chỉ số lạm phát tổng thể có thể phản ánh xu hướng đi lên, nhưng chỉ số lạm phát cơ bản - các số liệu thường được coi là sâu sắc hơn đối với các hành động chính sách - được dự đoán sẽ cho thấy áp lực giá đang hạ nhiệt. Với bối cảnh này, SocGen tin rằng FED có thể duy trì trạng thái tiền tệ hiện tại mà không cần thay đổi ngay lập tức.
Société Générale là ngân hàng lớn thứ ba của Pháp và lớn thứ bảy ở châu Âu tính theo tổng tài sản. Xét về vốn hóa thị trường thì Société Générale đứng thứ 17 ở châu Âu.
Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày

Credit Agricole

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông, Credit Agricole đi sâu vào những tác động đan xen đối với AUD/USD. Với cả lợi thế và cạm bẫy phát sinh từ tình hình đang diễn ra, tâm lý chung nghiêng về sự bất lợi.

Những điểm chính:

  • Tác động tiêu cực:

1. Lạm phát do dầu gây ra: Giá dầu leo thang có thể làm tăng áp lực lạm phát. Mỹ có thể phản ứng bằng cách duy trì lãi suất tăng cao, làm gia tăng thêm chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Australia.

2. Xu hướng tiền tệ trú ẩn an toàn: Các nhà đầu tư đang hướng tới các loại tiền tệ truyền thống an toàn hơn như USD, CHF và JPY, làm giảm sức hấp dẫn của AUD.​

  • Tác động tích cực:

Xuất khẩu năng lượng của Úc: Vai trò quan trọng của Úc trong xuất khẩu năng lượng, đặc biệt là LNG và than, có thể được hưởng lợi từ giá dầu tăng, dẫn đến sự thay đổi điều kiện thương mại tích cực đối với đồng AUD. Tuy nhiên, lợi thế này có thể bị hạn chế. Tâm điểm của cuộc xung đột ở Trung Đông là dầu mỏ, mặt hàng mà Úc không chủ yếu xuất khẩu.​

  • Tiềm năng xung đột rộng hơn: Sự bế tắc hiện tại giữa Israel và Palestine có thể là phần nổi của tảng băng chìm. Một cuộc đối đầu rộng hơn, đặc biệt liên quan đến Iran, nước đóng vai trò quan trọng trong xuất khẩu dầu khí, có thể là mấu chốt cho quỹ đạo của AUD.
Credit Agricole là ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, thứ hai tại châu Âu và thứ tám thế giới xét theo tiêu chí vốn bậc một.
Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

MUFG

Căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông đã gây ra ảnh hưởng khiêm tốn nhưng rõ ràng đến thị trường ngoại hối, chủ yếu ủng hộ các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như USD, CHF, JPY.

Những điểm chính:

1. Sự chuyển sang tiền tệ trú ẩn: Sự bùng nổ xung đột gần đây giữa Hamas và Israel đã thúc đẩy xu hướng chuyển sang các loại tiền tệ trú ẩn an toàn truyền thống. Chỉ số USD, gần đây giảm xuống mức 106,00, đã trải qua một đợt phục hồi, thoát khỏi mức giảm hôm thứ Sáu nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh 107,35 của tuần trước.

2. Động lực thị trường dầu mỏ: Tác động rõ rệt nhất của cuộc xung đột ở Trung Đông được quan sát thấy là ở thị trường dầu mỏ. Giá dầu thô Brent tăng lên 89 USD/thùng sau đợt giảm trước đó chạm mức 83,44 USD/thùng vào thứ Sáu.

3. Triển vọng về USD trong bối cảnh bất ổn địa chính trị: Những sự kiện gần đây ở Trung Đông, đặc biệt là tình trạng bất ổn xung quanh Gaza, đã chứng tỏ là có lợi cho USD trong ngắn hạn. Để thị trường ngoại hối trải qua một cú sốc lớn, cuộc xung đột sẽ cần phải leo thang đáng kể.​

MUFG là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản và lớn thứ tư trên thế giới, được thành lập từ năm 2006.

Nguồn: Smart Money

Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày
Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Các bài viết và nhận định thị trường của Mr. Phan Trọng: Ở Đây
Loading...

Đọc thêm