Tiền Tệ - Forex

Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 17/10/2023

Góc nhìn và nhận định cơ bản về thị trường Forex từ các Big Bank ngày 17/10/2023

Phan Trọng

Oct 17, 2023 — 15 min read

Credit Agricole

Credit Agricole dự báo khả năng Đô la New Zealand (NZD) sẽ tăng giá sau báo cáo lạm phát quý 3 sắp tới. Dự báo này phụ thuộc vào một số yếu tố trong nước, bao gồm những thay đổi về chính sách của chính phủ và áp lực bên ngoài như biến động giá dầu.

Những điểm chính:

1. Kỳ vọng lạm phát: Số liệu thống kê lạm phát quý 3 sắp tới được dự báo sẽ vượt quá ước tính 6,0% hàng năm trước đó của RBNZ. Các yếu tố góp phần bao gồm việc chấm dứt một số khoản trợ cấp giao thông công cộng và chi tiêu chính quyền địa phương tăng đột biến trong quý.

2. Áp lực bên ngoài: Sự mất giá của đồng NZD cùng với giá dầu tăng cao đã tạo thêm lực đẩy cho dự báo lạm phát. Tuy nhiên, điều này phần nào bị đối trọng bởi lạm phát giá lương thực giảm, làm tăng thêm sự phức tạp cho quỹ đạo lạm phát.

3. Chỉ số lạm phát lõi: Để có cái nhìn sâu sắc hơn về kinh tế, Credit Agricole khuyên các nhà đầu tư nên tập trung vào các chỉ số lạm phát lõi của RBNZ. Số liệu này cung cấp một cái nhìn tổng quan về lạm phát khi lọc ra các thành phần dễ biến động như giá Dầu và lương thực. Dự kiến nó sẽ được báo cáo vài giờ sau khi công bố dữ liệu lạm phát toàn phần.

4. Tác động lên thị trường: Số liệu lạm phát mạnh có thể củng cố lập trường của RBNZ trong việc duy trì lãi suất cao. Hiện tại, thị trường kỳ vọng xác suất 65% là RBNZ sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Nó sẽ hỗ trợ cho NZD đáng kể nếu dữ liệu lạm phát tăng bất ngờ.

Crédit Agricole SA là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

💡

- Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Goldman Sachs

Goldman Sachs nêu rõ lập trường giảm giá đối với đồng Euro, nhấn mạnh 4 lý do then chốt góp phần dẫn đến dự báo của họ.

Những điểm chính:

1. Các chỉ số kinh tế đáng thất vọng: Hoạt động kinh tế, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, không đạt được kỳ vọng trong mùa hè, phủ bóng đen lên sức sống kinh tế của Khu vực đồng euro.

2. Những lo lắng về tài chính của Ý lại nổi lên: Tăng trưởng yếu hơn cùng với điều kiện tài chính hạn chế đã gây ra khó khăn tài chính ở Ý, có khả năng gây ra hiệu ứng domino, gây ra sự gia tăng chênh lệch lãi suất giữa các quốc gia thành viên trong khối EU.

3. Khó khăn về giá năng lượng: Dự báo giá dầu và khí đốt tự nhiên đang có xu hướng leo thang hơn nữa. Dự báo này không chỉ dựa trên nhu cầu trong mùa đông khắc nghiệt mà còn phản ánh căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng ở Trung Đông. Cả hai yếu tố này có thể gây thêm áp lực lên sự ổn định kinh tế ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu.

4. Chính sách khác nhau của Ngân hàng Trung ương: Trong khi Cục Dự trữ Liên bang đang thiên về các đợt tăng lãi suất bổ sung, thì ở phía hoàn toàn trái ngược, lập trường của Ngân hàng Trung ương Châu Âu là chống lại các đợt tăng lãi suất bổ sung. Sự khác biệt này khiến thị trường dễ bị ảnh hưởng bởi các thông tin kinh tế tích cực từ Mỹ và tiêu cực từ châu Âu.

The Goldman Sachs Group, Inc. là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ, tham gia vào các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý đầu tư, và các dịch vụ tài chính khác với khách hàng chủ yếu là các tổ chức.

💡

Tham khảo kết quả sao chép giao dịch hiệu quả, bền vững tại: Myfxbook (Team Giao Lộ Đầu Tư)

HSBC

HSBC đi sâu vào mối quan hệ giữa giá dầu và Đô la Canada (CAD).

Những điểm chính:

1. Sự cộng sinh trong lịch sử: Theo truyền thống, CAD biến động theo sát giá dầu, nên CAD thường được gọi là “đồng tiền dầu mỏ”. Giá dầu cao hơn sẽ hỗ trợ đồng CAD khi nó giúp cải thiện các điều kiện thương mại của quốc gia. Mối tương quan mang tính biểu tượng này dường như đang tách rời sau năm 2020, làm dấy lên những cuộc tranh luận.

2. Những thay đổi trong ngành công nghiệp dầu mỏ Hoa Kỳ: Yếu tố then chốt khiến cho mối tương quan này thay đổi này là sự chuyển đổi trong ngành năng lượng của Hoa Kỳ. Cuộc cách mạng fracking, bùng nổ từ năm 2012, đã thúc đẩy đáng kể sản lượng dầu nội địa của Hoa Kỳ, làm giảm sự phụ thuộc vào nhập khẩu dầu, bao gồm cả từ Canada. Khả năng tự cung tự cấp này đã làm thay đổi động lực thương mại, ảnh hưởng đến ngành năng lượng của Canada và nói rộng ra là độ nhạy cảm với dầu mỏ của đồng tiền nước này.

3. Xu hướng đầu tư và sức hấp dẫn kinh tế: Bất chấp sự phục hồi của giá dầu trong những năm 2020, đầu tư vào Canada vẫn chưa phục hồi trở lại mức đỉnh trước đây, báo hiệu một sự thay đổi cơ cấu tiềm tàng trong sức nặng nền kinh tế của ngành năng lượng Canada.

4. Tầm quan trọng không hề suy giảm của dầu: Trong khi ảnh hưởng trực tiếp của ngành năng lượng đối với nền Kinh tế Canada và đồng CAD có thể bị suy giảm, nhưng HSBC tin rằng giá dầu sẽ có tác động bền vững lên đồng CAD, mặc dù các sắc thái có thể sẽ khác đi. Chuyển động của CAD vẫn tác động đến sự thay đổi giá dầu, đặc biệt là trong môi trường biến động lãi suất thấp. Ngoài ra, giá dầu có thể phản ánh xu hướng khẩu vị rủi ro, vốn ngày càng chi phối chuyển động của USD-CAD trong những năm qua.

HSBC Holdings plc là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty cổ phần dịch vụ tài chính của Anh. Đây là ngân hàng lớn thứ hai ở châu Âu sau BNP Paribas, với tổng vốn chủ sở hữu là 206,777 tỷ USD và tài sản là 2,958 nghìn tỷ USD tính đến tháng 12 năm 2021.

💡

ING Bank

Trong bối cảnh thị trường biến động, ING giữ nguyên dự báo ngắn hạn của mình đối với EUR/USD, nhắm mục tiêu giảm nhẹ xuống 1,04 so với mức giao dịch hiện tại là 1,0544. Đồng thời, ngân hàng đưa ra lời khuyên thận trọng về sự sụt giảm gần đây của EUR/CHF và nêu bật tầm ảnh hưởng đáng kể của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) trong lĩnh vực này.

Những điểm chính:

1. Khả năng phục hồi của EUR/USD giữa những cơn gió ngược: Bất chấp môi trường thị trường hỗn loạn, ING nhận thấy không có động lực để điều chỉnh vị thế hiện tại của họ đối với cặp EUR/USD, duy trì dự báo là 1,04. Lập trường này cho thấy niềm tin vào sự ổn định của cặp tiền này, ngay cả khi có những sự hỗn loạn tiềm ẩn, đặc biệt là liên quan đến các số liệu tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tương lai.

2. Độ nhạy cảm của thị trường do sự kiện: Ngân hàng nhấn mạnh dữ liệu tiêu dùng sắp tới của Hoa Kỳ là yếu tố có thể gây gián đoạn ngắn hạn. Nếu chỉ báo kinh tế này giảm nhẹ, nó có thể tạm thời hỗ trợ EUR/USD. Tuy nhiên, chữ 'tạm thời' nhấn mạnh quan điểm rằng các yếu tố cơ bản thúc đẩy dự báo vẫn không thay đổi và mọi biến động do dữ liệu gây ra có thể sẽ chỉ là thoáng qua.

3. Động lực EUR/CHF và vai trò của SNB: Tỷ giá EUR/CHF đã vi phạm ngưỡng 0,9500 trong giây lát, phản ánh sự lo lắng của thị trường. Tuy nhiên, ING khuyến cáo không nên phản ứng thái quá trước hành động này. Lịch sử đã chứng minh rằng SNB can thiệp chỉ nhằm ngăn chặn việc đồng franc Thụy Sĩ tăng giá quá mức, nhằm mục đích là để ổn định cặp tiền tệ này. Cam kết của SNB về lộ trình tăng giá 'có kiểm soát' đối với đồng franc cho thấy rằng bất kỳ biến động mạnh mẽ nào đối với EUR/CHF đều có thể sẽ bị hạn chế bởi hành động của ngân hàng trung ương.

Tập đoàn ING là một ngân hàng và dịch vụ tài chính đa quốc gia Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam. Các hoạt động chính của ING là trong lĩnh vực ngân hàng bao gồm Ngân hàng bán lẻ, trực tuyến, tư nhân, đầu tư, thương mại, dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản.

💡

Tham khảo kết quả sao chép giao dịch hiệu quả, bền vững tại: Myfxbook (Team Giao Lộ Đầu Tư)

BNP Paribas

BNP Paribas đưa ra một thông báo tồi tệ đối với Bảng Anh, dự báo một quỹ đạo giảm cho đến cuối năm 2024. Triển vọng giảm giá này bắt nguồn từ sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm các chính sách khác nhau của ngân hàng trung ương, những khó khăn kinh tế sắp xảy ra và những bất ổn chính trị che mờ tương lai tài chính của quốc gia .

Những điểm chính:

1. Hiệu suất kém: GBP được coi là đồng tiền có hiệu suất tệ thứ hai trong số các đồng tiền G10, sau sự sụt giảm đáng chú ý về chênh lệch lãi suất 2 năm giữa Anh và Mỹ. Điều này đại diện cho sự kiên trì của Cục Dự trữ Liên bang trong việc duy trì chu kỳ thắt chặt, trái ngược với Ngân hàng Trung ương Anh rõ ràng đã dừng chu kỳ thắt chặt.

2. Rủi ro giảm giá dai dẳng: BNP Paribas dự đoán một giai đoạn giảm giá kéo dài đối với GBP. Đầu tiên, họ dự báo về một cuộc suy thoái vào nửa đầu năm 2024, cùng với căng thẳng chính trị leo thang khi Vương quốc Anh tiến tới cuộc tổng tuyển cử tiếp theo. Những yếu tố này gây ra mối đe dọa đáng kể do Vương quốc Anh phụ thuộc vào nguồn tài chính nước ngoài.

3. Dự báo tiền tệ: Tổ chức tài chính đã đặt ra các mục tiêu cụ thể: EUR/GBP sẽ đạt 0,85 vào cuối năm nay và tăng lên 0,87 vào quý 2 năm 2024. Trong khi đó, tỷ giá GBP/USD được dự báo sẽ đạt mức 1,26 vào cuối năm nay và phục hồi lên mức 1,32 vào cuối năm 2024.

4. Nền kinh tế ở ngã tư đường: Ngoài các thước đo tiền tệ, tầm nhìn rộng hơn đối với Vương quốc Anh còn đầy thách thức. Sự phụ thuộc của quốc gia vào nguồn tài chính bên ngoài khiến quốc gia này đặc biệt dễ bị tổn thương trước những thay đổi trong nhận thức rủi ro và suy thoái kinh tế.

BNP Paribas là một ngân hàng và công ty dịch vụ tài chính Pháp có trụ sở ở Paris và trụ sở toàn cầu ở Luân Đôn. BNP Paribas được hình thành thông qua việc sáp nhập của Banque Nationale de Paris và Paribas năm 2000. Đây là một trong những ngân hàng lớn nhất trên thế giới.

ANZ

Vàng tỏa sáng giữa căng thẳng địa chính trị - Sự tăng trưởng bền vững?
Sức hấp dẫn của vàng gần đây đã lan rộng, với việc giá vàng tăng 6% trong bối cảnh xung đột ngày càng gia tăng giữa Israel và Hamas. Trong khi những ảnh hưởng địa chính trị như vậy có xu hướng tác động nhất thời đến vàng, ANZ cho rằng các yếu tố khác có thể tiếp tục hỗ trợ kim loại quý ngay cả khi căng thẳng hiện tại giảm bớt.

Những điểm chính:

1. Xung đột: Giá vàng tăng có liên quan trực tiếp đến tình hình địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông. Các nhà đầu tư hướng tới vàng trong thời điểm bất ổn toàn cầu là khá rõ ràng, phản ánh vị thế của nó như một tài sản trú ẩn an toàn.

2. Hỗ trợ bền vững: Mặc dù việc giá tăng do xung đột có thể chỉ là tạm thời, nhưng ANZ cho rằng vàng có những yếu tố thuận lợi khác có thể duy trì đà tăng giá của nó. Mặc dù không được chỉ định trong bản tóm tắt này, nhưng chúng bao gồm chính sách tiền tệ, động lực của USD, đến những lo ngại về sức khỏe kinh tế toàn cầu.

3. Các chỉ báo kỹ thuật cần chú ý: Từ quan điểm phân tích kỹ thuật, vàng đã vượt qua ngưỡng kháng cự đáng kể ở mức 1.910 USD/oz, báo hiệu tiềm năng tăng thêm. Mức này đánh dấu giới hạn trên của kênh giảm hiện tại. Để có một bước ngoặt tăng giá mạnh mẽ hơn, vàng cần phải chinh phục kháng cự 1.950 USD một cách dứt khoát, một động thái cho thấy sự đảo ngược xu hướng mạnh mẽ hơn và có thể thu hút thêm lực mua.

Tập đoàn Ngân hàng Úc và New Zealand là một công ty dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Úc có trụ sở chính tại Melbourne. Đây là ngân hàng lớn thứ hai của Úc về tài sản và ngân hàng lớn thứ ba về vốn hóa thị trường.

💡

Bank of America

Bank of America thảo luận về tương lai tươi sáng của kết quả kinh doanh quý 3, đánh dấu đây là một điểm xoay tiềm năng về lợi nhuận doanh nghiệp, bất chấp bối cảnh xảy ra nhiều sự kiện toàn cầu đầy thách thức.

Những điểm chính:

1. Tương lai tươi sáng: Các công ty thuộc S&P 500 có dự báo khá tốt cho quý ba. Khả năng phục hồi chưa từng có kể từ cuối năm 2021 này cho thấy sức mạnh tiềm ẩn của doanh nghiệp trước nhiều cú sốc kinh tế vĩ mô khác nhau.

2. Chỉ báo vĩ mô chuyển sang màu xanh: Góp phần vào triển vọng lạc quan này, Chỉ số Corporate Misery Indicator của BofA đã có dấu hiệu cải thiện, lần đầu tiên kể từ quý 3 năm 2022. Sự thay đổi này, kết hợp với dữ liệu vĩ mô tích cực nhất quán (bất chấp các sự kiện bất lợi như căng thẳng địa chính trị, lãi suất tăng và cú sốc dầu mỏ), củng cố kỳ vọng về một môi trường kinh tế lành mạnh hơn.

3. Tự tin hướng tới tương lai: Các dự báo đồng thuận về thu nhập doanh nghiệp vào năm 2024 đã bất ngờ tăng cường trong quý vừa qua, bất chấp xu hướng điều chỉnh giảm thông thường. Khả năng phục hồi này cho thấy niềm tin ngày càng tăng vào sự phục hồi kinh tế dài hạn và tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp.