Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 24/10/2023

Góc nhìn và nhận định cơ bản về thị trường Forex từ các Big Bank ngày 24/10/2023

Phân tích cơ bản từ các Ngân hàng và Quỹ đầu tư lớn ngày 24/10/2023

ANZ

Triển vọng thị trường của ANZ trong tuần này nghiêng về phía GBP, đặc biệt là vị thế của nó so với EUR. Dự đoán xoay quanh các bản PMI sắp tới.

Những điểm chính:

  • PMI phục hồi hỗ trợ GBP: Dữ liệu PMI sắp tới đang được chú ý, với các xu hướng trong quá khứ cho thấy sức mạnh đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất của Vương quốc Anh. Khả năng phục hồi này, trái ngược với sự suy yếu chung của nền kinh tế, củng cố vị thế thuận lợi của GBP trong tuần.
  • Hiệu suất PMI có thể thúc đẩy chuyển động tiền tệ: Trong khi tình trạng trì trệ về kinh tế là gánh nặng chung giữa các nước phát triển, ANZ thừa nhận khả năng cao là PMI của Vương quốc Anh sẽ vượt trội so với EU. Sức mạnh tương đối này có thể là công cụ gây áp lực giảm đối với các cặp EUR/GBP trong suốt tuần.
  • Vị thế thuận lợi của GBP so với EUR: Trong biến động EUR/GBP, dữ liệu được dự đoán cho thấy triển vọng tăng giá đối với GBP. Chuyển động của cặp tiền tệ có thể sẽ phụ thuộc vào các chỉ số sức khỏe kinh tế được công bố, trong đó Vương quốc Anh đã sẵn sàng cho sức mạnh tương đối tiềm năng.
  • Thừa nhận điểm yếu kinh tế: Bất chấp sự lạc quan, ANZ thừa nhận sự giảm tốc chung của nền kinh tế đang bao trùm các nước phát triển. Quan điểm tăng giá đối với GBP mang nhiều sắc thái, thừa nhận rằng các lỗ hổng trên thị trường rộng lớn hơn vẫn tồn tại.
ANZ là ngân hàng lớn thứ hai theo tài sản và lớn thứ ba theo vốn hóa tại thị trường Úc.
💡
- Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

BNPP

Do sự tăng giá không lường trước được của giá năng lượng, BNPP nhận thấy mối đe dọa sắp xảy ra đối với EUR trong thời gian tới, chủ yếu là do các điều kiện thương mại ngày càng xấu đi.

Những điểm chính:

  • Giá năng lượng cản trở triển vọng của EUR: Sự leo thang của chi phí năng lượng, đặc biệt rõ ràng trong những cú sốc do nguồn cung gây ra gần đây, đang phủ bóng đen lên đồng EUR. Các điều khoản thương mại bất lợi dẫn đến đến áp lực giảm giá ngay lập tức.
  • Dự báo sửa đổi cho EUR/USD: Do sự biến động của thị trường năng lượng, BNPP đã điều chỉnh dự báo EUR/USD cuối năm từ 1,10 xuống mức thận trọng hơn là 1,07. Bản sửa đổi này thừa nhận tác động hữu hình của cuộc khủng hoảng năng lượng đang diễn ra đối với các thông số kinh tế ảnh hưởng đến việc định giá tiền tệ.
  • Triển vọng trung hạn duy trì khả năng phục hồi: Bất chấp những trở ngại trong ngắn hạn, BNPP vẫn kiên định trong dự báo trung hạn của mình đối với EUR. Củng cố quan điểm này là mức giảm chênh lệch lãi suất USD-EUR dự kiến, một yếu tố then chốt có khả năng thúc đẩy sự đi lên của EUR trong những năm tới. Các yếu tố cấu trúc của nền kinh tế Eurozone cũng góp phần vào triển vọng tích cực này.
  • Mục tiêu cuối năm 2024 không thay đổi: Nhìn xa hơn về phía trước, mục tiêu cuối năm 2024 của ngân hàng đối với EUR/USD vẫn ở mức 1,15. Sự ổn định trong dự báo này nhấn mạnh niềm tin vào tiềm năng của đồng tiền trong việc vượt qua những biến động ngắn hạn, được hỗ trợ bởi sức mạnh kinh tế cơ bản và sự sắp xếp lại thị trường.
BNP Paribas là một ngân hàng và công ty dịch vụ tài chính Pháp. BNP Paribas được hình thành thông qua việc sáp nhập của Banque Nationale de Paris và Paribas năm 2000. Đây là một trong những ngân hàng lớn nhất trên thế giới.

ING Bank

Phiên họp sắp tới của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ trở thành tâm điểm trong tuần này, với những kỳ vọng nghiêng về việc tạm dừng thắt chặt chính sách, nhưng vẫn có triển vọng tăng lãi suất vào tháng 12.

Những điểm chính:

  • Tiêu điểm cuộc họp của ECB: Thứ Năm báo hiệu một cuộc họp quan trọng của ECB, nơi dự đoán sẽ có sự gián đoạn trong việc thay đổi chính sách. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế yếu, bao gồm PMI yếu và IFO của Đức, tất cả đều nằm trong vùng trì trệ, có thể ảnh hưởng đến các cuộc thảo luận, có khả năng khiến cánh cửa điều chỉnh lãi suất vào tháng 12 bị hé mở.
  • Cho vay ngân hàng như một tín hiệu: Cuộc khảo sát cho vay ngân hàng của ECB minh họa sự co lại, một dấu hiệu cho thấy hiệu quả truyền tải chính sách tiền tệ của ECB. Mặc dù điều này cho thấy sự thắt chặt về kinh tế nhưng đây cũng là một yếu tố trước đây đã ảnh hưởng đến sức mạnh của đồng euro.
  • Xếp hạng quốc gia mang lại niềm an ủi: Bất chấp những khó khăn kinh tế vĩ mô, đồng euro đã tìm thấy một số hỗ trợ sau các quyết định gần đây của cơ quan xếp hạng. Sự ổn định trong xếp hạng của Ý và việc nâng hạng cho Hy Lạp hàm ý sự do dự trong việc trừng phạt mạnh mẽ các phương pháp tài chính lỏng lẻo, tạo ra một vùng đệm ngoại vi cho nền kinh tế.
  • Định vị trên các yếu tố cơ bản: Điều thú vị là các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng hợp đồng tương lai đồng euro, một động thái cho thấy các chiến lược giao dịch có thể làm lu mờ các tín hiệu kinh tế cơ bản. Định vị này có thể là yếu tố chính giúp EUR/USD không giảm thêm, bất chấp một số áp lực kinh tế vĩ mô.
  • Các động thái chiến lược đối với EUR/USD: Do diễn biến phức tạp, đặc biệt là sự hỗ trợ bất ngờ từ các cơ quan xếp hạng và định vị đầu cơ, nên đặt dừng lỗ quanh mốc 1,0640 để bảo vệ trước những đợt tăng giá không lường trước được của cặp EUR/USD.
 ING Group là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam.
💡
Tham khảo kết quả sao chép giao dịch hiệu quả, bền vững tại: Myfxbook (Team Giao Lộ Đầu Tư)

MUFG

Tỷ giá USD/JPY đã trải qua một đợt tăng vọt thoáng qua vượt ngưỡng 150, một chuyển động không tìm được sự hỗ trợ bền vững, cho thấy cần có các chất xúc tác kinh tế vĩ mô vững chắc để tạo niềm tin vào các mức cao hơn.

Những điểm chính:

  • Phá vỡ tạm thời trên 150: Cặp USD/JPY đã vi phạm mốc 150 trong giây lát, đạt 150,11, nhưng nhanh chóng thoái lui có thể do giao dịch thuật toán hoặc bán tháo liên quan đến quyền chọn. Việc thiếu sự theo dõi đối với sự gia tăng này nhấn mạnh sự do dự của thị trường trong việc duy trì vị thế ở các mức cao hơn này mà không có động lực kinh tế đáng kể.
  • Căng thẳng địa chính trị và phản ứng của thị trường: Thị trường tài chính đã cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với các điểm nóng địa chính trị tiềm ẩn. Cách tiếp cận kiềm chế của Israel trong cuộc xung đột ở Trung Đông đã phần nào xoa dịu những lo ngại toàn cầu, góp phần làm giảm các hành vi ác cảm rủi ro cực độ thường có thể gây ra những biến động giá trị tiền tệ đáng kể hơn.
  • Đang chờ chất xúc tác vĩ mô: Để cặp giao dịch USD/JPY thiết lập hoặc vượt qua mốc 150 một cách thuyết phục, các nhà giao dịch đang tìm kiếm nhiều thứ hơn là chỉ sự cân bằng địa chính trị tạm thời. Chúng đòi hỏi các yếu tố kích hoạt kinh tế vĩ mô đáng kể có thể khơi dậy niềm tin vào tiềm năng ổn định lâu dài hoặc chuyển động có lợi, báo hiệu rằng sự ổn định địa chính trị tạm thời có thể không đủ để duy trì mức giao dịch cao hơn.
MUFG là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản và lớn thứ tư trên thế giới, được thành lập từ năm 2006.

Bank of America

Bank of America (BofA) thảo luận về sự căng thẳng đang diễn ra trên thị trường USDCNY và USDJPY do USD tăng mạnh, nêu bật những tác động đối với các quyết định chính sách đối ngoại và những tác động tiềm ẩn đối với quỹ đạo tương lai của USD.

Những điểm chính:

1. Ý nghĩa chính sách: Đồng USD tăng giá đang gây ra tình thế tiến thoái lưỡng nan về chính sách đối với nhiều quốc gia khác nhau, những quốc gia có thể đã dự đoán trước một sự thay đổi theo hướng ngược lại để giảm bớt áp lực kinh tế của họ. Nếu sự tăng giá của USD vẫn tiếp tục, một số ngân hàng trung ương có thể rơi vào tình huống phải chấp nhận đồng nội tệ mất giá.

2. Áp lực nén tạo ra trên USDCNY & USDJPY: Việc quản lý ngoại hối (fx) tích cực của các ngân hàng trung ương tương ứng đã phần nào ngăn chặn sự biến động một cách giả tạo. Ví dụ: mức cố định USDCNY luôn được đặt dưới mốc 7,20, trong khi có nguy cơ can thiệp vào USDJPY khi nó gần mức 150.

3. Thử nghiệm giải quyết chính sách: Với giao dịch đồng Nhân dân tệ (USDCNH) ở nước ngoài cao hơn 2% so với mức ấn định đã xác định và USDJPY gần mức 150, cam kết của các nhà hoạch định chính sách đối với chiến lược quản lý ngoại hối của họ có thể sẽ được xem xét kỹ lưỡng trong tuần tới.

4. Thách thức can thiệp: Nếu các ngân hàng trung ương quyết định can thiệp, điều đó có thể bắt đầu một vòng phản hồi tiêu cực. Chu kỳ này có thể chứng kiến các NHTW bán Trái phiếu Mỹ để tài trợ cho các nỗ lực can thiệp của họ, điều này có thể đẩy nhanh quá trình bán tháo UST. Ngược lại, điều này có thể đẩy USD lên cao hơn nữa, đòi hỏi phải có sự can thiệp mạnh mẽ hơn.

5. Tiềm năng tăng giá USD không ổn định: Trong khi biến động giá của USDCNY và USDJPY cho đến nay tương đối im lặng, BofA cảnh báo rằng các điều kiện có thể tạo tiền đề cho sự biến động mạnh mẽ và thất thường hơn của USD.

Bank of America là ngân hàng hàng đầu của Mỹ và hoạt động đa quốc gia, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một tổ chức tham gia chính trong thị trường ngân hàng đầu tư.
💡
- Tham gia cộng đồng ZALO tại: Giao Lộ Đầu Tư để học hỏi kinh nghiệm, chiến lược đầu tư cùng Zoom giao dịch thực chiến tin tức hàng ngày

- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại CHANNEL TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Credit Agricole

Credit Agricole thảo luận về những kỳ vọng đối với cuộc họp chính sách sắp tới của ECB, nêu bật những tác động tiềm tàng của nó đối với đồng Euro.

Những điểm chính:

1. Chu kỳ thắt chặt của ECB: Trọng tâm trong tuần sẽ là cuộc họp chính sách của ECB. Credit Agricole gợi ý rằng mặc dù ECB có thể đã kết thúc giai đoạn tăng lãi suất nhưng ECB dự kiến sẽ theo đuổi việc thắt chặt định lượng (QT) bằng cách giảm bảng cân đối kế toán và rút thanh khoản dư thừa khỏi hệ thống. Sự thay đổi đang diễn ra theo hướng chính sách tiền tệ ít phù hợp hơn có thể tiếp tục củng cố đồng EUR.

2. Những tác động lên lợi suất và thanh khoản: Các hành động của ECB có thể sẽ có ảnh hưởng ngày càng tăng đến thị trường tài chính. Hỗ trợ cho EUR có thể chuyển từ bị thúc đẩy bởi lãi suất ngắn hạn sang bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về lợi suất thực của trái phiếu chính phủ và chi phí thanh khoản của EUR.

3. Dự đoán thị trường về các tín hiệu chính sách: Những người tham gia thị trường sẽ nóng lòng chờ đợi bất kỳ dấu hiệu nào từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde về việc tăng tốc QT hoặc các kế hoạch hấp thụ thanh khoản hơn nữa. Trong lịch sử, việc bảng cân đối kế toán của ECB giảm tương đối so với FED có liên quan đến việc EUR/USD tăng giá.

4. Những lo ngại về khu vực ngoại vi của EU: Mặc dù việc cắt giảm bảng cân đối kế toán của ECB có thể hỗ trợ đồng EUR, nhưng điều quan trọng là phải xem xét tác động đối với các nền kinh tế ngoại vi trong khu vực đồng tiền chung châu Âu. Việc thắt chặt các điều kiện tài chính có thể đặt ra những thách thức, có thể hạn chế khả năng tăng giá của EUR.

5. Các công cụ can thiệp tiềm năng: Để đối phó với bất kỳ biến động đáng kể nào trên thị trường, đặc biệt là trên thị trường EGB, Credit Agricole tin rằng ECB có thể áp dụng một số biện pháp nhất định. Chúng bao gồm công cụ thời gian tạm thời (TPI) chưa được sử dụng hoặc tiếp tục Chương trình mua hàng khẩn cấp do đại dịch (PEPP).

6. Cam kết đáng tin cậy về việc giảm bảng cân đối kế toán: Kỳ vọng rằng ECB có thể cam kết một cách thuyết phục về việc tiếp tục giảm bảng cân đối kế toán trong tương lai gần, cung cấp hỗ trợ liên tục cho EUR.​

Credit Agricole là ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, thứ hai tại châu Âu và thứ tám thế giới xét theo tiêu chí vốn bậc một.

Goldman Sachs

Goldman Sachs thảo luận về lập trường chính sách tiền tệ dự kiến của Ngân hàng Canada (BoC) trong cuộc họp tháng 10 sắp tới, nhấn mạnh phản ứng của NHTW đối với các tín hiệu kinh tế hiện tại.

Những điểm chính:

1. Quan điểm dự đoán của BoC: Mặc dù lạm phát cơ bản cao, các chỉ số kinh tế gần đây có khả năng thuyết phục BoC duy trì mức lãi suất hiện tại.

2. Khả năng tăng lãi suất: Goldman Sachs thừa nhận BoC có xu hướng tăng lãi suất nhiều hơn là cắt giảm chúng, khi xét đến các điều kiện kinh tế. Họ thấy trước khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay hoặc đầu năm tới, với kỳ vọng của thị trường sẽ quanh mức 18 điểm cơ bản vào tháng 3 năm sau.

3. Đóng vị thế EUR/CAD: Ngân hàng gần đây đã đóng vị thế bán EUR/CAD do một số yếu tố. Tính nhạy cảm với rủi ro của CAD không giống như đồng USD, và các mối lo ngại địa chính trị quốc tế khác nhau đã góp phần dẫn đến quyết định này.

4. Triển vọng tương lai về CAD: Bất chấp sự điều chỉnh này, Goldman Sachs vẫn lạc quan về sức mạnh của CAD theo thời gian, được hỗ trợ bởi giá dầu tăng và hiệu quả kinh tế vượt trội nhất quán của Hoa Kỳ.​

Goldman Sachs là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới và là dealer chính trên thị trường Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.
💡
Các bài viết và nhận định thị trường của Mr. Phan Trọng: Ở Đây
Loading...

Đọc thêm