PHÂN TÍCH ĐA TÀI SẢN (VÀNG, BẠC, S&P 500)

VÀNG QUÁ NÓNG, XẢ HƠI VÀO ĐẦU TUẦN

Tuần này đã bắt đầu theo cách tương tự như cách chúng ta kết thúc tuần trước, với khẩu vị rủi ro tăng lên khi các cuộc trao đổi ăn miếng trả miếng giữa Israel và Iran dường như đã kết thúc.

Nhiều thị trường thở phào nhẹ nhõm như: vàng, bạc, AUD và chứng khoán Mỹ. Đồng đô la Úc thường di chuyển cùng với các tài sản rủi ro và cho thấy sự phục hồi một phần kể từ chiều thứ Sáu, kéo dài đến hôm nay.

Cho đến thứ Sáu, vàng tiếp tục đà tăng cao hơn, được thúc đẩy bởi sức hấp dẫn trú ẩn an toàn bổ sung. Sự hấp dẫn tương tự đó dường như đã giảm bớt vào đầu tuần này, khi kim loại quý này đang hướng tới mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 9 tháng 3 năm 2022.

Biến động vàng ngụ ý cũng đã giảm đáng kể khi thị trường giảm khả năng xảy ra xung đột rộng hơn ở Trung Đông.

Biến động vàng trong 30 ngày (GVZ)

Vàng đã phải vật lộn để đạt đến mức cao nhất mọi thời đại mới khoảng $2341, ngoại trừ đợt tăng giá hôm thứ Sáu và đã giao dịch giảm mạnh vào thứ Hai. Mức hỗ trợ tiếp theo cho kim loại màu vàng xuất hiện ở mức $2319,50 ($2320), điều này có thể cho thấy mức giảm sâu hơn về phía $2222.

Vàng đã được giao dịch trong vùng quá mua trong một thời gian dài và cuối cùng đã phục hồi trở lại phạm vi 'bình thường' hơn. Vàng đã được chứng minh là không bị ảnh hưởng bởi đồng đô la Mỹ mạnh hơn cũng như lãi suất của Kho bạc Hoa Kỳ, nhưng giờ đây, khẩu vị rủi ro dường như đã tăng lên, liệu kim loại không mang lại lợi suất này có bắt đầu cảm nhận được tác động hay không. Ngoài ra, dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã khiến thị trường đẩy mạnh việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, điều này có khả năng giữ cho đồng bạc xanh được hỗ trợ, gây áp lực lên vàng.

Biểu đồ hàng ngày của Vàng (XAU/ USD)

Tương tự, bạc đã chứng kiến ​​sự sụt giảm đáng chú ý vào thứ Hai. Kết quả là, động thái này thậm chí có thể được nhìn thấy trên biểu đồ hàng tuần và đó mới chỉ là ngày đầu tuần. Giá bạc đã tìm thấy ngưỡng kháng cự xung quanh vùng kháng cự ở mức 28,40 USD, hiện đang giao dịch dưới mức thoái lui fibo 78,6% của đợt suy giảm lớn 2021-2022. Động lực giảm giá tiếp theo sẽ làm nổi bật mức 26,10 USD, vốn trước đây đóng vai trò là mức kháng cự mạnh, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 25,30 USD.

Biểu đồ hàng tuần về Bạc (XAG/USD)

KHOẢNG CÁCH S&P 500 CAO HƠN NHƯNG CÓ VẺ DỰA VÀO THU NHẬP CÔNG NGHỆ CỦA CHẤT XÚC TÁC TĂNG GIÁ

Chỉ số biến động ( VIX ), trong sơ đồ lớn hơn, hầu như không tăng từ mức cơ bản khi xem trên khung thời gian lớn (biểu đồ hàng tháng bên dưới). VIX được nhiều người coi là chỉ số sợ hãi , tăng lên khi thị trường chứng khoán bán tháo. VIX hiện đang giảm xuống mặc dù S&P 500 ghi nhận mức giảm sâu nhất kể từ đầu tháng 10 năm ngoái.

Mùa thu nhập đang diễn ra sôi nổi ở Mỹ, với các cổ phiếu công nghệ lớn sẽ công bố thông tin cập nhật về thu nhập trong tuần này. Một số tên tuổi lớn đó bao gồm Tesla, Meta, Alphabet và Microsoft.

Chỉ số biến động (VIX): Biến động ngụ ý trong 30 ngày bắt nguồn từ S&P 500

S&P 500 đã giảm hơn 5% so với mức đỉnh nhưng lại tăng cao hơn khi mở cửa vào thứ Hai và giao dịch chỉ gần mốc tâm lý 5000. Sự thừa nhận diều hâu từ John Williams của Fed và dữ liệu vẫn mạnh mẽ của Mỹ đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất của Fed. Trên thực tế, Williams đã đưa khả năng tăng lãi suất vào danh sách có thể xảy ra khi giải quyết vấn đề lạm phát gia tăng gần đây kể từ đầu năm.

Phần lớn đợt tăng giá này được thúc đẩy bởi dự đoán rộng rãi về việc cắt giảm lãi suất nhiều lần vào năm 2024, nhưng bối cảnh hiện tại trông rất khác khi các thị trường thậm chí còn không định giá được hai lần cắt giảm lãi suất hoàn toàn từ Fed. Fed cũng muốn nhấn mạnh sự độc lập của họ với chính trị và tránh điều chỉnh lãi suất trong các cuộc bầu cử tổng thống - có nghĩa là cơ hội thực tế để cắt giảm lãi suất đang trở nên ít hơn. Các cổ phiếu tập trung vào AI như Microsoft sẽ được chú ý trong mùa báo cáo thu nhập này vì câu chuyện về AI là một phần không thể thiếu trong xu hướng tăng giá. Báo cáo thu nhập tích cực kết hợp với hướng dẫn lạc quan về phía trước có thể cần thiết để tiếp thêm sinh lực cho chứng khoán Mỹ hướng tới SMA 50 ngày, trong khi mức giảm tiếp theo khiến mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 4818 trở thành tâm điểm.

Biểu đồ hàng ngày của S&P 500