Phân tích EUR/USD: Chấp nhận Fibo dưới 61,8%. ủng hộ phe gấu, SMA 200 ngày nắm giữ chìa khóa

• EUR/USD giảm xuống mức thấp hơn một tháng vào thứ Tư trong bối cảnh một số hoạt động mua USD tiếp theo diễn ra.
• Việc giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 3 đóng vai trò là động lực thuận lợi cho lợi suất trái phiếu Mỹ và Đồng bạc xanh.
• Các tín hiệu trái chiều từ các nhà hoạch định chính sách của ECB không gây được ấn tượng với những nhà đầu tư lên Euro hoặc hỗ trợ cho đồng tiền chính.

Cặp EUR/USD vẫn chịu một số áp lực bán trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Tư và giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 12, gần hơn với mức giữa 1,0800 hoặc Đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) trong đầu phiên giao dịch châu Âu . Đồng Đô la Mỹ (USD) được xây dựng dựa trên đà đột phá của tuần này thông qua phạm vi giao dịch ngắn hạn và nhảy lên mức cao nhất trong một tháng, do đó, được coi là yếu tố chính gây áp lực lên chính.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Christopher Waller cho biết hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ không vội cắt giảm lãi suất chính sách cho đến khi rõ ràng rằng lạm phát thấp hơn sẽ được duy trì. Các bình luận buộc các nhà đầu tư phải đẩy lùi kỳ vọng của họ về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn và vẫn ủng hộ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao. Trên thực tế, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ ổn định trên ngưỡng 4,0%, cùng với mức độ rủi ro nhìn chung yếu hơn, được coi là củng cố cho đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.

Giảm đặt cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất sớm, cùng với sự leo thang của hành động quân sự ở Trung Đông và dữ liệu vĩ mô khá kém ấn tượng của Trung Quốc, đã làm dịu đi sự thèm muốn của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn. Trong diễn biến mới nhất, Mỹ thực hiện một cuộc không kích khác nhằm vào cơ sở tên lửa của Houthi ở Yemen trong bối cảnh đe dọa các tàu buôn và tàu Hải quân Mỹ ở Biển Đỏ. Trong khi đó, dữ liệu chính thức do Cục Thống kê Quốc gia (NBS) công bố cho thấy nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 5,2% trong quý cuối cùng của năm 2023.

Tăng trưởng GDP của Trung Quốc cao hơn mục tiêu 5% của chính phủ cho năm 2023, mặc dù được thúc đẩy bởi cơ sở so sánh thấp hơn từ năm 2022. Trên cơ sở hàng quý, GDP của Trung Quốc tăng 1,0% trong quý 3, đúng như dự kiến. Sau khi công bố, NBS lưu ý rằng nền kinh tế Trung Quốc phải đối mặt với môi trường bên ngoài phức tạp và giá tiêu dùng thấp phản ánh nhu cầu trong nước không đủ. Dữ liệu khác cho thấy Doanh số bán lẻ và Sản xuất công nghiệp của Trung Quốc tăng lần lượt 7,4% YoY và 6,8% YoY trong tháng 12, mặc dù không thúc đẩy chút lạc quan nào hoặc thúc đẩy tâm lý rủi ro rộng hơn.

Thêm vào đó, quan điểm trái chiều về lạm phát và lãi suất của các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) hóa ra lại là một yếu tố khác đè nặng lên đồng tiền chung, góp phần tạo ra xu hướng chung quanh cặp EUR/USD. Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel cho biết hôm thứ Hai rằng còn quá sớm để ECB thảo luận về việc cắt giảm lãi suất vì lạm phát vẫn ở mức cao. Ngược lại, Thành viên Hội đồng Điều hành ECB Tuomas Valimaki hôm thứ Ba đã báo hiệu sự cởi mở của ông trong việc xem xét việc hạ lãi suất sớm hơn hầu hết các đồng nghiệp của mình.

Hơn nữa, giám đốc ngân hàng trung ương Bồ Đào Nha Mario Centeno nói rằng việc cắt giảm lãi suất nên là một phần của cuộc thảo luận và không có lựa chọn nào bị loại khỏi bàn. Hơn nữa, một cuộc khảo sát của ECB hôm thứ Ba cho thấy người tiêu dùng Eurozone đã cắt giảm kỳ vọng lạm phát của họ và nhận thấy giá sẽ tăng 3,2% trong 12 tháng tiếp theo, giảm từ mức 4,0% một tháng trước đó. Thêm vào đó, kỳ vọng về lạm phát trong ba năm tới cũng giảm từ 2,5% xuống 2,2%. Điều này không giúp đồng Euro thu hút bất kỳ người mua nào hoặc hỗ trợ cho cặp EUR/USD.

Trong tương lai, các nhà giao dịch hiện đang xem xét việc công bố bản in CPI cuối cùng của Eurozone để có động lực. Trong khi đó, sổ ghi chép kinh tế của Hoa Kỳ có tính năng công bố số liệu Doanh số bán lẻ và Sản xuất công nghiệp hàng tháng sau đó trong phiên giao dịch đầu tiên ở Bắc Mỹ. Điều này, cùng với các bài phát biểu theo lịch trình của Thống đốc Fed Michael Barr và Michelle Bowman, lãi suất trái phiếu Mỹ và tâm lý rủi ro thị trường rộng hơn sẽ ảnh hưởng đến động lực giá USD và góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp EUR/USD.

Triển vọng kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, giá giao ngay dường như đã được chấp nhận dưới mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá tháng 12. Do các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vừa mới bắt đầu có lực kéo âm, một số đợt bán bùng nổ tiếp theo dưới đường SMA 200 ngày, hiện ở khoảng giữa 1,0800, sẽ được coi là tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Sau đó, cặp EUR/USD có thể đẩy nhanh mức giảm hơn nữa về phía SMA 100 ngày, xung quanh khu vực 1,0765, trước khi hướng tới thách thức mức dao động thấp trong tháng 12, gần khu vực 1,0725-1,0720. Theo sát mốc này là mốc 1,0700, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ mở đường cho việc kéo dài mức giảm điều chỉnh gần đây từ mức đỉnh nhiều tháng đạt được vào tháng 12.

Mặt khác, con số tròn 1.0900 hiện dường như đóng vai trò như một rào cản ngay lập tức trước vùng ngang 1.0920, đại diện cho điểm dừng hỗ trợ phạm vi giao dịch gần hai tuần tuổi. Bất kỳ sự phục hồi nào nữa đều có nhiều khả năng thu hút người bán mới và vẫn bị giới hạn ở gần vùng cung 1,0970-1,0975. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu được xóa một cách dứt khoát có thể gây ra một đợt phục hồi ngắn hạn. Sức mạnh tiếp theo có khả năng nâng cặp EUR/USD vượt qua mốc tâm lý 1,1000, hướng tới rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 1,1060. Động lực có thể kéo dài hơn nữa về phía mốc 1,1100 trên đường đạt đến mức cao nhất trong nhiều tháng, xung quanh khu vực 1,1135-1,1140.

Haresh Menghani