Phân tích USD/CHF: Death Cross hình thành giữa hy vọng cắt giảm lãi suất mạnh

• Tỷ giá hối đoái USD/CHF đã giảm mạnh trong vài tuần qua.
• Cục Dự trữ Liên bang đang chịu áp lực phải cắt giảm lãi suất mạnh vào tháng 9.
• Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể sẽ sớm tiếp tục cắt giảm lãi suất.
  USD/CHF tiếp tục giảm mạnh vào thứ sáu sau khi báo cáo việc làm của Hoa Kỳ làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Nó đã giảm trong bốn ngày liên tiếp và giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 2 và giảm hơn 7% so với mức cao nhất trong năm nay.
  Lãi suất Jumbo cắt giảm
  Tỷ giá hối đoái USD/CHF là tâm điểm chú ý trong tuần này khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quyết định về lãi suất được theo dõi chặt chẽ. Trong đó, ngân hàng quyết định duy trì lãi suất ổn định như hầu hết các nhà phân tích mong đợi.
  Fed cũng ám chỉ rằng cánh cửa cắt giảm lãi suất vẫn mở miễn là thị trường lao động xấu đi và lạm phát tiếp tục giảm. Các số liệu kinh tế gần đây đã xác nhận những lo ngại này.

Đầu tuần này, Cục Thống kê Lao động (BLS) cho biết số lượng việc làm bỏ trống của cả nước đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm vào tháng 5. Trong một báo cáo khác, ADP cho biết khu vực tư nhân của nền kinh tế đã tạo ra hơn 122 nghìn việc làm vào tháng 7.

Dữ liệu quan trọng nhất được công bố vào thứ sáu khi BLS công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP). Báo cáo này tiết lộ rằng nền kinh tế chỉ tăng thêm 114.000 việc làm vào tháng 7 trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%. Tỷ lệ thất nghiệp tệ hơn so với dự kiến của hầu hết các nhà phân tích.

Theo báo cáo, các nhà sản xuất đã tạo ra 1.000 việc làm trong khi chính phủ bổ sung 17.000 công nhân vào tháng 7. Trong khi đó, các con số thu nhập được theo dõi chặt chẽ vẫn chịu áp lực lớn trong tháng khi chúng giảm xuống còn 0,2% và 3,6%.

Dữ liệu gần đây bổ sung cho thấy lạm phát của Hoa Kỳ đang giảm gần đây. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính đã giảm xuống 3,0% vào tháng 7 trong khi con số cốt lõi tăng lên 3,2%. Những con số này có khả năng sẽ tiếp tục giảm trong vài tháng tới khi tỷ lệ thất nghiệp đang tăng.

Do đó, các nhà phân tích tin rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Trong khi hầu hết họ đang kỳ vọng mức cắt giảm 0,25%, những người khác lại kêu gọi cắt giảm mạnh, được hiểu là 0,5%. Trong một tuyên bố gần đây, Jerome Powell cho biết :

“Tôi không muốn nói cụ thể về những gì chúng tôi sẽ làm, nhưng đó không phải là điều chúng tôi đang nghĩ đến ngay lúc này. Tất nhiên, chúng tôi vẫn chưa đưa ra bất kỳ quyết định nào cho đến hôm nay.”
Ngân hàng quốc gia Thụy Sĩ cắt giảm
Do đó, cặp USD/CHF đã sụp đổ vì mọi sự chú ý đều đổ dồn vào Cục Dự trữ Liên bang thay vì Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB). SNB là một trong những ngân hàng trung ương đầu tiên của các nước phát triển bắt đầu cắt giảm lãi suất vào đầu năm nay.

Những đợt cắt giảm này rất quan trọng đối với cặp tiền tệ này vì hoạt động giao dịch chênh lệch lãi suất đã tồn tại từ lâu giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản.

Giao dịch chênh lệch lãi suất là tình huống mà các nhà đầu tư vay tiền từ một quốc gia có lãi suất thấp sang một quốc gia có lãi suất cao hơn. Ở một mức độ nào đó, việc cắt giảm của SNB là động thái tăng giá cho cặp tiền này, điều này giải thích tại sao nó tăng lên 0,9225.

Xu hướng này xảy ra vì việc cắt giảm đã nới rộng chênh lệch giữa lãi suất của Hoa Kỳ và Thụy Sĩ. Bây giờ, khi Fed chuẩn bị cắt giảm, các nhà đầu tư đã bắt đầu loại bỏ giao dịch đó.

Nhìn về phía trước, sẽ có một số dữ liệu quan trọng của Thụy Sĩ cần theo dõi vào tuần tới mặc dù tác động của chúng đối với cặp tiền tệ này sẽ bị hạn chế. Cơ quan thống kê sẽ công bố tỷ lệ thất nghiệp và dữ liệu bán lẻ mới nhất vào thứ Ba.

Tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Sĩ vẫn ở mức 2,3% trong khi dữ liệu gần đây cho thấy doanh số bán lẻ tăng chậm trong thời gian gần đây. Dữ liệu khác cần theo dõi sẽ là số liệu về khí hậu tiêu dùng của SECO.

Tại Hoa Kỳ, dữ liệu duy nhất sẽ được công bố và tác động đến cặp USD/CHF sẽ là báo cáo PMI dịch vụ và tổng hợp. Các nhà kinh tế dự kiến ​​báo cáo của S&P Global sẽ cho thấy PMI dịch vụ giảm xuống còn 56 trong khi PMI tổng hợp giảm xuống còn 55.

Phân tích kỹ thuật USD/CHF

Tỷ giá hối đoái USD sang CHF đạt đỉnh ở mức 0,9221 vào tháng 5 năm nay sau khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ bắt đầu cắt giảm lãi suất. Sau đó, tỷ giá bắt đầu hình thành một loạt các mức thấp hơn và mức cao hơn thấp hơn, báo hiệu rằng phe bán đang kiểm soát.

Cặp tiền này cuối cùng đã vượt qua ngưỡng hỗ trợ quan trọng tại 0,8830, mức thấp nhất của nó vào ngày 18 tháng 6 tuần trước khi đợt bán tháo gia tăng. Quan trọng nhất, nó đã hình thành một death cross khi đường trung bình động 200 ngày và 50 ngày tạo thành một mô hình giao cắt giảm giá. Trong phân tích kỹ thuật, đây là một trong những mô hình giảm giá nhất.

Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) tiếp tục xu hướng giảm và di chuyển đến mức quá bán cực độ là 22. Các chỉ báo dao động khác như Stochastic, Chỉ số dòng tiền (MFI) và MACD đã giảm xuống mức cực độ.

Do đó, con đường ít kháng cự nhất đối với cặp tiền này là giảm giá, với điểm tiếp theo cần theo dõi là 0,8500. Giảm giá nhiều hơn nữa bên dưới mức đó sẽ làm tăng khả năng giảm xuống 0,8335, mức thấp nhất của nó vào tháng 12 năm ngoái. Kịch bản thay thế là khi nó bật trở lại khi phe mua mua vào khi giá giảm.