PMI: Tàn phá đối với lĩnh vực sản xuất, dịch vụ tốt hơn đối với Vương quốc Anh và Hoa Kỳ, NFP nóng đáng ngạc nhiên

Sự kiện tuần trước (Tuần 01-05.01.2024)

Thông báo

Công bố PMI khu vực đồng tiền chung châu Âu

Khu vực sản xuất của khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn tiếp tục suy thoái vào cuối năm 2023, với sản lượng tiếp tục giảm và tình trạng mất việc làm tại các nhà máy kéo dài sang tháng thứ bảy liên tiếp. EUR không bị ảnh hưởng nhiều khi phát hành vì sự co lại đã được định giá.

kinh tế Mỹ

Theo báo cáo của JOLTS , số việc làm ở Mỹ giảm đáng kể , thêm bằng chứng về sự hạ nhiệt của thị trường lao động. Thước đo nhu cầu lao động này đã giảm 62 nghìn xuống còn 8,790 triệu.

Trong sự kiện FOMC, các nhà hoạch định chính sách dường như ngày càng tin rằng lạm phát đang được kiểm soát , với “rủi ro tăng giá” giảm dần và mối lo ngại ngày càng tăng về thiệt hại mà chính sách tiền tệ “hạn chế quá mức” có thể gây ra cho nền kinh tế.

Báo cáo của ADP cho thấy nhiều công nhân được tuyển dụng trong khu vực tư nhân hơn dự kiến ​​trong tháng 12, cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn tiếp tục phát triển mạnh mẽ. Biên chế tư nhân đã tăng thêm 164 nghìn việc làm trong tháng 12, mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 8.

NFP: Mỹ báo cáo các công ty tuyển dụng nhiều người hơn dự kiến ​​trong tháng 12 trong khi tiền lương được cải thiện, gây bất ngờ trên thị trường và nghi ngờ về dự báo cắt giảm lãi suất . Tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 3,7%.

Xác suất cắt giảm lãi suất tại cuộc họp Fed ngày 20/3 đã giảm đáng kể. Một báo cáo việc làm tốt, thước đo cốt lõi của việc làm, vượt xa kỳ vọng, cho thấy rằng mặc dù lãi suất cao hơn nhưng nền kinh tế vẫn tiếp tục hoạt động tốt.

kinh tế Canada

Theo dữ liệu Việc làm của Canada hôm thứ Sáu, nền kinh tế đã tạo thêm ít việc làm hơn dự kiến ​​​​vào tháng 12 và tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 5,8% , nhưng lương của nhân viên cố định đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong ba năm.

Đây là bằng chứng cho thấy thị trường việc làm đang suy giảm mạnh, cho thấy tác động của lãi suất cao đang ngày càng lan rộng trên toàn bộ nền kinh tế, theo các nhà phân tích.

Thông báo lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương là vào ngày 24 tháng 1, sau khi công bố dữ liệu lạm phát tháng 12 vào ngày 21 tháng 1.

Tác động của thị trường tiền tệ – Các bản phát hành trước đây (Tuần 02-05.01.2024)

Thời gian máy chủ / Múi giờ CHO (UTC+02:00).

Bản phát hành PMI sản xuất:

Khu vực đồng euro: Lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha vẫn nằm trong vùng suy thoái với sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới giảm trong tháng 12. Hoạt động sản xuất ở Ý cũng đi xuống với sự sụt giảm kéo dài nhưng nhẹ hơn về sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới. Lĩnh vực sản xuất của Pháp kết thúc vào năm 2023 với tình trạng điều kiện hoạt động suy giảm mạnh nhất kể từ tháng 5 năm 2020. Sản xuất, số lượng đơn đặt hàng mới và hoạt động mua hàng sụt giảm trở nên tồi tệ hơn với tình trạng mất việc làm trong tháng thứ bảy liên tiếp. Lĩnh vực sản xuất của Đức kết thúc vào năm 2023 vẫn nằm trong vùng thu hẹp. Sự sụt giảm mạnh và tăng nhẹ ở cả sản lượng và việc làm.

PMI của Vương quốc Anh: Sự suy thoái trong sản xuất sản xuất của Vương quốc Anh ngày càng sâu sắc hơn khi sự suy giảm về khối lượng sản xuất ngày càng gia tăng. Cơ hội làm việc trong nước và xuất khẩu từ khách hàng đều giảm đáng kể.

PMI của Mỹ: Tệ hơn con số trước đó, hiện là 47,9, cho thấy sự suy thoái nghiêm trọng của ngành. Hiệu suất sản xuất của Mỹ giảm với tốc độ nhanh hơn. Điều kiện nhu cầu suy yếu và sản lượng quay trở lại suy giảm. Tuy nhiên, khu vực này vẫn mạnh nhất so với các khu vực khác.

Canada: Sự suy thoái trong lĩnh vực sản xuất của Canada ngày càng gia tăng trong tháng 12, với sự sụt giảm nhanh chóng về cả sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới .

• Báo cáo PMI Sản xuất ISM báo hiệu rằng lĩnh vực này vẫn đang trong tình trạng thu hẹp. Báo cáo Cơ hội việc làm của JOLTS cho thấy ít cơ hội việc làm hơn dự kiến, cho thấy tình hình đang hạ nhiệt. Cả hai đều xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ vẫn bị ảnh hưởng tiêu cực bởi tỷ giá tăng cao làm tăng thêm câu chuyện hạ nhiệt. Thị trường phản ứng bằng một cú sốc vừa phải vào thời điểm đó ảnh hưởng đến các cặp USD với chuyển động tăng giảm đầy biến động cuối cùng đã giữ cho thị trường ổn định trên con đường thông thường. Chỉ số đồng đô la đi ngang xung quanh mức trung bình đóng cửa ở mức cao hơn.

Bản phát hành PMI dịch vụ:

Hầu hết các PMI Dịch vụ đều nằm trong vùng thu hẹp.

Khu vực đồng Euro:

Báo cáo PMI của Tây Ban Nha cho thấy con số trên 50 cho thấy sự mở rộng. Báo cáo cho thấy tốc độ tăng trưởng của ngành dịch vụ Tây Ban Nha đã tăng nhanh trong tháng 12 lên mức cao nhất trong 5 tháng. Khối lượng kinh doanh mới cao hơn, nhân viên bổ sung và mức độ tin cậy cao hơn cho tương lai. Các nền kinh tế khác trong khu vực đồng tiền chung châu Âu báo cáo số liệu dưới 50.

Hoạt động của ngành dịch vụ Ý vẫn nằm trong vùng suy giảm trong tháng 12, báo cáo PMI 49,8 điểm, kéo dài chuỗi suy giảm hoạt động lên 5 tháng.

PMI của Pháp được báo cáo ở mức 45,7 điểm, đánh dấu hai quý liên tiếp giảm liên tục do nhu cầu dịch vụ giảm đáng kể.

Chỉ số PMI của Đức cũng được báo cáo nằm trong vùng suy giảm, với 49,3 điểm ghi nhận sự sụt giảm cả về hoạt động và việc làm trong tháng 12.

Nhìn chung, nền kinh tế Eurozone đã phải chịu một cuộc suy thoái kéo dài đến tháng 12 và các báo cáo thực sự cho thấy các chỉ số PMI có sức tàn phá đối với cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ. Tuy nhiên, số liệu của ngành dịch vụ đang tiến gần hơn đến mức 50 và sự thay đổi trong chính sách lãi suất ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể thúc đẩy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực này, làm tăng đáng kể các con số trên 50 trong một khoảng thời gian rất ngắn. Tuy nhiên, chúng ta không nên mong đợi việc cắt giảm lãi suất ở Eurozone sớm. Theo nhiều nguồn tin khác nhau, ECB có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào quý 2 năm 2024 vì lạm phát đang ở gần mức mong muốn.

PMI Vương quốc Anh:

Theo báo cáo mới nhất của PMI, Vương quốc Anh phải đối mặt với mức tăng nhanh nhất trong hoạt động lĩnh vực dịch vụ trong sáu tháng trong tháng 12. Con số được công bố là 53,4 điểm ở khu vực mở rộng, một con số cải thiện so với 52,7 trước đó.

PMI Hoa Kỳ:

Khu vực dịch vụ của Mỹ dường như đang mở rộng khi chỉ số PMI được báo cáo là 51,4 điểm. Lĩnh vực này phải đối mặt với điều kiện nhu cầu mạnh mẽ hơn khi số lượng đơn đặt hàng mới tăng với tốc độ mạnh nhất kể từ tháng Sáu.

• Báo cáo Thay đổi việc làm phi nông nghiệp của ADP cho thấy Việc làm trong khu vực tư nhân đã tăng thêm 164 nghìn việc làm trong tháng 12, cao hơn dự báo, trong khi lương hàng năm tăng 5,4%. Báo cáo về Tuyên bố Thất nghiệp của Hoa Kỳ cho thấy mức giảm 18 nghìn so với mức sửa đổi của tuần trước. Những con số này không tác động nhiều đến thị trường.
• Các số liệu ước tính nhanh về những thay đổi của CPI ở khu vực đồng tiền chung châu Âu đã được báo cáo như mong đợi. Con số không cốt lõi được báo cáo thấp hơn dự kiến, 2,9% so với dự báo 3%, tuy nhiên, nó cao hơn con số trước đó. Phản ứng trên thị trường ở mức vừa phải khi đồng EUR không bị ảnh hưởng đáng kể từ báo cáo được công bố.
• Vào lúc 15:30 ngày 5/1, cặp USD và CAD bị ảnh hưởng nặng nề, trải qua cú sốc trong ngày khiến điều kiện thị trường biến động và hiệu ứng tăng giá. Báo cáo của cả hai nền kinh tế đã khiến thị trường ngạc nhiên khi số liệu về thay đổi việc làm được công bố khác xa so với dự kiến. Tỷ lệ thay đổi việc làm ở Canada chỉ là 0,1 nghìn so với mức dự kiến ​​là 12,2 nghìn trong khi tỷ lệ thất nghiệp được công bố thấp hơn đáng ngạc nhiên so với dự kiến, không đổi ở mức 5,8%. Dữ liệu hỗn hợp này khiến CAD ban đầu tăng cường khiến các cặp CAD như EURCAD giảm vào thời điểm đó, gần 25 pip trước khi đảo chiều ngay sau đó.

Mặt khác, báo cáo của NFP cho thấy tổng số việc làm trong biên chế phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng 216 nghìn trong tháng 12, nhiều hơn dự kiến ​​và tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 3,7%. Tin tức này khiến USD ban đầu tăng giá đột ngột so với các loại tiền tệ khác. Chỉ số đồng đô la tăng vọt trong giây lát trước khi đảo chiều ngay sau đó do đường hướng một chiều cuối cùng không được giải quyết do hiệu ứng tích cực mờ dần.

USDCAD hầu như không tăng lên vào thời điểm đó nhưng sau đó khi USD tiếp tục mất giá so với CAD và các loại tiền tệ khác, cặp tiền này cuối cùng đã giảm mạnh.

• Số liệu PMI Dịch vụ ISM của Hoa Kỳ xác nhận hoạt động kinh tế tiếp tục mở rộng trong lĩnh vực Dịch vụ khi con số này hầu như không vượt qua ngưỡng 50. Tuy nhiên, con số này tệ hơn đáng kể so với báo cáo PMI trước đó.

Giám sát thị trường ngoại hối

Chỉ số Đô la (US_DX)

Chỉ số đồng đô la đã và đang di chuyển đều đặn theo xu hướng tăng cho đến ngày 4 tháng 1. Cuối cùng, nó đã tìm thấy ngưỡng kháng cự khi báo cáo NFP đang đến gần. Vào thứ Sáu ngày 5, báo cáo tin tức việc làm của Mỹ đã tạo ra một bước ngoặt trên đường đi của chỉ số đồng đô la. Trong thời gian đưa tin, nó đã bất ngờ tăng vọt nhưng ngay sau đó lại giảm mạnh xuống dưới đường MA 30 kỳ để tìm mức hỗ trợ mạnh trước khi đảo chiều trở lại mức trung bình. Không có hướng đi rõ ràng cho chỉ số đồng đô la vì cuối cùng nó đã ổn định ở mức trung bình. Dữ liệu tốt về thị trường lao động Mỹ làm thay đổi quan điểm và dự báo về chính sách lãi suất. Sẽ có sự chậm trễ? Thêm nhiều điều không chắc chắn khiến đồng đô la vẫn ổn định cho đến nay.

EUR/USD

Các báo cáo PMI tuần trước được báo cáo là tồi tệ đối với cả hai lĩnh vực trong nền kinh tế Eurozone trong khi số liệu được công bố cho nền kinh tế Mỹ vẫn tốt hơn như thường lệ. Cặp tiền này rõ ràng được thúc đẩy chủ yếu bởi USD. Thay vào đó, EURUSD lại chuyển sang xu hướng giảm khi đồng USD đang tăng giá. Nó tìm thấy mức hỗ trợ mạnh mẽ gần mức 1,090 và cho thấy xu hướng biến động đi ngang cho đến cuối tuần. Báo cáo NFP đã đẩy cặp tiền này kiểm tra mức tăng giá ở mức 1.10 nhưng không thành công. Cuối cùng nó quay trở lại MA kỳ 30 và ổn định vào khoảng 1,094.

Giám sát thị trường tiền điện tử

BTC/USD

Bitcoin giao dịch quanh mức trung bình hiện ở gần mức 44K. Rõ ràng từ biểu đồ là mức độ biến động đã giảm đáng kể và vẫn đang giảm tạo thành một hình tam giác. Tuy nhiên, thứ Sáu khá biến động là ngày NFP, sau sự kiện đó, Bitcoin không có bất kỳ biến động đáng kể nào và giá chỉ đi ngang quanh MA 30 kỳ.

Sự kiện tuần tới (08 - 22.01.2024)

Tuần này, mọi sự chú ý đều đổ dồn vào báo cáo CPI của Mỹ khi những người tham gia thị trường và các nhà hoạch định chính sách đang mong chờ xem liệu lạm phát của Mỹ có tiếp tục suy yếu hay không bất chấp dữ liệu lao động nóng được công bố vào thứ Sáu.

Tác động của thị trường tiền tệ

• Vào ngày 8 tháng 1, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thụy Sĩ không thay đổi trong tháng 12 năm 2023 so với tháng trước. Lạm phát +1,7% so với cùng tháng năm trước. Lạm phát trung bình hàng năm đạt +2,1% vào năm 2023. CHF tăng giá rất cao so với các loại tiền tệ khác. EURCHF đã giảm gần 20 pip vào thời điểm đó và đảo chiều ngay sau đó.
• Lạm phát ở Tokyo dự kiến ​​sẽ giảm xuống 2,10% nhưng dự kiến ​​không có tác động lớn đến thị trường.
• Số liệu CPI của Australia sẽ được công bố vào ngày 10/1 và có khả năng gây sốc trong ngày đối với các cặp AUD tại thời điểm đó, kéo theo đó là một đợt thoái lui nhanh chóng. Australia dự đoán con số lạm phát hàng năm sẽ thấp hơn, giảm xuống 4,5% trong khi tỷ giá tiền mặt ở mức cao và không đổi ở mức 4,35% kể từ tháng 11 năm 2023.
• Tin quan trọng nhất trong tuần, các số liệu liên quan đến lạm phát của Mỹ sẽ được công bố vào lúc 15:30 ngày 11/1, khiến các cặp USD lệch khỏi mức trung bình. Con số lạm phát hàng năm trên thực tế dự kiến ​​sẽ cao hơn với sự gia tăng dự đoán về thay đổi CPI hàng tháng không cốt lõi. Tuy nhiên, với việc dữ liệu thị trường lao động nóng vẫn được công bố, điều này có thể xảy ra, tuy nhiên, số liệu hàng tháng, do các yếu tố mùa vụ, có thể thấp hơn nhiều so với số liệu thực tế hoặc ít nhất là như nhau. Trong mọi trường hợp, USD có thể thấy mạnh hơn trước khi bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào đến gần.
• Số liệu PPI của Hoa Kỳ được công bố vào ngày 12 tháng 1 và những thay đổi hàng tháng này thực sự được dự đoán sẽ cao hơn. Điều này cho thấy không có quan điểm trái chiều về các tín hiệu liên quan đến lạm phát đối với những thay đổi hàng tháng mà là dự đoán mạnh mẽ về sự gia tăng lạm phát. USD dự kiến ​​sẽ bị ảnh hưởng lớn tại thời điểm phát hành báo cáo, có thể mạnh lên nhưng hiệu ứng có thể sớm mờ nhạt giống như trường hợp báo cáo NFP khiến các cặp tiền tệ thoái lui.

Giám sát thị trường hàng hóa

Dầu thô Mỹ

Dầu thô di chuyển với độ biến động cao xung quanh đường MA 30 kỳ và kiểm tra mức kháng cự gần 74 USD/thùng trên đường đi lên. Sau báo cáo NFP, USD mất giá và Dầu thô chuyển sang tăng thử nghiệm mức 74,2 USD/thùng nhưng không thành công. Cuối cùng, nó đã đảo chiều vượt qua MA và di chuyển xuống dưới nó để ổn định quanh mức trung bình 73 USD/thùng một lần nữa. Trừ khi diễn ra chuyển động giảm tiếp theo, việc phá vỡ mức hỗ trợ gần 72 USD/b thì đường gần có khả năng sẽ đi ngang. Sẽ không có gì ngạc nhiên nếu Dầu thô kiểm tra lại mức 74 USD/thùng trong tuần này.

Gold (XAU/USD)

Giá vàng đã hình thành một hình tam giác trước khi công bố báo cáo NFP vào thứ Sáu và các mức kháng cự và hỗ trợ cụ thể đã được thiết lập như đã thảo luận trong phân tích trước đây của chúng tôi. Trong bản tin lúc 15:30, USD tăng giá mạnh khiến Vàng giảm giá nhanh chóng khiến nó chạm mức hỗ trợ 2030 USD trước khi đảo chiều nhanh chóng về mức trung bình. Con đường tiếp tục đi lên sau cú sốc kể từ khi đồng đô la bắt đầu mất giá mạnh, đạt mức kháng cự 2060 UD/oz trước khi đảo chiều lần thứ hai một lần nữa nhanh chóng trở lại mức trung bình. Hiện tại, Vàng đang hướng xuống một lần nữa khi kiểm tra các mức hỗ trợ dưới 2030 USD một lần nữa báo hiệu rằng nó sẽ giảm sâu hơn.

Giám sát thị trường chứng khoán

NAS100 (NDX)

Biến động giá

Rõ ràng, xu hướng giảm đã bị gián đoạn trong báo cáo NFP khi chỉ số này (và các chỉ số chuẩn khác của Hoa Kỳ) chuyển sang tăng điểm đáng kể vượt qua đường MA 30 kỳ trên đường đi lên và dẫn đến một đường đi ngang sau khi mức độ biến động bắt đầu giảm . Hiện tại, chúng ta chứng kiến ​​sự hình thành tam giác sau tin tức và chỉ số này đang báo hiệu rằng có thể có một đột phá giảm điểm. Tuy nhiên, để cho rằng mức hỗ trợ gần 16250 phải bị phá vỡ, chúng ta cần đưa ra thêm bằng chứng về việc tiếp tục xu hướng giảm.

Marios C.Kyriakou, MSc