RBA giữ nguyên, AUD giảm

Tuần bắt đầu với tín hiệu tích cực đối với thị trường chứng khoán toàn cầu, vốn tiếp tục tăng trưởng nhờ sự lạc quan rằng động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không phải là tăng lãi suất, điều mà tôi cho là hơi quá đáng và dữ liệu lạm phát của Mỹ vào tuần tới có thể là một tín hiệu tích cực. sự thức tỉnh thô lỗ.

Nhưng có một điều chắc chắn là mùa thu nhập đang diễn ra tốt đẹp và các nhà phân tích dự đoán rằng thu nhập của S&P500 sẽ tăng 17% trong năm nay. S&P500 hôm qua đã tăng 1% lên trên 50-DMA. Hợp đồng tương lai FTSE tăng 1% và có khả năng sẽ đẩy chỉ số blue-chip của Anh lên mức kỷ lục mới khi mở cửa.

Chứng khoán Nhật Bản vẫn được hỗ trợ bởi chính sách nới lỏng của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và đồng Yên yếu, chứng khoán Trung Quốc tiếp tục phục hồi và chỉ số CSI đã trở lại trên 200-DMA kể từ tuần trước. Chỉ số này tăng gần 20% kể từ đợt sụt giảm hồi tháng 2 nhờ những nỗ lực của Trung Quốc nhằm thúc đẩy nền kinh tế và các nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa sau mức cao kỷ lục tại các thị trường lớn của phương Tây.

Về mặt địa chính trị, mọi thứ khó có thể đi đúng hướng. Tuần này, Tập Cận Bình sẽ thăm châu Âu. Đằng sau những nụ cười của lực lượng, ông Tập yêu cầu Macron tránh một cuộc chiến tranh lạnh mới, trong khi EU không muốn Trung Quốc giảm giá tấm pin mặt trời và ô tô điện, còn Ukraine là vấn đề đau đầu. Tất cả chúng ta đều biết rằng chúng ta sẽ không sớm quay trở lại những ngày tốt đẹp trước đây của toàn cầu hóa hạnh phúc, và điều này sẽ tiếp tục đè nặng lên sự thèm ăn của Trung Quốc. Nếu không có sự giúp đỡ của phần còn lại của thế giới, Trung Quốc sẽ khó quay trở lại những ngày huy hoàng trước năm 2020.

Ở Trung Đông, căng thẳng vẫn còn. Dầu thô của Mỹ vẫn được chào giá gần 100-DMA - và gần các điều kiện thị trường bán quá mức - do Israel từ chối thỏa thuận ngừng bắn và đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công lớn ở Rafah. Phạm vi $80-80,50pb - trong đó 200-DMA đáp ứng mức tăng chính 38,2% so với đầu năm - là lĩnh vực kỹ thuật quan trọng cần theo dõi. Hiện tại, dầu đang giao dịch trong vùng củng cố giảm giá, nhưng giao dịch tái phát, thiết lập địa chính trị và rủi ro của OPEC chỉ ra rằng chúng ta có thể thấy mức giảm gần vùng 77/78pb và phục hồi. OPEC và các đồng minh có thể sẽ gia hạn cắt giảm nguồn cung sang nửa cuối năm nay để ngăn chặn tình trạng dư thừa toàn cầu gây áp lực lên giá. Iraq và Kazakhstan đang nỗ lực hạn chế sản xuất để quay trở lại hạn ngạch. Nhưng Hoa Kỳ đã bảo vệ thế giới. Sản lượng hàng ngày ở đó gần như đạt 13 triệu thùng mỗi ngày - nhiều hơn cả Ả Rập Saudi bơm khoảng 9 triệu thùng mỗi ngày. Ngoài khả năng tăng đột biến trong ngắn hạn, chúng ta khó có thể thấy giá một thùng dầu thô tăng quá cao, quá nhanh. Và đó là tin tốt cho cuộc chiến lạm phát toàn cầu của bạn.

Nói về điều đó, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hôm nay đã giữ nguyên lãi suất chính sách và cảnh báo rằng lạm phát đang giảm chậm hơn dự kiến, lạm phát dịch vụ kéo dài là một điều không chắc chắn, rằng sẽ còn một thời gian nữa trước khi lạm phát bền vững. trong phạm vi mục tiêu và họ sẽ vẫn cảnh giác trước những rủi ro tăng giá. Đáng ngạc nhiên là phản ứng tức thời đối với quyết định này là tỷ giá AUDUSD giảm xuống mức 66 cent. Ở những nơi khác, USDJPY phục hồi rụt rè sau sự can thiệp được cho là của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào tuần trước, EURUSD kiểm tra ngưỡng kháng cự 200-DMA trong khi Cable giao dịch rụt rè trên 200-DMA của chính nó với nguy cơ chứng kiến ​​mức tăng gần đây tan biến nhanh chóng nếu Ngân hàng Anh (BoE) đưa ra dấu hiệu rõ ràng hơn về việc sắp cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tuần này.

Ipek Ozkardeskaya