Triển vọng AUD/USD: Có vẻ dễ bị tổn thương trong bối cảnh hoạt động mua USD bền vững lấy cảm hứng từ Fed

• AUD/USD giảm xuống mức thấp mới kể từ đầu năm vào thứ Ba và bị áp lực bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Dữ liệu vĩ mô hỗn hợp của Trung Quốc và căng thẳng địa chính trị làm suy yếu đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro.
• Đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục thúc đẩy USD và góp phần vào sự suy giảm đang diễn ra.

Cặp AUD/USD kéo dài thời gian trượt thoái lui mạnh gần đây từ vùng lân cận giữa mức 0,6600 hoặc mức đỉnh hàng tháng và giảm xuống trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba. Điều này cũng đánh dấu ngày thứ tư diễn biến tiêu cực và kéo giá giao ngay xuống khu vực 0,6400, hoặc mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 11. Trong bối cảnh những rủi ro địa chính trị dai dẳng xuất phát từ các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông, dữ liệu kinh tế hỗn hợp của Trung Quốc cho thấy là yếu tố chính đè nặng lên Đô la Úc (AUD). Ngoài ra, việc mua Đô la Mỹ (USD) được duy trì, được hỗ trợ bởi những kỳ vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), góp phần tạo nên xu hướng mạnh mẽ xung quanh cặp tiền này.

Theo dữ liệu chính thức do Cục Thống kê Quốc gia công bố, nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 5,3% so với cùng kỳ trong quý đầu tiên của năm 2024 so với mức tăng 5,2% trong quý cuối cùng của năm 2023 và sự đồng thuận của thị trường ở mức 5%. Tuy nhiên, điều này được bù đắp bằng Doanh số bán lẻ và Sản xuất công nghiệp khá kém ấn tượng, tăng lần lượt 3,1% và 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, cả hai đều thấp so với ước tính của thị trường. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy đà tăng trưởng của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới có thể đã chậm lại sau khởi đầu năm mới mạnh mẽ, cùng với tâm lý rủi ro nhìn chung yếu hơn và đà tăng giá gần đây của USD kéo dài, gây áp lực lên cặp AUD/USD.

Tâm lý thị trường vẫn còn mong manh do cuộc khủng hoảng Trung Đông ngày càng tồi tệ, đặc biệt là sau cuộc tấn công của Iran vào Israel cuối tuần qua và những đồn đoán rằng Fed sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Trên thực tế, các nhà đầu tư đã đẩy lùi kỳ vọng về thời điểm cắt giảm lãi suất lần đầu tiên của ngân hàng trung ương Mỹ sang tháng 9 so với tháng 6 trong bối cảnh lạm phát khó khăn và nền kinh tế Mỹ kiên cường. Sự đặt cược này càng được củng cố bởi dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ công bố vào thứ Hai, tăng 0,7% trong tháng 3 so với mức tăng 0,3% ước tính và mức tăng trưởng được điều chỉnh tăng của tháng trước là 0,9%. Chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ có thể củng cố lạm phát trong những tháng tới.

Trong khi đó, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Fed sẽ trì hoãn cắt giảm lãi suất vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và tiếp tục đóng vai trò là động lực hỗ trợ cho Đồng bạc xanh. Ngược lại, điều này cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất đối với cặp AUD/USD là đi xuống và hỗ trợ khả năng thua lỗ sâu hơn. Các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ, trong đó có việc công bố số liệu về Khởi công nhà ở, Giấy phép xây dựng và Sản xuất công nghiệp. Điều này, cùng với các bài phát biểu của các thành viên FOMC có ảnh hưởng, bao gồm cả Chủ tịch Fed Jerome Powell , sẽ tạo ra một số động lực.

Triển vọng kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ tuần trước thông qua mức hỗ trợ ngang 0,6480 và mức trượt qua đêm dưới mức 0,6450 có thể được coi là tác nhân mới gây ra các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang nằm sâu trong vùng tiêu cực và vẫn chưa thể nằm trong vùng quá bán, xác nhận triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn đối với cặp AUD/USD. Một số hoạt động bán tiếp theo dưới mốc 0,6400 sẽ tái khẳng định xu hướng giảm giá và kéo giá giao ngay xuống dưới mức hỗ trợ trung gian 0,6375, hướng tới mức dao động thấp vào tháng 11 năm 2023, xung quanh khu vực 0,6340-0,6335.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào vượt quá mức giữa 0,6400 giờ đây có thể gặp phải rào cản cứng rắn gần điểm dừng hỗ trợ 0,6480. Theo sát mốc này là mốc tâm lý 0,6500, nếu được xóa một cách dứt khoát có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp AUD/USD lên ngưỡng kháng cự phù hợp tiếp theo gần khu vực 0,6535-0,6540. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng 0,6580-0,6585 trên đường tới hình tròn 0,6600 và đỉnh hàng tháng gần khu vực 0,6640-0,6645.

Haresh Menghani