Triển vọng USD/JPY: Phục hồi từ đỉnh mới trong nhiều thập kỷ do nghi ngờ có sự can thiệp

• USD/JPY giảm mạnh sau đợt sụt giảm ban đầu xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 1986.
• Sự can thiệp có thể có của chính quyền Nhật Bản được cho là nguyên nhân đằng sau sự sụt giảm này.
• Những kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed sẽ giúp hạn chế nhược điểm của cặp tiền này.

Cặp USD/JPY đã chứng kiến ​​sự thay đổi đáng kể trong ngày và giảm hơn 570 pip từ mức vượt quá mốc 160,00, hoặc mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 1986 đạt được vào đầu ngày thứ Hai tuần này. Mặc dù cho đến nay, thông báo chính thức đã được đưa ra nhưng khả năng chính quyền Nhật Bản can thiệp để hỗ trợ đồng nội tệ được coi là yếu tố chính đằng sau sự sụt giảm mạnh. Trên thực tế, nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu Nhật Bản Masato Kanda đã kiềm chế không đưa ra bất kỳ bình luận nào về quan điểm thị trường cho rằng Nhật Bản đã can thiệp vào thị trường tiền tệ sáng nay. Ngoài ra, sự xuất hiện của hoạt động bán Đô la Mỹ (USD) mới góp phần tạo ra xu hướng mạnh mẽ xung quanh cặp tiền tệ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu.

Điều đó nói lên rằng, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng chênh lệch lãi suất lớn giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ (Mỹ) sẽ còn tồn tại trong một thời gian nữa sẽ hạn chế mức tăng của đồng Yên Nhật (JPY). Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã quyết định giữ nguyên lãi suất cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách tháng 4 vào thứ Sáu và cho biết họ sẽ tiếp tục mua trái phiếu chính phủ theo hướng dẫn được đưa ra vào tháng 3. Trong báo cáo triển vọng hàng quý kèm theo, BoJ đã hạ dự báo tăng trưởng kinh tế cho năm tài chính hiện tại 2024. Điều này cùng với dữ liệu cho thấy lạm phát ở Tokyo đã chậm lại tháng thứ hai trong tháng 4 và giảm xuống dưới mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, đã làm dấy lên nghi ngờ. về việc thắt chặt chính sách hơn nữa và sẽ đóng vai trò là lực cản đối với JPY.

Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) được dự đoán sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn và đặt cược đã được khẳng định lại bằng việc công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, cho thấy lạm phát vẫn còn khó khăn. Trên thực tế, Chỉ số giá PCE tiêu đề đã tăng 0,3% trong tháng 3 và tỷ lệ hàng năm đã tăng lên 2,7% từ mức 2,5% trong tháng 2, vượt qua ước tính ở mức 2,6%. Thêm vào đó, Chỉ số giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, giữ ổn định ở mức 2,8% so với mức 2,6% dự đoán, khẳng định lại kỳ vọng diều hâu của Fed. Điều này vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao và ủng hộ xu hướng tăng giá của USD, đảm bảo sự thận trọng trước khi xác nhận rằng cặp USD/JPY đã đạt đỉnh.

Các nhà giao dịch cũng có thể hạn chế đặt cược định hướng mạnh mẽ trước rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương trong tuần này và dữ liệu vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ được lên lịch vào đầu tháng mới. Fed dự kiến ​​​​sẽ công bố quyết định chính sách của mình vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào thứ Tư, cuộc họp sẽ được xem xét để tìm dấu hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, việc công bố dữ liệu việc làm hàng tháng được theo dõi chặt chẽ của Hoa Kỳ, thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu, sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho USD/JPY. đôi.

Triển vọng kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, sự sụt giảm điều chỉnh mạnh trong ngày có thể là do sự thoái lui kéo dài trong bối cảnh Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cực kỳ mua trên biểu đồ hàng ngày . Điều đó nói lên rằng, cặp USD/JPY đã cho thấy khả năng phục hồi nhất định dưới mức thoái lui Fib lui 38,2% của đợt tăng từ tháng 3 đến tháng 4. Sự phục hồi hơn 100 pip sau đó đảm bảo sự thận trọng đối với các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi một số đợt bán tiếp theo dưới mức dao động thấp hàng ngày, xung quanh khu vực 154,55, trước khi xác định bất kỳ khoản lỗ nào nữa.

Mặt khác, động lực vượt quá mốc 156,00 có thể kéo dài hơn nữa về phía khu vực 156,65-156,70, trên đó cặp USD/JPY có thể lấy lại con số tròn 157,00. Cái sau trùng với Fibo 23,6%. điểm dừng hỗ trợ cấp độ, nếu được xóa một cách dứt khoát sẽ mở đường cho việc tiến tới vùng 157,75-157,80 trên đường tới mốc 158,00 và rào cản liên quan tiếp theo gần khu vực 158,30.

Haresh Menghani