Triển vọng XAU/USD: Vàng đang giao dịch trong phạm vi hẹp

XAU/USD

Giá vàng giữ vững xu hướng và gần mức cao kỷ lục mới vào thứ sáu, chờ đợi dữ liệu PCE của Hoa Kỳ được công bố (dự kiến ​​vào cuối ngày hôm nay) để có tín hiệu mới.

Kim loại này vẫn được hỗ trợ tốt nhờ nhu cầu mạnh mẽ (là nơi trú ẩn an toàn cũng như hoạt động mua vào lớn của các ngân hàng trung ương), căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng lớn về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed vào tháng 9.

Kim loại màu vàng đã tăng khoảng 22% kể từ đầu năm và đang trên đà ghi nhận mức tăng hàng tháng tiếp theo, tiếp nối đà tăng mạnh trong sáu tháng qua.

Sự củng cố tam giác mới nhất dưới mức cao kỷ lục mới ($2531) đang có chiều hướng tăng giá, vì mức giảm được kiềm chế bởi đường 10DMA tăng, với một loạt mức thấp hơn (theo dõi bởi đường 10DMA) cho thấy lực mua vẫn mạnh.

Quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ là động lực chính của vàng trong thời gian tới khi thị trường định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, nhưng ngày càng có nhiều đồn đoán rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ hành động quyết liệt hơn (cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản).

Việc công bố Chỉ số PCE của Hoa Kỳ, thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng, hôm nay sẽ làm sáng tỏ thêm những điểm chính – quy mô và tốc độ nới lỏng chính sách.

Chỉ số PCE cốt lõi (chỉ số được điều chỉnh chính xác, loại bỏ các thành phần biến động) dự kiến ​​sẽ không thay đổi (0,2%) theo tháng và con số tính theo năm sẽ tăng cao hơn lên 2,7% vào tháng 7 so với mức 2,6% vào tháng 6.

Các dự báo cho thấy giá trị vẫn nằm trong các thông số cần thiết, cho thấy lạm phát ở Hoa Kỳ vẫn được kiểm soát và mở rộng hơn nữa cánh cửa cho việc cắt giảm lãi suất được kỳ vọng rộng rãi của ngân hàng trung ương.

Giá vàng sẽ tăng cao hơn nữa nếu dữ liệu PCE phù hợp với kỳ vọng nhưng có thể chịu áp lực mới nếu số liệu PCE tháng 7 cao hơn dự kiến .

Kịch bản tăng giá cho thấy giá vàng tăng qua mức đỉnh hiện tại là 2531 đô la và tập trung vào mục tiêu ở mức 2551 đô la và 2574 đô la (dự báo Fibo).

Mặt khác, lạm phát tăng mạnh bất ngờ sẽ làm giảm giá kim loại với việc mất ngưỡng hỗ trợ ban đầu là 2511/00 (10DMA/tâm lý) dẫn đến nguy cơ giảm sâu hơn và kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng là 2475/70 (20DMA/đáy ngày 22 tháng 8) và 2432 (mức thấp hơn ngày 15 tháng 8 trong phần mở rộng).

Các nhà giao dịch cũng đang chú ý đến dữ liệu kinh tế quan trọng của tuần tới (công bố báo cáo tháng 8 từ ngành lao động Hoa Kỳ).

Kháng cự: 2531; 2551; 2574; 2600.
Hỗ trợ: 2511; 2500; 2470; 2452.

Slobodan Drvenica