Trump thắng cuộc họp kín ở Iowa

Trọng tâm ngày hôm nay

Trọng tâm hôm nay là dữ liệu ZEW của Đức trong tháng 1 và số liệu lạm phát cuối cùng trong tháng 12. Số liệu HICP cuối cùng bao gồm các chi tiết về các thành phần lạm phát sẽ cung cấp thông tin quan trọng về áp lực lạm phát cơ bản trong nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro.

Trong khi số liệu thống kê chính thức về lực lượng lao động tiếp tục bị hoãn lại, hôm nay chúng tôi nhận được ước tính thử nghiệm cho tháng 11/tháng 12 lúc 8:00 CET. Điều quan trọng sẽ là những diễn biến trong tăng trưởng tiền lương, yếu tố có ảnh hưởng lớn đến lạm phát dịch vụ. Các cuộc khảo sát khác chỉ ra rằng việc tăng lương sẽ tiếp tục nới lỏng hơn mặc dù việc nới lỏng thị trường lao động dường như đang mất đi đà tăng trưởng.

Tại Na Uy Số liệu GDP tháng 11 của đất liền được công bố lúc 08:00 CET. Chúng tôi kỳ vọng con số sẽ ở mức -0,2% m/m.

Waller của Fed phát biểu lúc 17:00 CET.

Tại Mỹ, thị trường sẽ tiếp tục giao dịch sau khi đóng cửa nhân Ngày Martin Luther King vào thứ Hai.

Sáng sớm thứ Tư (03:00 CET) Trung Quốc công bố GDP dựa trên loạt dữ liệu hàng tháng. Tăng trưởng GDP dự kiến ​​​​sẽ là 1,0% q/q giảm từ 1,3% q/q trong Q4, điều này sẽ dẫn đến tốc độ tăng trưởng hàng năm tăng từ 4,9% lên 5,2%. Nó có nghĩa là tốc độ tăng trưởng trung bình trong năm là 5,2% và do đó cao hơn mục tiêu 5% của chính phủ. Thú vị hơn sẽ là dữ liệu của Trung Quốc về doanh số bán nhà và doanh số bán lẻ. Doanh số bán nhà vẫn rất thấp và chưa có dấu hiệu chạm đáy trong cuộc khủng hoảng nhà ở. Doanh số bán lẻ đã ổn định trong tháng 11, tăng 10,1% so với cùng kỳ nhưng theo sự đồng thuận dự kiến ​​sẽ giảm xuống khoảng 8%. Điều quan trọng là tăng trưởng tiêu dùng tiếp tục ổn định để Trung Quốc tiếp tục con đường tăng trưởng khoảng 5% vào năm 2024.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra qua đêm

Tại Mỹ, cựu tổng thống Donald Trump dự kiến ​​sẽ giành chiến thắng trong cuộc họp kín ở Iowa, qua đó đưa ông tiến một bước gần hơn tới việc giành được tấm vé của Đảng Cộng hòa cho cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11 này. Chiến thắng của Trump rất được mong đợi trên các thị trường dự đoán. Ron DeSantis đứng thứ hai trước Nikki Haley trong gang tấc. Á hậu thứ ba Vivek Ramaswamy đã chọn rút khỏi cuộc bầu cử sơ bộ và tán thành Trump, do đó mang lại cho cựu tổng thống nhiều sự ủng hộ hơn trong nỗ lực đảm bảo sự đề cử của Đảng Cộng hòa.

Ở châu Á, lạm phát bán buôn của Nhật Bản trong tháng 12 cao hơn dự kiến ​​ở mức 0,3% hàng tháng và 0,0% so với cùng kỳ. Sự đồng thuận kỳ vọng nó sẽ hạ cánh ở mức 0,0% m/m và -0,3% so với cùng kỳ. Sự bất ngờ về lạm phát hàng hóa doanh nghiệp xảy ra trước khi công bố CPI tháng 12 trên toàn quốc của Nhật Bản vào thứ Sáu.

Tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Điển  đã tăng từ 6,5% trong tháng 11 lên 6,7% trong tháng 12 theo dữ liệu mới do Cơ quan Việc làm Công Thụy Điển (SPES) công bố sáng nay. Con số này có thể được so sánh với tỷ lệ thất nghiệp 6,6% vào tháng 12 năm 2022 và cho thấy tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức ổn định và tương đối thấp. Ngân hàng Danske dự đoán tỷ lệ thất nghiệp ở Thụy Điển sẽ tăng khiêm tốn trong năm 2024.

Chuyện gì đã xảy ra vào ngày hôm qua

Ở Thụy Điển, lạm phát tăng bất ngờ với CPIF danh nghĩa ở mức 2,3% và CPIF trừ năng lượng ở mức 5,3%, cả hai đều so với cùng kỳ. Quần áo và đồ nội thất dường như là nguyên nhân chính đằng sau sự tăng giá bất ngờ, cả hai đều tăng cao hơn nhiều so với dự kiến. Mặc dù số liệu tháng 12 cao hơn dự kiến, lạm phát vẫn thấp hơn dự báo gần đây nhất của Riksbank.

Số liệu GDP của Đức  cho thấy nền kinh tế đã giảm 0,3% vào năm 2023. Số liệu GDP sơ bộ (dữ liệu hàng quý chính thức được công bố sau hai tuần) cho Quý 4 là -0,3% q/q, trong khi Quý 3 được điều chỉnh tăng từ -0,1% q /q đến 0,0% q/q. Theo dữ liệu của IFO, lĩnh vực sản xuất ngày càng đè nặng lên nền kinh tế trong Quý 4 và lĩnh vực xây dựng tiếp tục trượt sâu hơn vào suy thoái.

Suy thoái sản xuất:  Tại khu vực đồng euro, dữ liệu mềm yếu cũng chuyển thành dữ liệu cứng yếu với sản lượng công nghiệp giảm 0,3% so với tháng 11 như dự kiến. Điều này so với mức giảm 0,7% m/m trong tháng 10.

ECB: Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, Robert Holzmann, thành viên diều hâu của Hội đồng Điều hành ECB , đã nói rõ rằng ông cho rằng còn quá sớm để nói về việc cắt giảm lãi suất, nói rằng ông "thậm chí có thể thấy trước rằng sẽ không có đợt cắt giảm nào trong năm nay".

Trên thị trường năng lượng, tiêu chuẩn khí đốt tự nhiên của Hà Lan, TTF, được công nhận rộng rãi là tiêu chuẩn khí đốt tự nhiên nổi bật nhất ở châu Âu, đã giảm xuống dưới 30 euro/MWh do kho dự trữ khí đốt tự nhiên của EU chỉ ở mức khoảng 80%. Mức lưu trữ này gần đạt mức cao kỷ lục vào thời điểm này trong năm, mặc dù thấp hơn một chút so với mức tương ứng vào năm 2023, do đó tâm lý thị trường đã bắt đầu nghiêng về phía châu Âu khiến mọi việc khá thoải mái trong suốt mùa đông bất chấp thời tiết lạnh giá. Đến cuối phiên, TTF đứng ở mức €30,5/MWh.

Biển Đỏ:  Cuộc xung đột đang diễn ra giữa lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn và đội hải quân do Mỹ dẫn đầu ở Biển Đỏ vẫn là tâm điểm chú ý trên các thị trường dầu thô. Một tàu chở hàng khô thuộc sở hữu của Mỹ đã bị trúng tên lửa ngoài khơi Yemen. Phong trào Houthi chịu trách nhiệm về vụ tấn công sau đó đưa ra tuyên bố nói rằng giờ đây họ sẽ nhắm mục tiêu vào tất cả các tàu Mỹ. Một số tàu chở dầu đã chuyển hướng tuyến đường để tránh Biển Đỏ. QatarEnergy tuyên bố họ cũng sẽ tịch thu việc đi qua Biển Đỏ. Bất chấp căng thẳng tiếp tục, dầu Biển Đỏ đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch ngày hôm qua, với giá dầu Brent ổn định ở mức 78,15 USD/thùng.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu hầu hết đều giảm vào ngày hôm qua khi Hoa Kỳ đóng cửa nhân Ngày Martin Luther King. Tâm lý tiếp tục trượt dốc suốt cả ngày và khẩu vị rủi ro tiếp tục giảm vào sáng nay đối với hợp đồng tương lai châu Á và phương Tây. Không có sự luân chuyển ngành hay phong cách lớn mà là một đợt bán tháo trên diện rộng với ngành năng lượng hoạt động tốt hơn một chút so với các ngành còn lại. Nhật Bản cũng nổi bật vào ngày hôm qua và dẫn trước 5% so với các thị trường khác tính đến thời điểm hiện tại do đồng yên suy yếu do kỳ vọng của ngân hàng trung ương có xu hướng ôn hòa hơn.

FI: Lợi suất tăng trên diện rộng trong phiên giao dịch đầu tiên trong tuần, đảo ngược phần nào sự sụt giảm vào thứ Sáu tuần trước. Lợi suất UST 10Y kết thúc cao hơn 6 điểm cơ bản, trong khi lợi suất Bund 10 Năm tăng 5 điểm cơ bản. Giá cắt giảm lãi suất từ ​​ECB vào năm 2024 đã giảm từ 156 bp xuống 150 bp trong phiên. Biên độ ASW của Bund tiếp tục thắt chặt, trong khi biên độ ngoại vi rộng hơn một chút. Qua đêm, giá dầu đã tăng nhẹ sau vụ tấn công của Houthi ngày hôm qua nhằm vào một tàu thương mại thuộc sở hữu của Mỹ ở Biển Đỏ.

FX: Tuần đã bắt đầu tương đối yên tĩnh trong không gian G10 FX khi thị trường Mỹ đóng cửa ngày hôm qua. EUR/USD vẫn ở trong phạm vi giữa 1,09-1,10, trong khi JPY giao dịch yếu, đẩy USD/JPY lên trên 145 và EUR/JPY gần hơn với 160. EUR/GBP dao động quanh mức 0,86. Trong không gian Scandies, cả EUR/NOK và EUR/SEK đều tăng trên 11,30.

Danske Research Team