Tuần bận rộn phía trước: Lời khai của Powell, dữ liệu kinh tế

Các nhà đầu tư Hoa Kỳ sẽ có tuần bận rộn sắp tới, bao gồm phiên điều trần nửa năm của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell trước Quốc hội, cũng như một số báo cáo kinh tế quan trọng .

Tất cả ba chỉ số chính vẫn ở mức hoặc gần vùng kỷ lục, mặc dù Phố Wall vẫn bị chia rẽ sâu sắc về việc liệu mọi thứ có đang tiến vào vùng “bong bóng” hay không.

Thị trường chứng khoán

Dẫn đầu những mối lo ngại đó là điều mà một số người coi là một đợt tăng giá trong gang tấc, chủ yếu được thúc đẩy bởi các cổ phiếu công nghệ liên quan đến AI. Những nhà đầu cơ giá xuống tiếp tục chỉ ra điều mà họ coi là sự tập trung “cực cao” ở đầu với 10 công ty lớn nhất trong S&P 500 - tất cả trừ 1 công ty đều là cổ phiếu công nghệ - hiện chiếm hơn +30% tổng chỉ số.

Những người đầu cơ công nghệ tiếp tục lập luận rằng các công ty này và công nghệ của họ chạm tới mọi bộ phận của nền kinh tế Hoa Kỳ, vì vậy việc họ thống trị thị trường là điều hợp lý. Hơn nữa, những nhà đầu cơ giá lên chỉ ra rằng sự tăng trưởng mà họ tin rằng sẽ biện minh cho sự cường điệu hóa khi bảy cổ phiếu lớn nhất trong chỉ số công bố lợi nhuận quý 4 gần như tăng +60%.

Họ còn lập luận rằng trí tuệ nhân tạo có tiềm năng mở rộng vượt xa lĩnh vực công nghệ khi ngày càng có nhiều ngành công nghiệp áp dụng công nghệ này, điều này sẽ không chỉ thúc đẩy doanh thu cho các công ty tạo ra công nghệ AI mà còn cho các công ty tích hợp nó vào hoạt động của họ.

Mặc dù kết quả và triển vọng thu nhập quý 4 năm 2023 của hầu hết các công ty công nghệ đều đáp ứng hoặc cao hơn kỳ vọng, nhưng những kết quả đó hiện đang được xem xét lại và Phố Wall đã chuyển trọng tâm trở lại mối quan tâm chính khác của mình - chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Kinh tế

Những nhà đầu cơ giá lên lạc quan một cách thận trọng rằng dữ liệu quan trọng của tháng 2 trong tuần này sẽ cho thấy xu hướng giảm phát và thị trường lao động Mỹ đang hạ nhiệt vẫn còn nguyên. Đáng chú ý, ISM Manufacturing, được phát hành vào thứ Sáu, cho thấy sự sụt giảm trong thành phần “Giá phải trả” sau bước nhảy vọt bất ngờ vào tháng trước.

Chỉ số Phi sản xuất ISM sẽ được công bố vào ngày mai và dự kiến ​​sẽ cho thấy một mức tăng khác về giá của ngành dịch vụ. Trong khi tăng trưởng giá nhà ở vẫn là nguyên nhân chính gây ra lạm phát trong lĩnh vực này, thì chi phí cho các dịch vụ nói chung tiếp tục tăng cao hơn, bao gồm mọi thứ từ chăm sóc sức khỏe đến bảo hiểm ô tô và phí môi giới.

Theo Chỉ số giá PCE gần đây nhất, lạm phát dịch vụ đang ở mức gần +4% hàng năm trong tháng 1. Cục Dự trữ Liên bang, cũng như các nhà kinh tế khác, tin rằng lạm phát dịch vụ có mối liên hệ chặt chẽ với thị trường lao động và tăng trưởng tiền lương của Hoa Kỳ.

Các quan chức Fed đã lưu ý rằng mức tăng trưởng tiền lương phải ở mức 3,5% để phù hợp với mục tiêu lạm phát +2% nhưng nó đang diễn ra với tốc độ hơn gấp đôi tốc độ đó.

Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng với tốc độ hàng năm là +4,5% trong tháng 1, so với +4,3% trong 12 tháng kết thúc vào tháng 12.

Nhìn chung, dữ liệu bảng lương tháng 1 cho thấy thị trường lao động mạnh hơn nhiều so với dự kiến, mặc dù nhiều người lạc quan tin rằng các con số này bị sai lệch bởi các yếu tố mùa vụ. Điều đó có nghĩa là có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng đến dữ liệu việc làm tháng 2 sẽ được công bố trong tuần này, điểm nổi bật chính là Báo cáo việc làm tháng 2 vào thứ Sáu.

Các dữ liệu việc làm quan trọng khác cần theo dõi trong tuần này bao gồm Khảo sát về cơ hội việc làm và tỷ lệ luân chuyển lao động (JOLTS) và Thay đổi việc làm của ADP vào thứ Tư. Các nhà đầu tư trong tuần này cũng nóng lòng muốn nghe thông tin từ Chủ tịch Fed Jerome Powell khi ông điều trần trước Quốc hội. Báo cáo nửa năm một lần của ông sẽ được gửi trước ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện vào thứ Tư và ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào thứ Năm.

Inna Rosputnia