Tuần tới - CPI của Anh, tiền lương, GDP quý 4 của Trung Quốc, kết quả của Ocado, Deliveroo và Goldman
Tiền lương ở Vương quốc Anh/CPI của Vương quốc Anh (Tháng 12) – 16/01 và 17/01 - Kể từ tháng 3 năm ngoái, CPI tổng thể ở Vương quốc Anh đã giảm hơn một nửa
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Tiền lương ở Vương quốc Anh/CPI của Vương quốc Anh (Tháng 12) – 16/01 và 17/01 - Kể từ tháng 3 năm ngoái, CPI tổng thể ở Vương quốc Anh đã giảm hơn một nửa, chậm lại từ 10,1%, trong đó tháng 11 chậm hơn dự kiến xuống còn 3,9%, khiến người ta suy đoán rằng Ngân hàng Anh có thể tiến gần hơn đến việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024 so với giá ban đầu. Sự sụt giảm lạm phát chung là điều rất đáng hoan nghênh, tuy nhiên phần lớn nguyên nhân là do giá xăng giảm trong vài tuần qua. Lạm phát ở những nơi khác trong nền kinh tế Anh vẫn cao hơn nhiều mặc dù ngay cả ở những khu vực này, lạm phát đã chậm lại. Ví dụ, lạm phát giá thực phẩm vẫn cao hơn nhiều, chậm lại ở mức 6,6% trong tháng 12, trong khi tăng trưởng tiền lương vẫn có xu hướng trên 7% ở mức 7,2%. Lạm phát dịch vụ cũng cao hơn ở mức 6,3% trong khi giá cơ bản tăng ở mức 5,1% trong 3 tháng tính đến tháng 11. Tiền lương và con số lạm phát trong tuần này có thể là những yếu tố quan trọng quyết định thời điểm Ngân hàng Trung ương Anh có thể xem xét bắt đầu giảm lãi suất cơ bản, tuy nhiên, bài kiểm tra quan trọng đối với thị trường sẽ không phải là liệu chúng ta có thấy tốc độ tăng trưởng chậm lại hay không. lạm phát vào cuối năm ngoái, nhưng chúng ta thấy mức độ phục hồi như thế nào qua các con số tháng Giêng. Bất kể thị trường nào có thể định giá liên quan đến việc cắt giảm lãi suất, thực tế là tiền lương vẫn đang có xu hướng trên 7% có khả năng sẽ nằm trong tay Ngân hàng Anh khi xem xét việc cắt giảm lãi suất. Điều quan trọng cần nhớ là tại cuộc họp lãi suất gần đây nhất, 3 thành viên đã bỏ phiếu ủng hộ việc tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Điều đó có nghĩa là 3 thành viên MPC này sẽ phải mất nhiều thời gian hơn nữa để đảo ngược lời kêu gọi đó chứ chưa nói đến kêu gọi cắt giảm lãi suất. Kỳ vọng tiền lương sẽ giảm xuống 6,7% và CPI tiêu đề sẽ ở mức 3,8%.
GDP quý 4/Doanh số bán lẻ tháng 12 của Trung Quốc – 17/01 – Có một số hoài nghi khi Trung Quốc báo cáo mức tăng trưởng quý 3 là 1,3%, bất chấp bằng chứng cho thấy nhu cầu nội địa yếu trong quý. Trong 3 tháng kể từ đó, chúng tôi nhận thấy doanh số bán lẻ có sự cải thiện khiêm tốn trong tháng 10 và tháng 11, trong khi số lượng sản xuất công nghiệp vẫn ổn định. Nhu cầu yếu trong nền kinh tế Trung Quốc đã được phản ánh qua con số lạm phát chung với cả CPI và PPI đang ở tình trạng giảm phát, khi chính quyền Trung Quốc phải vật lộn với các vấn đề do Evergrande, Country Garden và sau đó là Zhonghzi đặt ra. Sau khởi đầu chậm chạp trong Quý 4, doanh số bán lẻ đã có sự cải thiện khiêm tốn trong khi sản xuất công nghiệp vẫn ổn định ở mức 4,6%. Vào tháng 11, chúng tôi đã chứng kiến doanh số bán lẻ tăng khá lên 10,1%, tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn kỳ vọng bất chấp các con số bao gồm doanh số bán hàng trong Ngày Độc thân của Trung Quốc và các số liệu so sánh yếu do phần lớn Trung Quốc vẫn chưa dỡ bỏ các biện pháp phong tỏa vào tháng 11 năm 2022 Sản xuất công nghiệp tốt hơn với mức 6,6%, hiệu suất tốt nhất kể từ tháng 2 năm 2022. Trong tháng 12, doanh số bán lẻ dự kiến sẽ chậm lại một lần nữa với mức tăng 8%, mặc dù ở đây một lần nữa chúng ta cần phải cẩn thận vì chính quyền Trung Quốc đã nới lỏng các biện pháp phong tỏa vào thời điểm đó. bắt đầu từ tháng 12 năm 2022 nên các kết quả so sánh ở đây có thể thấy một sự chênh lệch đáng kể. Sản xuất công nghiệp dự kiến không thay đổi ở mức 6,6%, tuy nhiên GDP quý 4 dự kiến vẫn giảm xuống 0,9%.
Doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ (Tháng 12) – 17/01 – Người tiêu dùng Hoa Kỳ đã chứng tỏ là một con thú kiên cường hơn trong 12 tháng qua, với chỉ 3 tháng âm trong 12 tháng qua, gần đây nhất là vào tháng 10 với mức giảm là -0,2%. Vào tháng 11, chúng ta đã chứng kiến mức tăng trở lại 0,3%, trái ngược với kỳ vọng về mức giảm -0,1%. Sự cải thiện này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự phục hồi của dịch vụ thực phẩm và quán bar, cũng như doanh số bán đồ thể thao, trong khi doanh số bán hàng tại các trạm xăng chậm lại 2,9%. Bất chấp khả năng phục hồi trong chi tiêu, người tiêu dùng dường như đang chậm lại so với những gì chúng ta thấy trong Quý 3, nơi có mô hình chi tiêu rất chắc chắn. Tuy nhiên, một con số tích cực khác có thể giúp ích rất nhiều cho việc chứng kiến thị trường đánh giá lại khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 3, điều mà các thị trường tiếp tục coi là một khả năng thực tế.
Doanh số bán lẻ tại Vương quốc Anh (Tháng 12) – 19/01 – Người tiêu dùng ở Vương quốc Anh chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong chi tiêu trong tháng 11 sau 2 tháng nhu cầu yếu, tăng 1,3%, vượt dự báo 0,4%. niềm tin của người tiêu dùng được cải thiện cùng với việc giá xăng giảm mạnh dường như đã thúc đẩy nhu cầu của người tiêu dùng phục hồi phần nào với doanh số bán hàng vào Thứ Sáu Đen giúp thúc đẩy một số chi tiêu sớm trước Giáng sinh. Việc giảm mạnh trần giá năng lượng trong tháng 10 cũng có thể giúp tăng cường niềm tin cùng với lãi suất thế chấp thấp hơn . Sự phục hồi trong chi tiêu tiêu dùng cũng làm dấy lên hy vọng nền kinh tế Anh sẽ tránh được suy thoái kỹ thuật. Trong 2 tuần qua, chúng tôi cũng đã thấy một số nhà bán lẻ báo cáo những cập nhật giao dịch mạnh mẽ trước Giáng sinh, điều này dự báo tốt về doanh số bán lẻ tích cực trong tháng 12, tiếp nối sự phục hồi của tháng 11.
Ocado Q4 23 - 16/01 - Giá cổ phiếu Ocado đã chứng kiến một số biến động lớn vào năm ngoái khi giảm xuống mức thấp 342p trong mùa hè trước khi tăng lên mức đỉnh chỉ hơn 1.000p vào tháng 7 trước khi kết thúc năm chỉ cao hơn một chút so với thời điểm bắt đầu năm 2023. Trong mùa hè bùng nổ đó, đã có suy đoán rằng Amazon có thể xem xét việc đấu thầu doanh nghiệp này sau khi một trong những cổ đông lớn nhất của họ, Lingotto Investment Management, tăng cổ phần trong doanh nghiệp này lên 5%. Suy đoán này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và trong khi nó đã giải quyết tranh chấp bằng sáng chế với Autostore, một lần nữa sự chú ý lại chuyển sang việc liệu doanh nghiệp có thu được lợi nhuận hay không. Trọng tâm trong những tháng gần đây là bộ phận robot của họ vì họ mong muốn tăng cường tự động hóa tại các trung tâm xử lý đơn hàng khác nhau trên khắp đất nước. Liên doanh với Marks và Spencer dường như cũng đang chứng kiến sự cải thiện về doanh thu sau khởi đầu chậm chạp và có thể mang lại lợi nhuận hàng năm. Vào tháng 11, Ocado đã đồng ý thỏa thuận bán công nghệ robot của mình cho nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe Canada McKesson Corp.
Deliveroo Q4 23 - 19/01 – 12 tháng qua đã chứng kiến giá cổ phiếu Deliveroo bắt đầu tăng từ mức thấp vào thời điểm này năm ngoái khi nó suy yếu gần 80p. Công ty cuối cùng đã đạt được tiến bộ trong việc kiểm soát chi phí cũng như cải thiện doanh thu. Khi công ty báo cáo trong quý 3, đó là một trường hợp rất ổn định khi GTV tăng 5% lên chỉ dưới 1,7 tỷ bảng Anh và công ty duy trì hướng dẫn cả năm về hướng dẫn EBITDA đã điều chỉnh cả năm lên 60-80 triệu bảng Anh. Trong quý 4, doanh thu được dự báo sẽ tăng lên 534 triệu bảng với kỳ vọng rằng chúng ta có thể thấy doanh nghiệp hòa vốn. Về doanh thu, kỳ vọng là công ty sẽ đạt mức kỷ lục 2,04 tỷ bảng Anh và có thể hòa vốn khi đạt được lợi nhuận hàng năm, điều này có thể khiến giá cổ phiếu hướng tới mục tiêu giá cổ phiếu 151 điểm mà Bank of America đặt ra khi họ khởi động lại đưa tin về hoạt động kinh doanh vào tháng 10.
Goldman Sachs Q4 23 – 16/01 – Cho đến quý cuối cùng của năm 2023, đây không phải là một năm tuyệt vời đối với giá cổ phiếu Goldman Sachs, tuy nhiên, sự phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong tháng 10 đã giúp cổ phiếu kết thúc năm ở mức cao , đóng cửa ở mức cao nhất trong một năm. Bản cập nhật giao dịch quý 2 đáng thất vọng cho thấy ngân hàng phải chịu khoản lỗ 584 triệu USD liên quan đến hoạt động GreenSky trong khi cũng có khoản giảm giá bất động sản là 485 triệu USD. Để tìm cách tiếp tục lấn sân sang lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, ban quản lý cuối cùng đã đồng ý bán doanh nghiệp cho một nhóm cổ phần tư nhân. Con số quý 3 của ngân hàng phản ánh điều này với lợi nhuận giảm xuống còn 5,47 USD một cổ phiếu, giảm mạnh so với mức 8,25ca USD của năm ngoái. Doanh thu quý 3 cũng giảm xuống còn 11,82 tỷ USD, tuy nhiên con số này vẫn vượt mức mong đợi. Về mặt tích cực, bộ phận cổ phiếu của công ty đã có sự cải thiện, giúp doanh thu tăng 8% so với năm ngoái, cũng như hoạt động ngân hàng đầu tư. Doanh thu FICC giảm nhẹ 6% xuống còn 3,38 tỷ USD. Ngân hàng dành 7 triệu đô la cho các khoản lỗ tín dụng, với trọng tâm trong tuần này dự kiến sẽ tập trung nhiều vào triển vọng cho năm 2024. Đối với kỳ vọng trong quý 4 là doanh thu là 11 tỷ đô la với doanh thu FICC giảm nhẹ xuống còn 2,6 tỷ đô la, tuy nhiên cổ phiếu dự kiến sẽ có sự cải thiện trong Q4 lên 2,26 tỷ USD. Lợi nhuận dự kiến sẽ đạt 4,64 USD một cổ phiếu, nâng tổng lợi nhuận cho năm 2023 lên 23,72 USD một cổ phiếu.
Morgan Stanley Q4 23 – 16/01 – Đợt tăng giá muộn vào quý cuối năm 2023 đã chứng kiến cổ phiếu ngân hàng Mỹ kết thúc năm ở mức cao, trong đó cổ phiếu Morgan Stanley phục hồi từ mức thấp nhất hai năm rưỡi vào tháng 10 để kết thúc gần mức đỉnh vào tháng 7 và tăng hơn 9% trong năm. Như tập hợp số liệu giao dịch cuối cùng, ngân hàng đã báo cáo doanh thu quý 3 là 13,3 tỷ USD và lợi nhuận là 1,38 tỷ USD trên cổ phiếu, cả hai đều cao hơn một chút so với dự báo. Đi sâu vào các con số, chúng có một số thiếu sót đáng chú ý, với việc quản lý tài sản giảm xuống mức 6,4 tỷ USD, ngay cả khi FICC và doanh thu giao dịch cổ phiếu tốt hơn mong đợi. Giao dịch cổ phiếu đạt doanh thu 2,51 tỷ USD và FICC là 1,95 tỷ USD. Trong quý 4, giao dịch vốn cổ phần dự kiến sẽ đạt doanh thu 2,25 tỷ USD và FICC là 1,5 tỷ USD với tổng doanh thu dự kiến sẽ tăng khiêm tốn lên 12,85 tỷ USD. Trong cả năm, doanh thu dự kiến sẽ tăng lên 54,06 tỷ USD, mặc dù chi phí cao hơn dự kiến sẽ khiến lợi nhuận giảm xuống còn 5,57 USD một cổ phiếu. Những con số của tuần này cũng sẽ là tập hợp những con số cuối cùng về James Gorman, người sẽ rời khỏi vị trí Giám đốc điều hành để được thay thế bởi Edward “Ted” Pick.
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
- Chiến lược đầu tư hiệu quả bền vững của Giao Lộ Đầu Tư xem báo cáo qua Myfxbook
Michael Hewson MSTA CFTe