Tỷ lệ thất nghiệp ở Anh thấp hơn sau dữ liệu ONS mới

ONS đã công bố Dữ liệu lực lượng lao động cập nhật trong ba tháng tính đến tháng 11 vào đầu tuần này, trong đó kết hợp các ước tính mới về tỷ lệ phản hồi tăng lên của dân số Vương quốc Anh. Báo cáo cập nhật hiện cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đã giảm từ 4,2% xuống 3,9% trong ba tháng tính đến tháng 11, cho thấy thị trường lao động thậm chí còn thắt chặt hơn dự kiến ​​vào cuối năm 2023.

Vương quốc Anh đang tạo việc làm nhưng không thể tuyển được người lao động

Trong khi tỷ lệ thất nghiệp được điều chỉnh giảm, tỷ lệ không hoạt động kinh tế cao hơn ước tính trước đó và số giờ làm việc trung bình cũng được điều chỉnh giảm xuống 31,6 giờ mỗi tuần, từ mức 31,7 giờ. Điều này làm nổi bật sự phân đôi trong thị trường lao động sau đại dịch: có ít người làm việc hơn, những người đang làm việc thì làm việc ít giờ hơn nhưng vẫn có nhu cầu lao động rất lớn. Cuộc khảo sát sửa đổi cho thấy áp lực tiền lương có thể vẫn tăng cao trong một thời gian, điều này củng cố sự thận trọng của BOE khi cắt giảm lãi suất và thay vào đó tập trung vào rủi ro lạm phát.

Có một số chi tiết thú vị khác trong báo cáo sửa đổi. Số lượng phụ nữ không hoạt động kinh tế tăng lên và mức độ việc làm của phụ nữ giảm xuống. Đã có những lo ngại về tỷ lệ phản hồi thấp đối với các cuộc khảo sát lực lượng lao động, để chống lại điều này và trong nỗ lực đạt được mức độ chính xác cao hơn, ONS sẽ tiến hành các cuộc phỏng vấn trực tiếp kể từ bây giờ, điều này sẽ cải thiện chất lượng dữ liệu thị trường lao động của Vương quốc Anh.

Vodafone đánh bại các ước tính, khi chứng khoán Anh tìm cách bắt kịp

Có tin tức tốt về thu nhập cho Vương quốc Anh vào đầu tuần. Vodafone đã đánh bại ước tính của các nhà phân tích về doanh thu hữu cơ trong quý trước, tăng 4,7% so với 4,27% dự kiến. Nó cũng nhắc lại hướng dẫn cho cả năm 2024 và dự đoán thu nhập được điều chỉnh trong năm nay là 13,3 tỷ EUR, so với dự kiến ​​là 13,2 tỷ EUR. Đây là mức thu nhập vững chắc trong một mùa thu nhập mà giá cổ phiếu sẽ được khen thưởng nếu các công ty không đăng những bất ngờ khó chịu. FTSE 100 dự kiến ​​​​sẽ mở cửa một chút vào sáng nay.

Powell nhắc lại ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024

Chủ tịch Fed Jay Powell đã phát biểu trên chương trình tin tức truyền hình Mỹ 60 Minutes vào tối Chủ nhật, chương trình này có thể tạo ra tâm lý chung cho thị trường vào đầu tuần. Ông nói rằng Fed sẽ hành động thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất. Ông cũng nói rằng ông không nghĩ rằng các thành viên FOMC sẽ thay đổi đáng kể dự báo của họ về việc cắt giảm lãi suất khi họ cập nhật 'biểu đồ dấu chấm' tiếp theo vào tháng 3. Biểu đồ dấu chấm dự báo ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Thị trường hiện đang kỳ vọng chỉ có dưới 5 lần cắt giảm lãi suất cho năm 2024, theo thị trường Hợp đồng Tương lai của Quỹ Fed và kỳ vọng lãi suất của Mỹ sẽ kết thúc năm ở mức 4,12%, trong khi dấu chấm của Fed âm mưu cho thấy tỷ lệ giảm xuống 4,6% vào cuối năm.

Kỳ vọng về lãi suất của Mỹ đã nhanh chóng được định giá lại trong vài ngày qua, sau khi cuộc họp FOMC tuần trước về cơ bản loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Sau những bình luận của Powell ở phút thứ 60, có thể còn phải tiến xa hơn nữa. Hiện tại, thị trường chỉ có 17% ​​khả năng xảy ra đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 3, với lần cắt giảm đầu tiên dự kiến ​​vào tháng 5. Như thường lệ, tuần này có rất nhiều người phát biểu về Fed. Nếu Powell đã ấn định giọng điệu cho bài phát biểu của Fed , thì chúng ta có thể thấy nhiều thành viên FOMC hội tụ về ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Bình luận của Powell tác động đến tâm lý chứng khoán Mỹ

Hợp đồng tương lai Emini S&P 500 đã giảm xuống và lãi suất trái phiếu kho bạc đã tăng vào đầu tuần, mặc dù chúng đã lùi lại mức cao khi chúng ta tiến tới phiên giao dịch châu Âu mở cửa. S&P 500 đạt mức cao kỷ lục khác vào tuần trước và ghi nhận mức tăng thứ 13 trong 14 tuần. Chứng khoán Mỹ vượt trội so với các chỉ số châu Âu sau đợt tăng mạnh vào cuối tuần, nhờ thu nhập tuyệt vời từ Meta và Amazon. Đây là chuỗi tăng dài nhất của chỉ số blue chip của Mỹ kể từ năm 1986! Tuy nhiên, tháng 2 có thể là thời điểm đầy biến động đối với thị trường và đây là tháng hoạt động tồi tệ thứ ba đối với S&P 500 kể từ những năm 90.

Quà sinh nhật lần thứ 20 của Meta với lượng hàng tồn kho cao kỷ lục

Meta xứng đáng được nhắc đến sau khi đạt mức cao kỷ lục mới vào tuần trước và tăng hơn 20% vào thứ Sáu. Một sự thật thú vị của Meta, trong cuộc báo cáo thu nhập vào tuần trước, số lượng đề cập đến AI và học máy đã ở mức thấp nhất trong một năm. Chúng tôi không thể xác nhận liệu có mối liên hệ giữa mức giá cổ phiếu cao nhất mọi thời đại và thực tế là AI ít được nhắc đến hơn trong cuộc báo cáo thu nhập này hay liệu các nhà đầu tư đang dần chú ý đến chủ đề AI. Tuy nhiên, Meta là một lời nhắc nhở sâu sắc rằng thị trường thích kết quả tốt trên nhiều lĩnh vực kinh doanh và dường như chỉ yêu thích AI nếu nó đi kèm với tăng trưởng doanh thu.

Thu nhập doanh nghiệp ở cả hai bờ Đại Tây Dương sẽ tạo ra tiếng vang cho thị trường

Chúng ta đang ở giữa mùa thu nhập của quý trước và mặc dù có nhiều công ty không đạt ước tính thu nhập so với mức trung bình 5 năm, nhưng số lượng công ty vượt ước tính đang tăng lên. Tốc độ tăng trưởng thu nhập của 46% công ty đã báo cáo kết quả trong quý trước hiện ở mức 1,6%, tuy nhiên, mức này có thể được cải thiện sau khi báo cáo thu nhập được công bố trong tuần này. Xét theo ngành, những báo cáo tăng trưởng thu nhập so với cùng kỳ năm ngoái bao gồm công nghệ, dịch vụ truyền thông, hàng tiêu dùng không thiết yếu và tiện ích. Những khoản thu nhập báo cáo giảm so với cùng kỳ năm trước bao gồm năng lượng, chăm sóc sức khỏe và tài chính.

Caterpillar và McDonalds thử thách nhu cầu mua cổ phiếu ngoài công nghệ

Ngoài ra còn có một số công bố thu nhập quan trọng trong tuần này, bao gồm cả Palantir được yêu thích trong ngành bán lẻ AI. Cũng có thể có một phép thử về mức độ ưa thích của thị trường đối với các cổ phiếu ngoài công nghệ, với việc công bố thu nhập của McDonalds và Caterpillar vào thứ Hai. Mặc dù nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng mạnh nhưng tăng trưởng chưa đồng đều và có dấu hiệu suy yếu, đặc biệt trong lĩnh vực công nghiệp. Caterpillar được coi là hồi chuông kinh tế cho nhu cầu về thiết bị công nghiệp. Công ty đã thông báo vào tháng 10 rằng lượng đơn đặt hàng tồn đọng đã giảm và các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng và đơn đặt hàng trong quý 4 sẽ chậm lại. Trong quá khứ, thu nhập của Caterpillar có xu hướng báo hiệu xu hướng tăng trưởng của Hoa Kỳ. Nền kinh tế Mỹ ít bị ràng buộc với các xu hướng công nghiệp hơn trước đây, tuy nhiên, kết quả kinh doanh của Caterpillar chậm lại lần thứ hai liên tiếp có thể không phải là điềm tốt cho nền kinh tế Mỹ.

Liệu Granolas có thể tiếp tục thúc đẩy cổ phiếu châu Âu?

Eli Lily, công ty chăm sóc sức khỏe lớn nhất ở Mỹ tính theo vốn hóa thị trường, Walt Disney, PayPal và Pepsi cũng sẽ báo cáo vào cuối tuần này. Họ có thể cho chúng tôi biết thông tin thú vị về sức mạnh của người tiêu dùng Hoa Kỳ cũng như cách các công ty ngoài lĩnh vực công nghệ đang hoạt động. Tại Anh, BP, công ty dầu mỏ lớn, sẽ báo cáo kết quả vào thứ Ba, tiếp theo là Barratt Developments vào thứ Tư, Unilever và Astra Zeneca vào thứ Năm và BATS vào thứ Sáu. Ở châu Âu, chúng tôi nhận được Total vào thứ Ba, Siemens vào thứ Năm cùng với một lượng thu nhập khác từ lĩnh vực xa xỉ, bao gồm Kerring vào thứ Năm và Hermes vào thứ Sáu. Cổ phiếu của Đức và Pháp đạt mức cao kỷ lục vào tuần trước. Mọi con mắt sẽ đổ dồn vào việc liệu các báo cáo thu nhập này có thể giúp họ duy trì mức tăng thêm hay không và liệu các chỉ số châu Âu, nơi ít tiếp xúc với công nghệ hơn so với các đối tác Hoa Kỳ, cũng có thể tiếp tục đạt mức cao kỷ lục khi chúng ta bước sang tháng Hai hay không.

Sự biến động của cổ phiếu Trung Quốc có thể dẫn đến bất ổn chính trị?

Chứng khoán Trung Quốc sụt giảm đầu tuần dù giới chức Trung Quốc cam kết hỗ trợ nhiều hơn để bình ổn thị trường nhưng không nêu chi tiết. Cam kết hỗ trợ này đã không làm dịu đi nỗi lo sợ của thị trường. Chỉ số lớn hơn của cổ phiếu Trung Quốc, bao gồm CSI 300 và Hang Seng đã đạt được mức tăng nhỏ vào thứ Hai, tuy nhiên, chỉ số cổ phiếu vừa và nhỏ, bao gồm cả chỉ số tổng hợp Thâm Quyến và CSI 1000 đang chịu áp lực bán mạnh, Shanghai Composite giảm khoảng 5,5% và CSI 1000 giảm 7,2%. Sự biến động về cổ phiếu của các công ty vừa và nhỏ của Trung Quốc đã dẫn đến lo ngại về các cuộc gọi ký quỹ và các công cụ phái sinh được gọi là quả cầu tuyết có thể chạm mức độ kích thích của họ có thể làm tăng thêm áp lực bán.

Sự suy thoái của cổ phiếu Trung Quốc trong những tuần gần đây diễn ra trên diện rộng do nền kinh tế không thể trở lại mức cao trước đại dịch. Hang Seng giảm gần 8,5% so với đầu năm trong khi CSI 300 giảm 7,29%. Sự tương phản với Mỹ không thể rõ ràng hơn. S&P 500 đạt mức cao kỷ lục vào cuối tuần trước và tăng gần 4% so với đầu năm, trong khi Nasdaq cao hơn 4,1%. Áp lực bán đặc biệt đáng chú ý ở các chỉ số chứng khoán vừa và nhỏ. Điều này phần lớn tác động đến các nhà đầu tư trong nước và có thể làm tăng nguy cơ bất ổn xã hội. Có báo cáo về việc các nhà đầu tư trút sự thất vọng của họ với thị trường Trung Quốc trên mạng xã hội, và cho đến nay, dấu hiệu can thiệp chính thức vào thị trường vẫn chưa có tác dụng lâu dài. Nếu các quan chức Trung Quốc không thể sớm tìm ra cách ổn định thị trường tài chính, điều này có thể dẫn đến các vấn đề chính trị cho Bắc Kinh, và đây là lý do tại sao nên theo dõi thị trường chứng khoán Trung Quốc vào thời điểm nhạy cảm này.

Kathleen Brooks