USD/JPY giảm xuống mức 155,00 do nhu cầu trú ẩn an toàn và tin đồn về BoJ

• USD/JPY giảm trở lại sau khi tâm lý e ngại rủi ro của thị trường tạo ra nhu cầu trú ẩn an toàn, mang lại lợi ích cho đồng Yên.
• BoJ có thể đang xem xét giảm việc mua trái phiếu tại cuộc họp tháng 6 theo tin đồn được Bloomberg đưa tin.
• Một động thái như vậy sẽ làm tăng lãi suất trái phiếu Nhật Bản và hỗ trợ đồng Yên – một yếu tố tiêu cực đối với USD/JPY.

USD/JPY giảm xuống ngưỡng 155,00 vào thứ Ba do tâm lý e ngại rủi ro trên thị trường và tin đồn lan truyền rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẵn sàng giảm hoạt động mua trái phiếu, hỗ trợ Yên Nhật (JPY) và gây áp lực lên USD/JPY . Việc giảm mua trái phiếu sẽ gây áp lực lên lãi suất trái phiếu Nhật Bản vốn có mối tương quan cao với đồng JPY.

Trong khi đó, Đô la Mỹ (USD) bật lên sau đợt bán tháo mạnh vào ngày hôm trước khi PMI Sản xuất ISM của Mỹ thấp hơn dự kiến ​​​​vào tháng 5, tuy nhiên, sự phục hồi có vẻ không thuyết phục.

Sự sụt giảm trong hoạt động sản xuất của Hoa Kỳ chủ yếu là do sự sụt giảm trong các thành phần Đơn đặt hàng mới và Giá phải trả, cho thấy khả năng tăng trưởng trong tương lai bị cản trở và kỳ vọng lạm phát thấp hơn. Ngược lại, điều này làm tăng mức đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể hạ lãi suất, với xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sẽ tăng lên khoảng 65%, theo công cụ CME FedWatch.

USD/JPY giảm do tin đồn BoJ cắt giảm mua trái phiếu

Tỷ giá USD/JPY giảm hơn nửa phần trăm vào thứ Ba một phần do tin đồn thị trường được Bloomberg News đưa tin lần đầu tiên rằng BoJ đang xem xét giảm số lượng mua trái phiếu thông qua chương trình nới lỏng định lượng (QE).

Nếu được thực hiện, động thái chính sách này sẽ làm giảm nhu cầu đối với Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB), tăng lãi suất (có tác động ngược chiều với giá trái phiếu) và tác động tích cực đến đồng Yên, vốn có mối tương quan cao với lãi suất trái phiếu.

“Các báo cáo cho thấy BOJ có thể thảo luận về việc giảm việc mua trái phiếu ngay trong cuộc họp vào tuần tới,” Brown Brothers Harriman (BBH) cho biết hôm thứ Ba. “Các nhà hoạch định chính sách được cho là sẽ thảo luận về thời điểm thích hợp để giảm tốc độ mua trái phiếu từ khoảng 6 nghìn tỷ JPY (38,4 tỷ USD) mỗi tháng hiện tại và liệu BOJ có cần cung cấp thêm thông tin chi tiết để cải thiện khả năng dự đoán hay không,” ghi chú tiếp tục.

BBH cho biết thêm: “Việc BOJ đang thảo luận về vấn đề này ngay cả khi lãi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) tăng cao hơn là một minh chứng cho mong muốn tiếp tục bình thường hóa chính sách”.

Cảnh báo tiền tệ

USD/JPY tiếp tục bị ảnh hưởng bởi nỗi lo can thiệp. Vào sáng thứ Ba, Phó Thống đốc BoJ, Ryozo Himino, lặp lại những lo ngại về việc đồng JPY yếu có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế như thế nào, đồng thời cho biết BoJ cần phải “hết sức cảnh giác” trước các biến động tiền tệ. Nhận xét của ông cho thấy BoJ có thể đang chuẩn bị cho một sự can thiệp trực tiếp khác vào thị trường ngoại hối để hỗ trợ JPY (âm đối với USD/JPY).

Himino tiếp tục thảo luận về tác động của đồng Yên yếu đối với lạm phát. Mặc dù đồng Yên yếu làm tăng chi phí hàng nhập khẩu, từ đó tạo ra lạm phát - đó là điều mà BoJ mong muốn - nhưng nó cũng làm giảm mức tiêu dùng do người mua hàng trì hoãn mua hàng vì giá cao. Tuy nhiên, BoJ muốn lạm phát xuất phát từ mức lương cao hơn vì điều này sẽ dẫn đến chi tiêu nhiều hơn, tiêu dùng cao hơn và nền kinh tế năng động hơn.

Các nhà phân tích tại Rabobank cho biết, điểm rút ra từ nhận xét của Himino là họ “làm dấy lên lo ngại rằng BoJ có thể đối đầu với thị trường bằng một động thái chính sách diều hâu tại cuộc họp chính sách ngày 14 tháng 6”.

Trên radar

Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ sẽ là tâm điểm của cặp đôi trong tuần này, với Cơ hội việc làm JOLTS vừa được công bố , cho thấy sự suy giảm của thị trường việc làm. Dữ liệu của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) cho thấy 8,059 triệu cơ hội việc làm trong tháng 4, thấp hơn cả mức 8,34 triệu dự kiến ​​và 8,355 triệu trong tháng 3. Dữ liệu cho thấy sự suy giảm trong thị trường việc làm ở Mỹ.

Vào thứ Tư, Công ty xử lý dữ liệu tự động (ADP) sẽ công bố số liệu bảng lương cho khu vực tư nhân và vào thứ Sáu, công ty lớn – Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (NFP) – sẽ tiết lộ số liệu thống kê lao động chính thức bao gồm bảng lương, lạm phát tiền lương và Tỷ lệ thất nghiệp.

Nếu dữ liệu vào cuối tuần cho thấy sự sụt giảm phù hợp với báo cáo của JOLTS, thì USD có thể suy yếu, kéo USD/JPY đi xuống theo.

Joaquin Monfort