Vàng cố gắng thoát khỏi mô hình tam giác

Vàng đã chạm đến ngưỡng trần kính ở mức 2525 đô la một ounce trên thị trường giao ngay, mức giá mà nó đã phải vật lộn trong hai tuần qua. Một loạt các đợt thoái lui ngày càng nhỏ hơn và các đợt tăng giá thường xuyên hơn đến ngưỡng kháng cự cho thấy áp lực mua ấn tượng. Trong những điều kiện này, chúng ta nên mong đợi một sự đột phá lên mức cao lịch sử sớm, nhưng điều quan trọng là phải theo dõi giá sẽ diễn biến như thế nào sau đó.

Trong hai tuần qua, một tam giác kháng cự ngang và hỗ trợ tăng đã hình thành trên biểu đồ vàng. Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy người mua đang chủ động ở các mức giá ngày càng cao hơn.

Có thể rút ra kết luận tương tự nếu chúng ta xem xét biểu đồ dài hạn hơn kể từ tháng 4, khi xu hướng điều chỉnh ngày càng nông vẫn tiếp diễn. Sự củng cố hiện tại là dao động quanh ranh giới trên của xu hướng tăng kể từ đó.

Trong khung thời gian hàng ngày, chúng ta tiếp tục thấy sự phân kỳ giữa RSI và xu hướng giá, đây là dấu hiệu của sự kiệt sức đi lên. Tuy nhiên, chúng ta đã thấy một tình huống tương tự từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 2 năm 2024, sau đó là xu hướng tăng mạnh thay vì xu hướng tăng ngắn hạn.

Một trong những động lực chính thúc đẩy giá vàng trong hai tháng qua là đồng đô la giảm gần 5% so với rổ các loại tiền tệ chính, phần lớn giải thích cho mức tăng giá 8,5% của ounce. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng DXY đang cố gắng đảo ngược hướng đi lên khi đạt đến mức thấp hơn của phạm vi giao dịch vào đầu năm 2023.

Cùng nhau, những tín hiệu này chỉ ra khả năng phá vỡ ngưỡng kháng cự trong ngắn hạn với sự gia tăng các mức cao lịch sử, có thể tiếp theo là sự đảo ngược trong trung hạn hoặc thậm chí dài hạn về động lực của giá vàng.

Nếu chúng ta nhìn xa hơn biểu đồ, số phận ngắn hạn của vàng sẽ được xác định bởi triển vọng chính sách tiền tệ của Fed: Fed sẽ cắt giảm lãi suất bao nhiêu trước khi kết thúc năm. Báo cáo việc làm hàng tháng vào ngày 6 tháng 9 và CPI vào ngày 11 sẽ giúp làm rõ câu trả lời.

Alexander Kuptsikevich