Vàng giảm sau bình luận của Fed

• Vàng suy yếu sau khi một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang bày tỏ sự miễn cưỡng trong việc cắt giảm lãi suất.
• Tuy nhiên, thị trường tiếp tục nhận thấy khả năng cao sẽ có đợt cắt giảm trong tháng 9.
• XAU/USD giảm trở lại sau khi tăng cao hơn làm mất hiệu lực mô hình H&S chính thống.

Vàng (XAU/USD) giảm xuống khoảng 2.310 USD vào thứ Tư khi các nhà đầu tư xem xét ý kiến ​​từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), những người tiếp tục tỏ ra miễn cưỡng cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát cao dai dẳng. Kỳ vọng rằng lãi suất sẽ tiếp tục tăng là điều tiêu cực đối với Vàng vì nó khiến chi phí cơ hội của việc giữ tài sản không sinh lãi ở mức cao.

Vàng giảm dần theo quan điểm diều hâu của Fed

Vàng giảm nhẹ vào thứ Tư sau khi giảm hơn nửa phần trăm vào ngày hôm trước. Một số quan chức Fed lần lượt đến bục phát biểu và cho biết họ nghĩ vẫn còn quá sớm để cắt giảm lãi suất.

Thống đốc Fed Lisa Cook cho biết “tại một thời điểm nào đó, việc cắt giảm lãi suất là phù hợp”, nhưng nói thêm rằng việc duy trì chúng ở mức hiện tại là chiến lược đúng đắn vào lúc này “để đáp ứng với triển vọng kinh tế ”.

Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết hôm thứ Ba rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa phù hợp. Dữ liệu lạm phát sẽ phải di chuyển bền vững hơn hướng tới mục tiêu 2,0% của Fed trước khi đến lúc “giảm dần lãi suất chính sách”. Đồng thời, bà nói thêm rằng các ước tính cơ bản chỉ ra rằng lạm phát đang trên đà giảm xuống mục tiêu trong thời gian dài. khi Fed giữ nguyên chính sách “trong một thời gian”.

Hôm thứ Hai, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết bà không tin Fed nên cắt giảm lãi suất trước khi tin tưởng hơn rằng lạm phát đang hướng tới mức 2,0%. Tuy nhiên, bà cũng cảnh báo không nên tập trung quá nhiều vào lạm phát gây tổn hại cho thị trường lao động. Theo Reuters, nếu tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục tăng, Fed có thể phải cắt giảm lãi suất để hỗ trợ doanh nghiệp và duy trì việc làm.

Theo công cụ CME FedWatch, công cụ tính toán cơ hội sử dụng giá tương lai của Quỹ Fed, xác suất dựa trên thị trường về việc cắt giảm lãi suất tại (hoặc trước) cuộc họp tháng 9 của Fed đã giảm qua đêm từ 67% xuống 66%. Việc cắt giảm như vậy sẽ là một sự kiện tăng giá cho Vàng.

Điều quan trọng đối với các nhà giao dịch vàng sẽ là Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ cho tháng 5 được công bố vào thứ sáu, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Một kết quả thấp hơn dự kiến ​​sẽ làm tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm và hỗ trợ giá vàng . Ngược lại sẽ xảy ra nếu lạm phát tăng.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giảm xuống mức hỗ trợ quan trọng

Vàng giảm xuống mức hỗ trợ quan trọng và đường viền cổ của mô hình đỉnh có thể xảy ra ở mức 2.279 USD – việc phá vỡ dưới mức này sẽ báo hiệu một động thái giảm mạnh.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Cặp XAU/USD đã hình thành mô hình Đầu và Vai (H&S) giảm giá trong ba tháng qua. Tuy nhiên, sự đột phá tăng giá vào ngày 20 tháng 6 đã khiến tính hợp lệ của mô hình bị nghi ngờ. Điều đó cho thấy, một mô hình đỉnh phức tạp hơn vẫn có thể cho thấy xu hướng giảm giá vẫn có thể xảy ra.

Nếu vậy, việc phá vỡ xuống dưới đường viền cổ của mô hình ở mức 2.279 USD sẽ cung cấp xác nhận về mức đảo chiều thấp hơn, với mục tiêu thận trọng là 2.171 USD và mục tiêu thứ hai là 2.105 USD.

Đồng thời, vẫn có khả năng Vàng có thể tìm lại được chỗ đứng của mình và tiếp tục đi lên cao hơn. Sự bứt phá ban đầu của vàng lên trên đường xu hướng và đường SMA 50 ngày được cho là sẽ đạt được mục tiêu ban đầu, thận trọng ở mức giữa 2.380 USD (mức cao ngày 7 tháng 6) và vẫn có khả năng nó có thể đạt được mục tiêu đó bất chấp sự sụt giảm.

Tuy nhiên, nó sẽ cần phải phá vỡ trên mức 2.350 USD để xác nhận việc di chuyển lên mức cao nhất ngày 7 tháng 6. Một sự phá vỡ tiếp theo ở trên có thể cho thấy mức tiếp tục cho đến tháng 5 – và mức cao nhất mọi thời đại – ở mức 2.450 USD.

Việc vượt lên trên sẽ xác nhận việc nối lại xu hướng tăng rộng hơn.

Có nguy cơ xu hướng hiện nay đang đi ngang trong cả ngắn hạn và trung hạn. Về lâu dài, Vàng vẫn trong xu hướng tăng.

Joaquin Monfort