Vàng giảm từ mức cao nhất sau dữ liệu lạc quan của Hoa Kỳ

• Giá vàng đã điều chỉnh trở lại từ mức kháng cự trên biểu đồ ở mức 2.470 đô la sau khi công bố dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ của Hoa Kỳ.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu ở Hoa Kỳ thấp hơn mang lại nhiều tin tức tích cực hơn về nền kinh tế Hoa Kỳ, giúp xua tan nỗi lo suy thoái.
• Kim loại quý này có thể đang có xu hướng giảm theo chiều ngang.

Vàng (XAU/USD) dao động giữa mức tăng và giảm nhẹ ở mức 2.460 đô la vào thứ sáu. Kim loại quý này đang trong quá trình thoái lui khỏi đường kháng cự quan trọng trên biểu đồ ở mức 2.470 đô la, mức mà nó đã phải vật lộn trong hầu hết thời gian đầu tuần.

Sự sụt giảm này là do dữ liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ được công bố vào thứ năm tốt hơn dự kiến, đạt mức 1,0% so với tháng trước vào tháng 7, vượt xa ước tính 0,3% của các nhà kinh tế và báo hiệu sự thay đổi sau mức giảm 0,2% được điều chỉnh giảm vào tháng 6.

Sức mạnh bền bỉ của người tiêu dùng Hoa Kỳ đã làm dịu đi mối lo ngại rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có thể đang bước vào suy thoái, nỗi lo đã làm thị trường chao đảo vào đầu tháng 8. Tình trạng trú ẩn an toàn của vàng có nghĩa là nó thực sự đang mất giá do triển vọng ít bi quan hơn do dữ liệu tạo ra.

Những con bò vàng thổi kèn sau dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ

Vàng đã mất giá sau khi công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô mạnh hơn dự kiến ​​của Hoa Kỳ vào thứ năm. Điều này không chỉ đặt ra câu hỏi về quan điểm cho rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có nguy cơ rơi vào suy thoái mà còn củng cố đồng Đô la Mỹ (USD) mà Vàng chủ yếu được định giá, và điều chỉnh lại kỳ vọng của nhà đầu tư về lộ trình lãi suất trong tương lai tại Hoa Kỳ. Dữ liệu mạnh hơn cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có thể cần phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, một kịch bản tiêu cực đối với Vàng vì đây là tài sản không trả lãi.

Các nhà phân tích có quan điểm khác nhau về ý nghĩa chung của dữ liệu mạnh mẽ này. Ulrich Leuchtmann, Trưởng phòng Nghiên cứu FX tại Commerzbank, cảnh báo không nên suy diễn quá nhiều về dữ liệu này vì Doanh số bán lẻ là một chỉ số kinh tế chậm phát triển.

“Trong một cuộc suy thoái giả định sắp tới, thị trường lao động Hoa Kỳ chắc chắn sẽ chỉ chịu thiệt hại với độ trễ thời gian. Và chỉ khi đó, người tiêu dùng Hoa Kỳ mới thường nhận thấy”, Leuchtmann nói.

“Bạn có nhớ Tom & Jerry không? Trong phim hoạt hình, bạn thường thấy chú mèo Tom chạy qua một vách đá và tiếp tục chạy trên không trung một lúc trước khi đâm sầm xuống đất mạnh hơn. Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ rơi vào suy thoái trong tương lai gần, tôi cho rằng doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ sẽ có hành vi tương tự”, ông nói thêm.

Ngược lại, các nhà kinh tế tại Capital Economics lại lạc quan hơn khi đưa ra tiêu đề cho lưu ý của họ là “Đừng đặt cược chống lại người tiêu dùng Hoa Kỳ”.

“Gần như không có gì trong báo cáo doanh số bán lẻ tháng 7 để những người bi quan cố hữu bám vào”, họ nói trong báo cáo. “Điều đó làm tăng khả năng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng của mình bằng mức cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, thay vì động thái 50 điểm cơ bản như thị trường gần đây đã định giá”, báo cáo nói thêm.

Thị trường việc làm Hoa Kỳ cũng cho thấy dấu hiệu phục hồi

Ngoài dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ của Hoa Kỳ, dữ liệu công bố thêm vào thứ năm cũng cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ giảm xuống 227 nghìn từ mức điều chỉnh tăng 234 nghìn, cho thấy sự phục hồi của thị trường việc làm - một tín hiệu tích cực nữa cho nền kinh tế Hoa Kỳ.

Kinh tế học vốn cho rằng dữ liệu việc làm khả quan là do sự đảo ngược nhanh chóng của các yếu tố tiêu cực tạm thời – Bão Beryl và việc đóng cửa tạm thời các nhà máy ô tô ở Michigan.

Phân tích kỹ thuật: Vàng lùi khỏi ngưỡng trần

Vàng đang rút lui khỏi ngưỡng trần mà nó đã chống lại trong hầu hết thời gian đầu tuần. Xu hướng ngắn hạn có thể là đi ngang và, với "xu hướng là bạn của bạn", nhiều khả năng là sẽ mở rộng theo hướng đó - dao động trong phạm vi của nó.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng dường như đã bắt đầu một đợt giảm giá mới trong phạm vi. Giá vàng có thể sẽ giảm xuống còn 2.400 đô la, thậm chí có thể chạm đến ngưỡng đáy của phạm vi ở mức 2.390 đô la. Do phạm vi đang thu hẹp dần, nên nó cũng có thể được coi là một mô hình tam giác trong giai đoạn phát triển sau này. Một đợt phá vỡ dưới 2.432 đô la (mức thấp nhất ngày 15 tháng 8) sẽ giúp cung cấp thêm xác nhận giảm giá cho đợt giảm giá đang diễn ra.

Có khả năng cặp tiền này có thể đột phá cao hơn, tiếp tục xu hướng tăng giá dài hạn đã diễn ra trước khi hình thành phạm vi. Tuy nhiên, cần phải có một sự đột phá quyết định trên mức trần phạm vi để xác nhận sự phát triển như vậy. Sau đó, một sự đột phá tăng giá dự kiến ​​sẽ đạt 2.550 đô la, mức cao nhất mọi thời đại mới, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao phạm vi và ngoại suy nó lên cao hơn.

Một sự phá vỡ mang tính quyết định sẽ được đặc trưng bởi một cây nến xanh dài xuyên qua mức giá và đóng cửa gần mức giá cao nhất, hoặc ba cây nến xanh liên tiếp phá vỡ mức giá.

Joaquin Monfort