Vàng giao dịch cao hơn khi các ngân hàng trung ương tiến hành cắt giảm lãi suất

• Giá vàng tăng khi các ngân hàng trung ương bắt đầu hoặc phát tín hiệu sẵn sàng cắt giảm lãi suất, làm giảm “chi phí cơ hội” của Vàng.
• Các động lực tăng giá khác bao gồm căng thẳng địa chính trị gia tăng và sự phục hồi của dữ liệu thương mại Trung Quốc.
• Hội đồng Vàng Thế giới công bố báo cáo hàng tháng, nêu bật nhu cầu của châu Á và hoạt động mua của ngân hàng trung ương.
• Vàng thoát khỏi ngưỡng kháng cự và quay trở lại giao dịch trong phạm vi đang phát triển.

Giá vàng (XAU/USD) đang giao dịch cao hơn vào thứ Năm, giao dịch ở mức khoảng 2.320 USD, sau khi một số ngân hàng trung ương lớn quyết định cắt giảm lãi suất hoặc ra tín hiệu sẵn sàng cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong tương lai. Lãi suất thấp hơn làm giảm "chi phí cơ hội" của việc nắm giữ Vàng, một tài sản không sinh lãi, khiến nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn hơn.

Sự bế tắc trong các cuộc đàm phán ngừng bắn giữa Israel và Hamas sau khi Israel tiếp tục xâm nhập vào Rafah, và các báo cáo về tình hình ngày càng tồi tệ ở tiền tuyến đối với Ukraine đã làm tăng thêm áp lực từ rủi ro địa chính trị, điều này mang lại lợi ích cho Vàng như một nơi trú ẩn an toàn.

Vàng tăng khi các ngân hàng trung ương toàn cầu cuối cùng cũng tiến hành giảm lãi suất

Giá vàng đang tăng khi các ngân hàng trung ương trên thế giới bắt đầu cắt giảm lãi suất sau khi giữ lãi suất ở mức cao trong vài năm để chống lạm phát.

Tại Thụy Điển, Riksbank đã có động thái cắt giảm lãi suất từ ​​0,25% xuống 3,75% lần đầu tiên kể từ năm 2016 và tại Anh, Ngân hàng Anh (BoE) đã bỏ phiếu với tỷ lệ chênh lệch 7-2 hẹp hơn để giữ nguyên lãi suất thay vì cắt giảm. họ. Đây là một cuộc bỏ phiếu nhiều hơn tỷ lệ 8-1 của cuộc họp trước, cho thấy sự sẵn sàng ngày càng tăng của các nhà hoạch định chính sách trong việc cắt giảm lãi suất.

Hơn nữa, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 3 và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã đưa ra quan điểm ôn hòa khiến thị trường ngạc nhiên tại cuộc họp chính sách gần đây nhất. Ngoài ra,  Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có tất cả nhưng đảm bảo rằng họ sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Giá vàng tăng do dữ liệu của Trung Quốc, triển vọng nhu cầu

Giá vàng cũng tăng vào thứ Năm sau khi dữ liệu thương mại của Trung Quốc cho thấy xuất khẩu của Trung Quốc trong tháng 4 tăng cao hơn dự kiến ​​là 1,5% so với cùng kỳ năm ngoái, phục hồi từ mức giảm 7,5% một tháng trước đó.

Theo dữ liệu, nhập khẩu tăng 8,4%, vượt qua dự báo 5,4% và mức giảm 1,9% trước đó. Trung Quốc là nước đóng vai trò quan trọng trên thị trường vàng toàn cầu nên dữ liệu kinh tế mạnh mẽ từ nước này sẽ tác động đến định giá của nước này.

Hội đồng Vàng Thế giới nhấn mạnh nhu cầu của châu Á và ngân hàng trung ương

Nhu cầu ở Đông Á là yếu tố được Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), một phong vũ biểu có uy tín của thị trường Vàng toàn cầu, nhấn mạnh trong báo cáo mới nhất về thị trường Vàng vào tháng 4 và triển vọng trong tương lai.

Báo cáo của WGC  lưu ý rằng trong khi nhu cầu của Ấn Độ giảm và thị trường vàng tương lai cho thấy mức tăng không đổi, thì nhu cầu của Trung Quốc và dòng vốn ETF của Mỹ lại chuyển biến tích cực, “kết hợp với nhu cầu mạnh mẽ đối với các quỹ ETF châu Á”.

Tầm quan trọng của các ngân hàng trung ương với tư cách là người mua chính đã được nhấn mạnh, cũng như rủi ro địa chính trị.

Theo báo cáo, “Vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trong tháng 4 nhưng đã giảm trở lại vào cuối tháng: hoạt động mua của Trung Quốc và các ngân hàng trung ương dường như là động lực hỗ trợ chính”.

Về triển vọng, WGC cho rằng “Rủi ro lạm phát đình trệ đang gia tăng: tăng trưởng có vẻ mong manh trong khi lạm phát vẫn còn là vấn đề. Các nhà đầu tư châu Á có thể tiếp tục thu hút sự chú ý.”

Triển vọng của Mỹ có thể tăng lên

Tuy nhiên, giá vàng có thể gặp khó khăn trong việc đạt được lực kéo do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) nổi bật là một ngân hàng trung ương lớn chưa sẵn sàng cắt giảm lãi suất. Lập trường khác biệt của Fed so với các ngân hàng trung ương khác cũng đang củng cố đồng Đô la Mỹ (USD), tạo ra một lực cản khác cho giá Vàng tính bằng USD.

Mặc dù dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ tuần trước cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ đang suy yếu, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn dự đoán, bình luận từ các quan chức Fed kể từ đó cho thấy sự miễn cưỡng tiếp tục giảm lãi suất.

Hôm thứ Tư, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết có vẻ như lạm phát sẽ “mất nhiều thời gian hơn so với suy nghĩ trước đây” để giảm trở lại, cho thấy Fed sẽ cần phải duy trì lãi suất ở mức cao hạn chế trong thời gian dài hơn.

Trong khi đó, Chủ tịch Fed Minneapolis, Neel Kashkari, cho biết lãi suất có thể sẽ phải duy trì ở mức hiện tại trong một “thời gian kéo dài” để đẩy lùi lạm phát.

Trong khi đó, một thước đo dựa trên thị trường về xác suất các quyết định lãi suất trong tương lai của Fed, công cụ CME FedWatch đặt tỷ lệ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hoặc sớm hơn là 65% (giảm từ 85% một tuần trước) và 78% trong Tháng mười một. Xác suất trong tháng 11 trước đó gần như là 100%.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng phục hồi từ ngưỡng kháng cự ở đầu phạm vi

Giá vàng (XAU/USD) đã kiểm tra lại và quay trở lại từ mức trần của một phạm vi nhỏ ở mức khoảng 2.326 USD. Hiện tại nó đang tìm kiếm sự hỗ trợ từ cả Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 và 50 trên biểu đồ 4 giờ , ở mức 2.310 USD.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Chỉ báo Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) hơi âm, vẽ các thanh màu đỏ trên biểu đồ. Hơn nữa, đường MACD đã cắt xuống dưới đường tín hiệu, cho tín hiệu bán.

Giá có khả năng giảm trở lại mức cơ sở của phạm vi ở mức khoảng 2.280 USD.

Xu hướng giá Vàng tăng giá trên cả biểu đồ trung và dài hạn (hàng ngày và hàng tuần), nhìn chung tạo thêm bối cảnh hỗ trợ.

Do đó, một sự bứt phá quyết định ra khỏi đỉnh của phạm vi sẽ báo hiệu khả năng di chuyển lên mục tiêu thận trọng ở mức 2.353 USD – đỉnh của sóng B và phần mở rộng Fibonacci 0,681 của chiều cao của phạm vi được ngoại suy cao hơn. Trong trường hợp tăng giá, nó thậm chí có thể đạt 2.370 USD.

Một sự phá vỡ quyết định sẽ là một sự phá vỡ được đặc trưng bởi một nến xanh dài hơn mức trung bình xuyên qua trần phạm vi và đóng cửa ở gần mức cao nhất của nó; hoặc ba chân nến xanh liên tiếp xuyên qua mức tương ứng.

Đo di chuyển, công việc còn dang dở

Giá vàng có khả năng vẫn đang trong quá trình hình thành mô hình giá Đo lường Di chuyển giảm giá bắt đầu vào ngày 19 tháng 4.

Các bước di chuyển được đo là các mô hình kiểu zig-zag bao gồm ba sóng có nhãn A, B và C, với C thường bằng độ dài của A hoặc Fibonnaci 0,681 của A. Giá đã giảm xuống mức ước tính thận trọng cho sóng C là 2.286 USD, Fibonacci 0,681 của sóng A

Tuy nhiên, sóng C vẫn có thể đi xuống thấp hơn và đạt mức ngoại suy 100% của A ở mức 2.245 USD. Một động thái như vậy sẽ được xác nhận bằng một sự phá vỡ quyết định dưới phạm vi và mức thấp nhất vào ngày 3 tháng 5 ở mức 2.277 USD.

Joaquin Monfort