Vàng: Khoản đầu tư phù hợp với mọi thời tiết

Tuần trước, các phương tiện truyền thông tài chính chính thống đã trích dẫn lời tôi nói rằng vàng là hàng rào “bất khả xâm phạm” trước mọi biến động có thể xảy ra với động thái thay đổi chính sách của Fed và nhiều vấn đề khác.

Điều này đã được chứng minh là đúng khi giá cổ phiếu giảm, đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu tăng... nhưng giá vàng vẫn tăng vọt.

Sau đây là ý nghĩa của hiện tượng này và những gì bạn cần làm.

Như chúng ta đã biết, động thái xoay trục được mong đợi từ lâu của Fed đã được đưa ra vào thứ Tư với mức cắt giảm mạnh nửa điểm.

Người ta có thể nghĩ rằng thị trường sẽ ăn mừng đợt cắt giảm sâu này và thực tế là tất cả các tài sản rủi ro đều tăng vọt ngay sau đó khi các thuật toán hộp đen diễn giải động thái lớn này.

Nhưng tất cả các thị trường đều kết thúc ngày giảm khi các nhà đầu tư những con người thực sự bắt đầu suy ngẫm về lý do khiến Fed thực hiện đợt cắt giảm đầu tiên lớn như vậy. Powell & Co. biết điều gì mà chúng ta không biết?

Thêm vào đó là hiện tượng "mua tin đồn, bán tin tức" mà tôi đã cảnh báo bạn. Các nhà giao dịch đã đặt cược lớn vào sự thay đổi không thể tránh khỏi của Fed đang tự nhiên thoát khỏi giao dịch khi nó đã trở thành sự thật.

Nhưng tất cả những lo lắng và yếu tố đó đã tạm thời bị gạt sang một bên vào ngày hôm qua, khi mọi thứ phục hồi mạnh mẽ. Dow tăng 1,25% và Nasdaq tăng hơn 2,5%.

Vàng tăng gần 27 USD và bạc tăng hơn 70 cent.

Nhưng tất cả những mối tương quan đó đang bị phá vỡ ngày nay...

Một khoản đầu tư để thống trị tất cả

Trong bản tin email Cơ hội vàng của mình, tôi đã nêu rõ rằng vàng đang ở vị thế hoàn hảo cho bất kỳ điều gì có thể xảy ra sau Pivot.

Nếu nền kinh tế Hoa Kỳ không hạ cánh hoặc hạ cánh nhẹ nhàng, động thái chuyển sang chính sách tiền tệ dễ dàng hơn của Fed sẽ khiến lãi suất thực tế giảm xuống, với cổ phiếu, trái phiếu và kim loại đều có diễn biến tốt.

Nhưng nếu chúng ta hạ cánh cứng trong suy thoái, cổ phiếu và trái phiếu sẽ lao dốc, nhưng (ngoại trừ đợt bán tháo ngắn hạn do mất thanh khoản) giá vàng sẽ tăng vọt vì Fed buộc phải cắt giảm mạnh hơn.

Đây là khoản đầu tư hoàn hảo và đó là lý do tại sao nó ngày càng thu hút nhiều danh mục đầu tư từ khắp nơi trên thế giới.

Đó chính là quan điểm tôi đã nêu ra với phóng viên MarketWatch tuần trước, người đã trích dẫn tôi trong bài viết hàng đầu trong ngày của họ:

Không có gì ngạc nhiên khi nghe rằng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất là nguyên nhân khiến giá vàng tăng lên mức cao kỷ lục gần đây, vì nỗi lo suy thoái kinh tế làm tăng sức hấp dẫn của kim loại quý này.

Nhưng vàng cũng có thể chứng minh được giá trị của nó như một “hàng rào phòng ngừa mọi thời tiết trước bất kỳ điều gì xảy ra tiếp theo” ngay cả khi ngân hàng trung ương có động thái bất ngờ.

Brien Lundin, biên tập viên của Gold Newsletter, chia sẻ với MarketWatch rằng: "Đã có một số rủi ro từ hiện tượng 'mua theo tin đồn, bán theo tin tức'" khi Fed thực sự cắt giảm lãi suất hoặc khi ngày ra quyết định đang đến rất gần".

Tuy nhiên, các danh mục đầu tư toàn cầu đang ngày càng bổ sung thêm vàng vì kim loại này “sẽ hoạt động tốt nếu Fed cắt giảm dần dần hoặc buộc phải hạ lãi suất gấp hơn trong thời kỳ suy thoái”.

Lundin cho biết giá vàng tăng vào thứ năm ngay cả khi cổ phiếu giảm, đồng đô la tăng và thậm chí còn tăng hơn nữa khi cổ phiếu phục hồi và Chỉ số đô la giảm.

Ông cho biết: “Theo quan điểm của tôi, bài học rút ra là vàng đã trở thành hàng rào phòng ngừa mọi thời tiết trước bất kỳ điều gì xảy ra tiếp theo”.

Những điểm này đang được chứng minh ngày hôm nay: Khi tôi viết những dòng này, cổ phiếu đang giảm, Chỉ số đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc đang tăng... nhưng giá vàng lại một lần nữa tăng vọt.

Giá vàng không chỉ đạt mức quan trọng 2.600 đô la khi giao ngay mà còn tăng mạnh và đang tụt lại khá xa.

Một lần nữa: Một cơ hội thế hệ

Đầu tuần này , tôi đã nói với các bạn rằng đây là “cơ hội thế hệ” tương tự như thị trường vàng tăng giá vào đầu những năm 2000 đã tạo ra vận may cho những ai nắm bắt cơ hội từ đáy.

Nhưng hiện nay có những khác biệt chính, vì vàng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, nhưng cổ phiếu khai khoáng vẫn gần mức thấp dài hạn. Trường hợp đầu tư hiện tại cực kỳ mạnh mẽ.

Hơn nữa, gánh nặng nợ khổng lồ hiện nay khiến lãi suất cao hơn...bất cứ mức nào cao hơn tỷ lệ lạm phát...là điều không thể duy trì trong dài hạn.

Vì vậy, chúng ta sẽ có lãi suất thực âm trong tương lai và do đó, sẽ là môi trường tăng giá cho vàng, bạc và cổ phiếu khai khoáng trong nhiều năm tới.

Brien Lundin