Vàng mở rộng đà giảm nhẹ khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ

• Giá vàng tạm dừng đà tăng trước thềm các dữ liệu quan trọng và bài phát biểu tại hội nghị chuyên đề của các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole.
• Dữ liệu yếu kém của Hoa Kỳ báo hiệu lãi suất tại Hoa Kỳ sắp giảm và tiếp tục hỗ trợ giá Vàng.
• Về mặt kỹ thuật, XAU/USD vẫn chưa đạt mục tiêu tăng giá tối thiểu sau khi vượt khỏi phạm vi.

Vàng (XAU/USD) giao dịch ở mức trên 2.500 đô la một chút sau khi kéo dài đợt giảm nhẹ vào thứ năm. Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ đang phục hồi trở lại mức xanh và Đô la Mỹ (USD) đồng tiền mà Vàng có mối tương quan tiêu cực đã tăng trở lại mức dương sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong năm vào đầu thứ tư.

Vàng được hỗ trợ rộng rãi bởi dữ liệu tiêu cực của Hoa Kỳ

Các nhà giao dịch vàng tiếp tục đánh giá triển vọng của nền kinh tế Hoa Kỳ để định hướng cho lộ trình lãi suất trong tương lai, một động lực chính cho tài sản. Vàng có xu hướng tăng giá khi lãi suất giảm vì điều này làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không trả lãi.

Việc công bố biên bản cuộc họp tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào thứ Tư cho thấy các thành viên Fed sẵn sàng cắt giảm lãi suất hơn. Một số thành viên thậm chí còn cho rằng mức cắt giảm 0,25% là khả thi vào tháng 7 mặc dù cuối cùng đã bỏ phiếu chống lại động thái này. Phần lớn cho rằng cần phải cắt giảm lãi suất vào tháng 9 nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp tục xu hướng hiện tại. Nhìn chung, Biên bản đã củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, xét đến việc thị trường đã định giá đầy đủ khả năng cắt giảm ít nhất 0,25%, Biên bản này có ít tác động đến giá tài sản.

Khả năng "cắt giảm mạnh" 0,50% tại cuộc họp tháng 9 đã tăng trở lại trong các phiên gần đây và tại thời điểm công bố là 34,5% so với mức 28,5% của vài ngày trước, theo dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME. Liệu điều này có thể thành hiện thực hay không là điều mà các nhà giao dịch quan tâm vì mức cắt giảm 0,25% hiện đã là một sự đã rồi. Liệu Vàng có tăng giá trở lại hay không có thể phụ thuộc rất nhiều vào việc liệu Fed có thực sự tiếp tục cắt giảm lãi suất 0,5% hay không.

Với những lo lắng gần đây về tình hình thị trường lao động Hoa Kỳ, dữ liệu quan trọng khác được công bố vào thứ Tư là các bản điều chỉnh sơ bộ của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đối với dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) trong 12 tháng tính đến tháng 3 năm 2024. Những dữ liệu này cho thấy tổng hợp đã điều chỉnh giảm 818.000, tương ứng với trung bình ít hơn 68.000 bảng lương mỗi tháng, đưa tốc độ trung bình giảm từ 242.000 mỗi tháng xuống còn 174.000. Mặc dù thấp hơn đáng kể, nhưng dữ liệu không đủ tệ để đưa ra các dấu hiệu cảnh báo suy thoái và bên cạnh đó, như Jim Reid, một chiến lược gia tại Deutsche Bank lưu ý, "các bản điều chỉnh chỉ ảnh hưởng đến các con số cho đến tháng 3 và không thay đổi sự hiểu biết của chúng tôi về các số liệu gần đây hơn, đó là điều mà Fed quan tâm cuối cùng."

Tuy nhiên, dữ liệu kém vẫn củng cố thêm nhận định về thị trường lao động đang suy yếu, gây thêm áp lực lên lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ, đồng đô la Mỹ và hỗ trợ giá vàng nói chung.

Dữ liệu Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sơ bộ của S&P Global của Hoa Kỳ cho tháng 8, đánh giá mức độ hoạt động trong các ngành công nghiệp chính, là điểm dữ liệu chính cần theo dõi vào thứ năm. Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại cuộc họp của các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole sẽ là sự kiện lớn đối với những người đam mê vàng vào thứ sáu.

Phân tích kỹ thuật: Vàng mở rộng đà giảm nông

Vàng (XAU/USD) kéo dài một đợt thoái lui nông sau khi đảo chiều từ mức cao kỷ lục mới. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn vẫn tăng giá và với "xu hướng là bạn của bạn", điều này tiếp tục ủng hộ các lệnh mua dài hạn hơn là bán ngắn hạn.

Sự phá vỡ phạm vi vào ngày 14 tháng 8 đã tạo ra mục tiêu tăng giá ở mức khoảng 2.550 đô la, được tính toán bằng phương pháp thông thường là lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao phạm vi và ngoại suy nó lên cao hơn. Mục tiêu là kỳ vọng tối thiểu dựa trên phân tích kỹ thuật .

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Vàng đang có xu hướng tăng mạnh trong khung thời gian trung và dài hạn, điều này càng hỗ trợ thêm cho triển vọng tăng giá chung của kim loại quý này.

Joaquin Monfort