Vàng ổn định trong phạm vi của nó sau dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ

• Giá vàng dao động lên xuống trong phạm vi dưới mức cao kỷ lục.
• Dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ gây ra một số biến động, nhưng xu hướng đi ngang vẫn tiếp tục.
• Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ tuần này có thể tác động đến Vàng khi cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang diễn ra.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống còn khoảng 2.500 đô la một ounce vào thứ Hai sau khi kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại vào thứ Sáu, trong bối cảnh thị trường biến động sau khi công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) trái chiều của Hoa Kỳ.

Vàng tăng rồi giảm sau khi có bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ

Vàng tăng ngay sau khi NFP được công bố vào thứ sáu, vì số liệu chính cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra ít việc làm hơn dự kiến ​​vào tháng 8, và số liệu của tháng 7 và tháng 6 đã được điều chỉnh giảm. Dữ liệu cho thấy thị trường lao động đang suy yếu nói chung và do đó, có nhiều khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cần phải cắt giảm lãi suất lớn hơn 0,50% thay vì mức 0,25% tiêu chuẩn vào tháng 9. Lãi suất thấp hơn là tích cực đối với Vàng vì chúng làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi.

Tuy nhiên, kim loại quý này đã không giữ được mức tăng của mình khi các nhà giao dịch xử lý phần còn lại của dữ liệu trong báo cáo và những tác động của nó đối với lãi suất trong tương lai. Ví dụ, Tỷ lệ thất nghiệp thực tế đã giảm xuống 4,2% từ mức 4,3% như dự đoán và tăng trưởng tiền lương tăng 0,4% trong tháng, vượt mức dự báo 0,3%. Điều này cho thấy thị trường lao động không tệ như suy nghĩ ban đầu và lạm phát tiền lương đang tăng. Theo báo cáo, xác suất dựa trên thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất 0,50% thực tế đã giảm từ khoảng 40% xuống còn khoảng 30%.

Kết quả là, giá vàng cuối cùng đã đảo chiều và kết thúc tuần ở mức giảm khoảng 2.500 đô la, trước khi giảm nhẹ xuống mức 2.490 đô la vào thứ Hai.

Tuy nhiên, vàng vẫn được hỗ trợ bởi những lo ngại dai dẳng về triển vọng của nền kinh tế Hoa Kỳ. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào thứ sáu rằng hiện tại là thời điểm thích hợp để bắt đầu cắt giảm lãi suất để duy trì "động lực tiến lên" của nền kinh tế và vì thị trường lao động đang cho thấy dấu hiệu "giảm" nhưng - ông nói thêm - không "xấu đi". Waller cũng cho biết ông sẽ ủng hộ "cắt giảm trước", duy trì khả năng giảm 0,50% không theo tiêu chuẩn.

Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố trong tuần này có thể làm thay đổi triển vọng về lãi suất, mặc dù các nhà phân tích vẫn còn nhiều ý kiến ​​trái chiều về mức lãi suất, trong đó một số người, chẳng hạn như Trưởng phòng nghiên cứu vĩ mô của Deutsche Bank, Jim Reid, coi nhẹ tầm quan trọng của lạm phát so với dữ liệu việc làm.

Reid cho biết trong ghi chú kinh tế vĩ mô "Early Morning Reid" của mình rằng: "CPI của Hoa Kỳ vào thứ Tư và PPI vào thứ Năm có thể sẽ giúp thúc đẩy cuộc tranh luận đó, nhưng có vẻ như việc làm quan trọng hơn vào lúc này và báo cáo việc làm hỗn hợp vào thứ Sáu đã đưa ra lập luận cho cả hai phía, do đó, yếu tố quyết định có thể là cách ủy ban xem xét thị trường lao động chứ không phải lạm phát".

Dữ liệu từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) tiếp tục cho thấy không có sự gia tăng nào trong dự trữ vàng của ngân hàng này vì họ vẫn tiếp tục ngừng mua vào kể từ tháng 5.

Trên mặt trận địa chính trị, một thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Hamas dường như càng khó có thể xảy ra sau khi một tay súng từ Jordan bắn chết ba người Israel tại một cửa khẩu biên giới ở Bờ Tây, đây là vụ giết người đầu tiên kể từ vụ tấn công khủng bố ngày 7 tháng 10.

Tại Ukraine, Nga tiếp tục tiến về phía thành phố trung tâm chiến lược quan trọng Pokrovsk. Nếu thành công, điều này có thể tác động đáng kể đến cuộc chiến ở mặt trận phía đông và đe dọa toàn bộ tuyến phòng thủ của Ukraine ở Donbass. Một kết quả như vậy, mặc dù vẫn khó có thể xảy ra sớm, nhưng vẫn sẽ làm gia tăng căng thẳng trong khu vực và làm tăng nhu cầu về Vàng. Ví dụ, Ngân hàng Trung ương Ba Lan (NBP) đã tích trữ Vàng kể từ khi chiến tranh bắt đầu, theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC).

Phân tích kỹ thuật: Tiếp tục giao dịch trong phạm vi

Vàng (XAU/USD) tiếp tục giao dịch trong phạm vi đi ngang giữa mức cao nhất mọi thời đại là 2.531 đô la và mức sàn ở khoảng 2.475 đô la. Hiện tại, giá đang ở giữa phạm vi.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Kim loại màu vàng có thể sẽ tiếp tục giao dịch tăng giảm trong phạm vi này cho đến khi nó đột ngột thoát khỏi một bên hoặc bên kia.

Một sự phá vỡ mang tính quyết định sẽ đi kèm với một cây nến dài màu xanh lá cây hoặc màu đỏ phá vỡ rõ ràng qua mức giá và đóng cửa gần mức cao nhất hoặc thấp nhất, hoặc ba cây nến liên tiếp của cùng một cây nến phá vỡ mức giá.

Tuy nhiên, xu hướng dài hạn của Vàng là tăng giá, tăng nhẹ khả năng đột phá tăng giá. Vàng có mục tiêu tăng giá chưa đạt được là 2.550 đô la, được tạo ra sau khi đột phá ban đầu từ phạm vi tháng 7-tháng 8 vào ngày 14 tháng 8. Cuối cùng, có lẽ nó sẽ đạt được mục tiêu của mình, giả sử xu hướng tăng tiếp tục.

Việc vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 2.531 đô la vào ngày 20 tháng 8 sẽ xác nhận thêm khả năng tiếp tục tăng cao hơn hướng tới mục tiêu 2.550 đô la.

Tuy nhiên, nếu Vàng tiếp tục suy yếu, một sự phá vỡ quyết liệt xuống dưới ngưỡng đáy và đóng cửa dưới 2.460 đô la sẽ thay đổi bức tranh và cho thấy rằng mặt hàng này có thể đang bắt đầu xu hướng giảm rõ rệt hơn.

Joaquin Monfort