Vàng phục hồi sau khi lạm phát tại cổng nhà máy ở Mỹ được công bố

• Vàng phục hồi vào thứ Năm sau khi công bố lạm phát giá tại nhà máy ở Mỹ thấp hơn dự kiến.
• Kim loại quý đã giảm giá sau đánh giá chính sách tỉnh táo hơn mong đợi của Cục Dự trữ Liên bang.
• Vàng tăng vọt vào thứ Tư sau dữ liệu lạm phát mát mẻ hơn của Mỹ vào thứ Tư, tuy nhiên, nó đã giảm trở lại sau cuộc họp của Fed.
• XAU/USD có thể đã hình thành mô hình Đầu và Vai giảm giá trên biểu đồ hàng ngày.

Vàng (XAU/USD) giao dịch cao hơn và hiện đang giao dịch ở mức 2.320 USD vào thứ Năm, sau một số động thái không ổn định. Kim loại màu vàng nhìn chung vẫn bị kẹt trong phạm vi từ 2.270 USD đến 2.450 USD, các thông số của giá trị này đã được chốt vào tháng 4 và đầu tháng 5.

Vàng đã phục hồi sau khởi đầu yếu kém sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố trong tháng 5. Dữ liệu cho thấy giá sản xuất giảm 0,2% so với tháng trước, theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Điều này xảy ra sau mức tăng 0,5% (đã sửa đổi) được ghi nhận vào tháng 4 và thấp hơn ước tính đồng thuận 0,2%.

Dữ liệu PPI, được gọi một cách không chính thức là lạm phát "giá cổng yếu tố", cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tiến hành cắt giảm lãi suất sớm hơn suy nghĩ trước đây. Điều này có thể hỗ trợ Vàng bằng cách giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý, khiến nó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Vàng đã ổn định sau khi tăng vọt vào thứ Tư do dữ liệu lạm phát ít hơn của Hoa Kỳ được công bố, điều này đã điều chỉnh lại kỳ vọng lãi suất ngắn hạn thấp hơn, mang lại lợi ích cho Vàng.

Tuy nhiên, một đánh giá tỉnh táo hơn của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sau cuộc họp của họ vào cuối ngày thứ Tư đã ngăn chặn đà tăng giá của họ, sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell ủng hộ cách tiếp cận thận trọng dựa trên dữ liệu đối với lãi suất trong tương lai.

Vàng biến động khi điều chỉnh nhanh về triển vọng lãi suất

Vàng tăng cao hơn trong vài phút sau khi công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ trong tháng 5 vào thứ Tư.

CPI tiêu đề cho thấy giá cả ổn định so với tháng trước trong tháng 5 so với mức tăng 0,3% trong tháng 4 và tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái so với 3,4% trước đó. Các chỉ số này thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế là 0,1% MoM và 3,4% YoY.

CPI ex Food & Energy cho thấy giá tăng 0,2% MoM từ mức 0,3% trong tháng 4 và 3,4% YoY từ mức 3,6% trước đó. Con số này cũng thấp hơn kỳ vọng lần lượt là 0,3% và 3,5%.

Dữ liệu CPI thấp hơn dự kiến ​​dẫn đến việc bán tháo đồng Đô la Mỹ (USD), vốn có mối tương quan nghịch với Vàng.

Bản thân giá vàng đã tăng hơn nửa phần trăm lên mức cao nhất là 2.342 USD sau khi công bố. Dữ liệu này cung cấp một đối trọng với dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, phản ánh thị trường lao động sôi động và tiền lương tăng ở Mỹ. Những điều này được kỳ vọng sẽ gây áp lực lên lạm phát.

Fed dội gáo nước lạnh vào hy vọng cắt giảm lãi suất

Tuy nhiên, sự lạc quan của thị trường về khả năng lãi suất thấp hơn đã nhanh chóng bị dập tắt bởi đánh giá tỉnh táo hơn từ những người chịu trách nhiệm ấn định lãi suất, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.

Fed thấy không phù hợp để thay đổi lãi suất tại cuộc họp tháng 6 vào thứ Tư như mong đợi. Tuy nhiên, họ đã loại bỏ hoàn toàn các dự báo về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai trong Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) hoặc biểu đồ chấm đính kèm của họ. Điều này cho thấy các quan chức Fed hiện dự kiến ​​trung bình chỉ có một mức giảm 0,25% vào năm 2024, so với ba lần cắt giảm 0,25% trong tháng 3 trước đó.

“Bản tóm tắt các dự báo kinh tế sửa đổi, cái gọi là biểu đồ chấm được công bố cùng với tuyên bố chính sách, cho thấy 4 trong số 19 quan chức nhận thấy không có đợt cắt giảm lãi suất nào vào năm 2024, 7 người dự đoán mức giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), trong khi 8 quan chức đánh dấu mức giảm lãi suất ở mức 25 điểm cơ bản”. Eren Sengezer, Nhà phân tích chính tại FXStreet cho biết :Giảm 50 điểm cơ bản trong lãi suất chính sách.

Vàng rút lui sau tin tức này, quay trở lại mức giá đóng cửa trong ngày ở mức 2.325 USD.

Phân tích kỹ thuật: Vàng có khả năng hình thành vai đầu vai

Vàng có khả năng hình thành mô hình giá Đầu và Vai (H&S) giảm giá. Những mô hình này thường xảy ra ở đỉnh thị trường và báo hiệu sự thay đổi xu hướng. Nếu H&S hợp lệ thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy xu hướng tăng trung hạn đang đảo ngược.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Mô hình H&S bắt đầu hình thành vào tháng 4 và hiện đã hoàn thành vai trái và vai phải (được gắn nhãn “S”) và “đầu” (được gắn nhãn “H”). Cái gọi là “đường viền cổ” của mô hình dường như ở mức hỗ trợ $2,279 (đường màu đỏ).

Khối lượng thương mại giảm trong quá trình phát triển của nó chứng thực mô hình này.

Một sự phá vỡ quyết định bên dưới đường viền cổ sẽ xác nhận mô hình H&S và kích hoạt các mục tiêu giảm giá. Mục tiêu đầu tiên, thận trọng hơn, sẽ là 2.171 USD, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao của mô hình và ngoại suy nó xuống thấp hơn từ đường viền cổ. Mục tiêu thứ hai sẽ ở mức 2.106 USD, chiều cao đầy đủ của mô hình được ngoại suy thấp hơn.

Tuy nhiên, việc phá vỡ trên 2.345 USD sẽ khiến H&S bị nghi ngờ và có thể báo hiệu sự tiếp tục cao hơn, đạt mục tiêu ban đầu là mức cao nhất 2.450 USD.

Joaquin Monfort