Vàng tăng vọt lên mức cao nhất trong 7 tuần, tiệm cận đỉnh cũ 242x sau dữ liệu CPI hạ nhiệt. Chiến lược giao dịch ngày 12-07-2024

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

Vàng (XAU/USD) tăng gần nửa phần trăm ở mức 2.380 đô la vào thứ năm khi thị trường tiếp tục dự đoán việc cắt giảm lãi suất sắp tới. Trong ngày thứ hai làm chứng trước các nhà lập pháp Hoa Kỳ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã lái theo hướng trung dung giữa sự lạc quan thận trọng rằng lạm phát sẽ giảm mà không gây ra quá nhiều mất việc làm - đạt được điều mà các nhà kinh tế gọi là "hạ cánh mềm" - trong khi vẫn duy trì cách tiếp cận cảnh giác dựa trên dữ liệu đối với lạm phát.

Bình luận của ông ủng hộ Vàng, vốn hoạt động tốt hơn khi lãi suất dự kiến ​​giảm, vì lãi suất thấp hơn làm tăng sức hấp dẫn của tài sản này đối với các nhà đầu tư bằng cách giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ nó.

Vàng cũng được hưởng lợi từ dữ liệu mới nổi cho thấy các ngân hàng trung ương đang tiếp tục tích trữ trên toàn thế giới. Điều này diễn ra bất chấp tin tức vào Chủ Nhật rằng người tiêu thụ vàng lớn nhất, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC), đã ngừng mua kim loại quý này trong tháng thứ hai liên tiếp vào tháng 6, sau đợt mua sắm rầm rộ kéo dài 18 tháng.

Vàng tăng khi Powell lái theo hướng trung dung, thị trường thấy sắp có đợt cắt giảm

Giá vàng tăng vào thứ Tư sau khi thị trường đánh giá  Chủ tịch Fed Jerome Powell  tỏ ra thận trọng và lạc quan trong ngày làm chứng thứ hai trước các nhà lập pháp Hoa Kỳ tại Washington.

Trong bình luận gửi tới Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, Powell cho biết "Chúng tôi thấy chính sách hiện tại của Fed mang tính hạn chế", cho thấy ở mức hiện tại, lãi suất đã hoàn thành tốt nhiệm vụ đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2,0% của Fed.

Khi được hỏi về thời điểm cắt giảm lãi suất trong tương lai của Fed và liệu ông có đợi cho đến khi chỉ số lạm phát ưa thích của Fed, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), giảm xuống dưới mục tiêu của Fed trước khi hành động hay không, Powell cho biết ông sẽ không làm vậy, vì "lạm phát có một động lực nhất định" và "bạn không muốn đợi cho đến khi lạm phát giảm xuống mức 2,0%". Ở lần đọc gần đây nhất, cả PCE tiêu đề và cốt lõi đều giảm xuống còn 2,6%, cho thấy Fed có thể không còn xa mục tiêu cắt giảm lãi suất.

Điều này củng cố các chỉ số đo lường dựa trên thị trường hiện tại về thời điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Công cụ FedWatch của CME tiếp tục thấy khả năng cao là 70% về việc cắt giảm 0,25% lãi suất Quỹ Fed – lãi suất chính sách chính của Fed – vào tháng 9. Việc cắt giảm như vậy sẽ đưa lãi suất chính sách xuống mức giới hạn trên là 5,25%. Công cụ FedWatch của CME dựa trên xác suất của giá hợp đồng tương lai Quỹ Fed 30 ngày.

Mặc dù các nhà đầu tư đã hy vọng có thêm thông tin chi tiết cụ thể về thời điểm Fed sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng sự lạc quan chung của Powell về việc đạt được "hạ cánh mềm" cho nền kinh tế - khi lạm phát giảm xuống mục tiêu mà không có tỷ lệ thất nghiệp tăng quá cao - đã thúc đẩy tâm lý. Tuy nhiên, báo cáo việc làm chính thức của Thứ Sáu, bản phát hành Bảng lương phi nông nghiệp, đã báo cáo  Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ  tăng lên 4,1% từ 4,0%, khi không có kỳ vọng tăng nào. Đây là tháng tăng thứ ba liên tiếp.

Vàng được thúc đẩy bởi hoạt động mua của ngân hàng trung ương

Giá vàng tiếp tục tăng vào thứ năm do dữ liệu cho thấy các ngân hàng trung ương trên thế giới vẫn đang tích trữ vàng mặc dù có thông tin rằng ngân hàng tiêu thụ vàng lớn nhất, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC), đã ngừng mua vàng trong hai tháng liên tiếp vào tháng 6.

Theo TD Securities, bất chấp sự vắng mặt của PBoC trên thị trường, chiếm hơn một phần tư lượng mua vào, Ngân hàng Ấn Độ (BOI) đã mua chín tấn vàng vào tháng 6, Ngân hàng Quốc gia Ba Lan mua bốn tấn và Ngân hàng Quốc gia Séc mua hai tấn.

Các nhà phân tích tại Citibank vẫn lạc quan về nhu cầu của ngân hàng trung ương, mà họ thấy sẽ tăng trong nửa cuối năm để đạt tổng cộng khoảng 1.100 tấn vào năm 2024, tăng 5,8% so với năm trước. Họ cho rằng mức tăng này là do khả năng xảy ra chiến tranh thương mại ngày càng tăng và lo ngại về chính sách tài khóa của Hoa Kỳ.

Vì mục đích đó, dự báo chính thức của Citibank là giá vàng sẽ đạt 2.600 đô la vào cuối năm 2024.

Trong khi đó, Bert Melek, Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa tại TD Securities, dự báo giá vàng sẽ đạt 2.475 đô la vào quý 1 năm 2025.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - Vàng tăng mạnh sau dữ liệu CPI tối thứ 5, hình thành cấu trúc tăng tại đa khung H4-H1-m15
  - Key chính m15 xuất hiện tại vùng 2398
  - Xét từ đỉnh 242x, vàng hình thành cấu trúc giảm hồi, Key chính tại m5 vùng 2418
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh mua vùng 2398
  - Canh bán vùng 2418