Xem trước Biên bản Fed: Các cuộc thảo luận về triển vọng lãi suất tập trung khi thị trường giảm bớt cơ hội cắt giảm nhanh chóng

• Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 3 vào thứ Tư.
• Các cuộc thảo luận của Jerome Powell và đồng nghiệp xung quanh việc xoay trục chính sách sẽ được xem xét kỹ lưỡng.
• Thị trường nhận thấy xác suất gần 50% Fed sẽ giữ nguyên chính sách khác vào tháng 6.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 3 vào thứ Tư. Các nhà đầu tư sẽ hết sức chú ý đến những nhận xét liên quan đến triển vọng lạm phát và thời điểm có thể thực hiện xoay trục chính sách.

Fed phải đối mặt với quyết định chính sách khó khăn vào tháng 6

Fed không thay đổi các thiết lập chính sách tiền tệ sau cuộc họp chính sách ngày 19-20 tháng 3 như dự kiến. Bản tóm tắt các dự báo kinh tế sửa đổi, còn được gọi là biểu đồ chấm, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn đang dự kiến ​​giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản (bps) trong lãi suất chính sách vào năm 2024.

Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell lặp lại rằng họ cần “niềm tin lớn hơn” về lạm phát hướng tới mục tiêu 2% một cách bền vững trước khi bắt đầu cắt giảm lãi suất. Mặc dù thị trường nhận thấy khả năng cao về việc xoay trục chính sách vào tháng 6, nhưng những bình luận diều hâu từ các quan chức Fed kể từ cuộc họp tháng 3 và dữ liệu thị trường lao động ấn tượng đã khiến các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng lãi suất.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic lưu ý rằng ông dự đoán ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất chính sách một lần trong năm nay, rất có thể là vào quý vừa qua. Một lưu ý khác, “Tôi tin rằng còn quá sớm để nghĩ đến việc cắt giảm lãi suất,” Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết, với lý do có nguy cơ lạm phát tăng cao. Ngoài ra, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari nói rằng ông đã đưa ra hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay và nói thêm: "Nếu chúng ta tiếp tục thấy lạm phát đi ngang, thì điều đó sẽ khiến tôi đặt câu hỏi liệu chúng ta có cần thực hiện những đợt cắt giảm lãi suất đó hay không."

Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 303.000 trong tháng 3, đánh bại kỳ vọng của thị trường về mức tăng 200.000 và làm nổi bật sức mạnh bền bỉ của thị trường lao động.

Theo CME FedWatch Tool, sau bài bình luận diều hâu của Fed và báo cáo việc làm tháng 3, xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 6 đã giảm xuống 50% từ mức trên 60% hồi đầu tuần.

Xem trước Biên bản của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tháng 3 “FOMC lại chọn sự kiên nhẫn trong cuộc họp tháng 3 khi tiếp tục tìm kiếm bằng chứng mang lại 'niềm tin lớn hơn' về việc kiểm soát lạm phát. Các quan chức Fed cũng bị mắc kẹt với dự báo trung bình về 3 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù đã nâng cấp hầu hết các dự báo vĩ mô cho năm 2024”, các nhà phân tích của TD Securities cho biết trong một ghi chú. Họ nói thêm: “Các cuộc tranh luận về triển vọng chính sách ngắn hạn và việc cắt giảm QT sẽ thu hút nhiều sự chú ý nhất”.

Khi nào Biên bản FOMC sẽ được phát hành và nó có thể ảnh hưởng đến Đô la Mỹ như thế nào?

Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 3 lúc 18:00 GMT vào thứ Tư. Mặc dù các nhà đầu tư có thể sẽ chú ý đến ấn phẩm này nhưng tác động của nó đối với việc định giá USD có thể vẫn còn hạn chế do BLS sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 3 sớm hơn trong ngày, điều này có thể sẽ có tác động đáng kể hơn. về giá cả thị trường của triển vọng chính sách của Fed.

Tuy nhiên, trong trường hợp Biên bản FOMC cho thấy một số nhà hoạch định chính sách vẫn lạc quan về triển vọng lạm phát và vẫn ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 bất chấp dữ liệu CPI tháng 1 và tháng 2 mạnh hơn dự kiến, USD có thể phải đối mặt với một số áp lực giảm giá. Mặt khác, USD có thể sẽ lấy lại sức mạnh trước các đối thủ của mình bằng phản ứng ngay lập tức nếu ấn phẩm cho thấy các quan chức có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất miễn là điều kiện thị trường lao động vẫn thắt chặt.

Eren Sengezer, Nhà phân tích trưởng phiên châu Âu, chia sẻ triển vọng kỹ thuật ngắn gọn về Chỉ số USD:

“Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày được coi là mức hỗ trợ chính cho Chỉ số USD (DXY) ở mức 103,80. Trong trường hợp chỉ số giảm xuống dưới mức đó và bắt đầu sử dụng nó làm mức kháng cự, thì mức 103,40 (SMA 100 ngày) có thể được coi là mức hỗ trợ tiếp theo trước mức 102,35 (mức thấp ngày 8 tháng 3). Mặt khác, mức thoái lui Fibonacci 61,8% của xu hướng giảm tháng 10-tháng 12 giống như mức kháng cự đầu tiên ở mức 104,70 trước 105,00 (mức tĩnh) và 105,80 (mức thoái lui Fibonacci 78,6%).

FXStreet