Xem trước Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ: Lãi suất dự kiến ​​​​không thay đổi, âm mưu chấm để ăn cắp chương trình

• Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán rộng rãi sẽ giữ lãi suất không thay đổi.
• Biểu đồ chấm sửa đổi và nhận xét của Chủ tịch Fed Powell có thể cung cấp manh mối quan trọng về triển vọng chính sách.
• Đồng đô la Mỹ có thể tìm thấy thêm chân trong trường hợp có kết quả diều hâu.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố các quyết định chính sách tiền tệ sau cuộc họp tháng 3 và công bố Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) sửa đổi, còn gọi là biểu đồ dấu chấm, vào thứ Tư. Những người tham gia thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,25% -5,5% trong cuộc họp thứ năm liên tiếp.

Công cụ FedWatch CME cho thấy thị trường có rất ít hoặc không có cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 5. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng SEP và nhận xét từ Chủ tịch Fed Jerome Powell để cố gắng xác nhận hoặc phủ nhận việc xoay trục chính sách vào tháng 6. Theo FedWatch Tool, có 43% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 6.

Biểu đồ dấu chấm được công bố vào tháng 12 cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã dự báo lãi suất chính sách sẽ giảm tổng cộng 75 điểm cơ bản (bps) vào năm 2024. Ấn phẩm này chỉ ra thêm rằng các quan chức Fed đã thấy lạm phát trung bình là 2,4% vào năm 2024 trước khi quay trở lại mục tiêu 2%. vào năm 2026.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô được công bố kể từ cuộc họp chính sách tháng 12 cho thấy lạm phát tiêu dùng và lạm phát sản xuất bắt đầu tăng cao trong vài tháng đầu năm. Ngoài ra, thị trường lao động vẫn tương đối lành mạnh trong khi dữ liệu liên quan đến hoạt động, chẳng hạn như khảo sát PMI hướng tới tương lai , cho thấy Mỹ rất có thể tránh được suy thoái kinh tế.

Trước sự kiện của Fed, “FOMC được cho là sẽ giữ nguyên phạm vi mục tiêu của quỹ Fed ở mức 5,25% -5,50% vào tuần tới, với việc Chủ tịch Powell có thể tiếp tục tranh luận về sự kiên nhẫn đối với các bước chính sách tiếp theo của Ủy ban trong bối cảnh lạm phát tăng cao gần đây, Các nhà phân tích của TD Securities cho biết trong một báo cáo hàng tuần và nói thêm: “Chúng tôi cũng mong đợi Fed duy trì dự báo trung bình về 3 lần cắt giảm trong năm nay và công bố chi tiết sơ bộ về các kế hoạch QT.”

Khi nào Fed sẽ công bố các quyết định chính sách và chúng có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​​​sẽ công bố quyết định lãi suất của mình và công bố tuyên bố chính sách tiền tệ cùng với SEP vào lúc 18:00 GMT. Tiếp theo là cuộc họp báo của Chủ tịch Powell lúc 18:30 GMT.

Trong trường hợp biểu đồ dấu chấm mới tái khẳng định rằng các quan chức vẫn ủng hộ việc cắt giảm 75 bps, điều này có thể dẫn đến việc thị trường nghiêng về hướng xoay trục vào tháng Sáu. Trong kịch bản này, phản ứng ban đầu của thị trường có thể khiến lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và gây áp lực nặng nề lên đồng Đô la Mỹ (USD). Mặt khác, các nhà hoạch định chính sách có thể ủng hộ việc giảm lãi suất 50 bps trong năm nay, với lý do thị trường lao động tương đối lành mạnh và số liệu lạm phát của người tiêu dùng và nhà sản xuất cao hơn dự báo kể từ đầu năm. Đây có thể được coi là một bất ngờ mang tính diều hâu và mang lại sự thúc đẩy cho đồng USD. Dự báo cắt giảm lãi suất 75 bps cùng với việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát năm 2024 có thể giúp USD hạn chế tổn thất.

Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Powell có thể không bình luận về thời điểm chuyển hướng chính sách và nhắc lại cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu. Trong trường hợp này, những thay đổi trong biểu đồ dấu chấm có thể tiếp tục thúc đẩy định giá của USD. Nếu Powell áp dụng quan điểm lạc quan về triển vọng lạm phát và để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6, thì mức tăng của USD có thể vẫn bị hạn chế ngay cả khi SEP chỉ ra mức cắt giảm 75 điểm cơ bản vào năm 2024.

Nhà phân tích Yohay Elam chia sẻ suy nghĩ của mình về phản ứng tiềm tàng của thị trường: “Tôi muốn nhấn mạnh rằng phản ứng đối với các quyết định của Fed là nhiều tầng. Các nhà đầu tư thường phản ứng với biểu đồ chấm trước khi đảo ngược động thái ban đầu. Sau đó, họ phản hồi lại những lời của Powell nhưng có thể sẽ suy nghĩ lại sau khi bụi lắng xuống và phân tích các thông điệp của ngân hàng.”

Ông nói: “Sự phản ánh lâu dài của quyết định này sẽ được thể hiện qua tỷ lệ cắt giảm lãi suất vào tháng 6, hiện ở mức khoảng 50-50”.

Tóm lại, sẽ không dễ dàng để duyệt qua tuyên bố chính sách, biểu đồ dấu chấm và nhận xét của Powell. Sự biến động của USD có thể sẽ tăng cao trong thời gian diễn ra sự kiện và sẽ ít rủi ro hơn nếu đợi cho đến khi sự phấn khích qua đi để xác định hướng đi cho đồng tiền. Diễn biến trên thị trường trái phiếu và chứng khoán tương lai vào ngày hôm sau có thể cung cấp manh mối về việc thị trường coi các thông báo của Fed là ôn hòa hay diều hâu.

Eren Sengezer, Nhà phân tích trưởng phiên châu Âu đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho EUR/USD:

“Sau đợt giảm giá mới nhất, EUR/USD vẫn ở gần các Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20, 50, 100 và 200 ngày và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày cố gắng giữ trên 50, phản ánh sự do dự của người mua .”

“Nếu EUR/USD duy trì dưới vùng 1,0870-1,0840 (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày, SMA 100 ngày, SMA 200 ngày) và xác nhận giới hạn dưới của phạm vi này là mức kháng cự, người bán kỹ thuật có thể hành động. Trong trường hợp này, mức 1,0785 (mức thoái lui Fibonacci 50% của xu hướng tăng tháng 10-tháng 12) và 1,0700 (mức thoái lui Fibonacci 61,8%) có thể được coi là mục tiêu giảm giá tiếp theo. Ở phía tăng điểm, 1,0950 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%) được coi là mức kháng cự mạnh trước 1,1000 (mức tâm lý) và 1,1100 (điểm cuối của xu hướng tăng dài hạn).

FXStreet