Tin Tức

Yên giảm sau khi BOJ không làm bất cứ điều gì

Việc BOJ không làm bất cứ điều gì hoặc không đưa ra ý tưởng nào thêm rằng việc thoát khỏi tỷ lệ mục tiêu âm, bất chấp báo cáo CPI ổn định

Giao Lộ Đầu Tư

Sep 22, 2023 — 13 min read

Yên giảm sau khi BOJ không làm bất cứ điều gì

Tham gia cộng đồng ZALO Giao Lộ Đầu Tư để trao đổi học hỏi kinh nghiệm chiến lược đầu tư hàng ngày

Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư

Tổng quan: Việc BOJ không làm bất cứ điều gì hoặc không đưa ra ý tưởng nào thêm rằng việc thoát khỏi tỷ lệ mục tiêu âm, bất chấp báo cáo CPI ổn định đã giúp đồng đô la phục hồi vị thế đã mất ngày hôm qua so với đồng yên. Trọng tâm đã quay trở lại “theo dõi can thiệp” và thị trường tiếp tục ép về ngưỡng chịu đau chính thức. Đồng bảng Anh là đồng tiền yếu nhất trong nhóm G10, hôm nay giảm thêm 0,5% sau quyết định không tăng giá của BOE ngày hôm qua. Các đồng tiền của khối đồng đô la có xu hướng vững chắc hơn. Đồng tiền của các thị trường mới nổi hầu hết đều vững chắc hơn, bao gồm cả đồng nhân dân tệ của Trung Quốc.

Các báo cáo cho thấy Bắc Kinh đang xem xét giảm một số biện pháp kiểm soát vốn đã giúp nâng cao thị trường chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông ngày hôm nay. Chứng khoán Đài Loan và Úc cũng tăng điểm, trong khi các thị trường chứng khoán lớn khác lại giảm điểm. Stoxx 600 của Châu Âu đang kéo dài mức giảm 1,3% của ngày hôm qua, trong khi chỉ số tương lai của Mỹ cao hơn một chút. Mức giảm 1,6% của S&P ngày hôm qua là mức giảm lớn nhất trong sáu tháng và nó không thể phục hồi sau khoảng cách mở cửa thấp hơn. Khoảng cách đó (~4375-4401) có ý nghĩa kỹ thuật. Lợi suất trái phiếu châu Âu chênh lệch hẹp, nhưng đồng Gilt của Anh tiếp tục tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm nhẹ ở mức gần 4,48%. Vàng đã trở lại vững chắc hơn sau khi giảm hơn 0,5% vào ngày hôm qua (mức giảm lớn nhất trong khoảng ba tuần) và đang ở gần mức trung bình động 200 ngày ($1925). WTI tháng 11đã ổn định và có vẻ sẽ chấm dứt sự suy giảm kéo dài ba ngày. Nó đã trở lại trên 90 USD/thùng và có vẻ sẵn sàng tăng cao hơn trong tuần thứ tư liên tiếp.

Châu á Thái Bình Dương

Ngân hàng Nhật Bản không thay đổi lập trường của mình và Thống đốc Ueda đưa ra rất ít gợi ý rằng việc thay đổi lãi suất có thể xảy ra trước cuối năm nay, như ông đã làm vào đầu tháng này. Thật vậy, ông cho rằng những nhận xét đó chỉ nhằm mục đích giữ cho các lựa chọn của BOJ được mở. Đồng đô la, vốn đã giảm xuống khoảng 147,30 JPY ngày hôm qua, đã phục hồi trở lại mức cao gần đây gần 148,40 JPY. Các quan chức Nhật Bản nhấn mạnh rằng họ đã chuẩn bị sẵn sàng để chống lại những động thái chuyển giá quá mức.

Trước khi cuộc họp của BOJ kết thúc, Nhật Bản đã báo cáo số liệu CPI tháng 8, vốn được dự đoán phần lớn bởi chỉ số CPI của Tokyo được báo cáo trước đó, chắc chắn hơn một chút. Tỷ lệ tiêu đề giảm xuống 3,2% từ 3,3%. Lãi suất cơ bản không thay đổi. Loại trừ thực phẩm tươi sống, CPI của Nhật Bản vẫn ở mức 3,1% và thước đo loại trừ cả thực phẩm tươi sống và năng lượng vẫn ở mức cao nhất theo chu kỳ là 4,3%. Riêng biệt, PMI flash trở nên nhẹ nhàng hơn. PMI sản xuất giảm từ 49,6 xuống 48,6 và PMI dịch vụ đứng ở mức 53,3, giảm từ 54,3. Điều này chứng kiến tổng hợp giảm xuống 51,8 từ 52,6. Cuối cùng sau khi mua trái phiếu nước ngoài nhiều nhấtkể từ năm 2020 trong tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 9 (~ 3,6 nghìn tỷ JPY hay ~ 24,5 tỷ USD), các nhà đầu tư Nhật Bản đã mua thêm 885,5 tỷ JPY. Trong khi đó, trong khi các nhà đầu tư nước ngoài mua 438 tỷ JPY trái phiếu Nhật Bản, họ đã bán 1,58 nghìn tỷ JPY cổ phiếu Nhật Bản , nhiều nhất trong 4 năm.

Chỉ số PMI sơ bộ của Australia cho thấy lĩnh vực dịch vụ tăng trưởng (50,5 so với 47,8), trong khi lĩnh vực sản xuất sụt giảm sâu hơn (48,2 so với 49,6). Số lượng đơn đặt hàng mới sản xuất yếu nhất kể từ tháng 5 năm 2020. Chỉ số tổng hợp tăng trên 50 (lên 50,2 từ 48,0) lần đầu tiên sau ba tháng. Ngân hàng trung ương họp vào ngày 3 tháng 10 và thị trường hầu như không thấy có cơ hội thay đổi tỷ giá .

Hôm qua, đồng đô la được giao dịch ở cả hai phía của phạm vi ngày thứ Tư nhưng giá đóng cửa nằm trong phạm vi này, điều này đã loại bỏ phần lớn ý nghĩa kỹ thuật của ngày bên ngoài. Phạm vi rộng có thể được giải thích tốt nhất bằng việc mua bán đồng yên trước cuộc họp của BOJ. Đồng đô la đang giao dịch trở lại trên 148,00 JPY khi thị trường tiếp tục kiểm tra quyết tâm chính thức. Đồng đô la ổn định gần mức 147,85 JPY vào tuần trước và chỉ giảm trong một tuần kể từ cuối tháng Bảy. Đồng đô la Úc đạt đỉnh trước kết quả cuộc họp FOMC gần 0,6510 đô la và tìm thấy một số giá thầu gần 0,6385 đô la vào ngày hôm qua.Nó được thanh toán ở mức 0,6415 USD. Hôm nay nó đang giao dịch với xu hướng vững chắc hơn và đang ở mức khoảng 0,6440 USD. Để giúp ổn định giai điệu kỹ thuật, đồng Aussie cần quay trở lại trên khu vực 0,6465 USD. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng trong ngày bị kéo dài vào buổi sáng ở châu Âu, cho thấy một số hoạt động quay trở lại và lấp đầy hoạt động ban đầu ở Bắc Mỹ. Các báo cáo cho thấy Trung Quốc đang xem xét dỡ bỏ một số biện pháp kiểm soát vốn đã giúp đồng nhân dân tệ ổn định trong ngày hôm nay. Đồng bạc xanh đã ở trong phạm vi khoảng 35 pip ở hai bên của CNY7,30. Tỷ giá tham chiếu của đồng đô la được đặt ở mức 7,1729 CNY. Mức trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg là 7,3028 CNY và khoảng cách với mức sửa lỗi là lớn nhất. Thanh khoản ở nước ngoài đang bị siết chặt.

Châu Âu

Sau loạt cuộc họp của ngân hàng trung ương châu Âu ngày hôm qua, chỉ số PMI sơ bộ tháng 9 đã mất đi phần nào sức hấp dẫn. Na Uy, nơi mà chúng tôi nghĩ có thể gây ngạc nhiên, hóa ra lại là nơi ít gây ngạc nhiên nhất. Thụy Điển đã tăng lãi suất nhưng thận trọng hơn về một đợt tăng lãi suất khác, nâng lộ trình chính sách của mình thêm 10 điểm cơ bản. bánh mì nướng. Nó tuyên bố sẽ thanh lý một phần tư dự trữ tiền tệ của mình, một điều thật bất ngờ. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đứng ra vỗ về, khiến các nhà kinh tế ngạc nhiên. Tuy nhiên, thị trường hoán đổi không cho rằng việc tăng giá là kịch bản có khả năng xảy ra nhất, nhưng đồng franc vẫn bị bán tháo mạnh. Thị trường bước vào cuộc họp BOE với triển vọng gần như 50/50sau chỉ số CPI tháng 8 yếu. Trong cuộc bỏ phiếu 5-4, nơi Thống đốc Bailey bỏ phiếu quyết định, BOE đã đứng ra ủng hộ. Nó cắt giảm dự báo GDP quý 3 xuống 0,1% từ 0,4%. Tuy nhiên, nó đã làm tăng tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán lên 100 tỷ GBP trong năm tài chính bắt đầu vào tháng tới từ mức 80 tỷ GBP trong năm tài chính này.

Chỉ số PMI tháng 9 của khu vực đồng euro đã bị xáo trộn. PMI sản xuất giảm xuống 43,4 từ 43,5 và PMI dịch vụ tăng lên 48,4 từ 47,9. Tổng hợp đứng ở mức 47,1, tăng từ 46,7. Số lượng đơn đặt hàng mới giảm từ 44,6 xuống 44,5, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2020. Số liệu sơ bộ của Đức kém nhưng tốt hơn so với tháng 8. PMI sản xuất ở mức 39,8 (từ 39,1). PMI dịch vụ ở mức 49,8 (47,3). Tổng hợp tăng lên 46,2 từ 44,6, mức tăng đầu tiên kể từ tháng Tư. Pháp đi theo hướng ngược lại. PMI của nó giảm. Sản xuất giảm xuống 43,6 từ 46,0. PMI dịch vụ ở mức 43,6, giảm từ 46,0. Tổng hợp hiện ở mức 43,5 so với 46,0 vào tháng 8, mức thấp mới kể từ cuối năm 2020.

Vương quốc Anh báo cáo doanh số bán lẻ tháng 8. Sau khi giảm 1,1% được điều chỉnh trong tháng 7 (ban đầu là -1,2%), doanh số bán lẻ ở Anh đã tăng 0,4% trong tháng 8, thấp hơn một chút so với dự báo trung bình trong khảo sát của Bloomberg. PMI flash thật đáng thất vọng. Trong khi mức độ suy giảm ở lĩnh vực sản xuất giảm bớt (44,2 từ 43,0), thì sự suy giảm ở lĩnh vực dịch vụ lại sâu sắc hơn (47,2 từ 49,5). PMI tổng hợp giảm từ 48,6 xuống 46,8, mức thấp mới trong 3 năm.

Sau khi ghi nhận một ngày giảm giá bên ngoài vào thứ Tư, đồng euro đã kéo dài mức giảm lên gần 1,0615 USD vào ngày hôm qua, mức thấp nhất trong 6 tháng và kiểm tra lại nó vào ngày hôm nay. Kể từ khi mức thấp được ghi nhận, mức cao nhất của đồng euro là khoảng 1,0650 USD. Tuy nhiên, hành động giá không mấy hấp dẫn và dường như không có mức thấp quan trọng nào được hình thành. Sterling đã bị trừng phạt vì BOE không thực hiện được việc tăng lãi suất, với mức chiết khấu khoảng 50%.Mức thấp nhất trong sáu tháng của ngày hôm qua là gần 1,2240 USD đã được xóa bỏ hôm nay và mức thấp mới cận biên gần 1,2230 USD đã được ghi nhận. Giống như đồng euro và yên, đồng bảng Anh đã phục hồi vào cuối phiên giao dịch châu Âu và giao dịch ở mức trên 1,2300 USD một chút. Nó đã trải qua buổi chiều ở Bắc Mỹ trong khoảng 10 tích tắc và ổn định ở mức vài phần trăm xu dưới 1,23 đô la, và hôm nay, đã được bán khi nó nhanh chóng vượt lên trên mức đó. Hỗ trợ gần đó được nhìn thấy gần $1,22, nhưng mục tiêu quan trọng tiếp theo là khu vực $1,2000-$1,2075.

Mỹ

Dữ liệu của Mỹ đã bị xáo trộn ngày hôm qua. Thâm hụt tài khoản vãng lai quý 2 nhỏ hơn một chút so với dự kiến nhưng không đáng kể. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thấp hơn dự kiến và mức trung bình trong 4 tuần (217 nghìn) là mức thấp nhất kể từ tháng Hai. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 1. Cuộc khảo sát của Fed tại Philadelphia vào tháng 9 cho thấy sự suy giảm mạnh (từ 12,0 xuống -13,5) và doanh số bán nhà hiện tại đã giảm trong tháng thứ ba liên tiếp, bất chấp kỳ vọng về một mức tăng nhỏ, sau khi giảm gần 5,5% trong hai tháng trước đó. Chỉ số tháng 8 của các chỉ số kinh tế hàng đầutiếp tục là sự suy giảm không ngừng quay trở lại Quý 1 năm 22. Sự chú ý hôm nay chuyển sang chỉ số PMI sơ bộ tháng 9, nơi các nhà kinh tế kỳ vọng số liệu sẽ chắc chắn hơn một chút. Tuy nhiên, thị trường đang cố gắng điều chỉnh theo tín hiệu bởi FOMC nhận thấy nền kinh tế đang tăng trưởng nhanh hơn giới hạn tốc độ phi lạm phát, đòi hỏi chính sách phải hạn chế lâu hơn. Dải hợp đồng tương lai của quỹ Fed không được chiết khấu hoàn toàn lần đầu tiên vào cuối quý 3 năm 24. Để so sánh, thị trường hoán đổi có khoản cắt giảm ECB đầu tiên được chiết khấu hoàn toàn vào đầu quý 3.

Canada báo cáo doanh số bán lẻ tháng 7 hôm nay. Những con số tốt hơn một chút so với tháng 6 được mong đợi khi doanh số bán lẻ tăng 0,1%, nhờ vào ô tô. Cùng với họ, doanh số bán lẻ giảm 0,8%. Thị trường hoán đổi có gần 80% khả năng Ngân hàng Canada sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay. Không cắt giảm giá cho đến hết Quý 3 năm 24. Lạm phát trong nửa đầu tháng 9 sẽ được Mexico báo cáo vào hôm nay. Số liệu hai tuần một lần có thể tăng tốc một chút, nhưng xu hướng giảm so với cùng kỳ năm trước sẽ tiếp tục. Ngân hàng trung ương sẽ họp vào tuần tới, nhưng chính sách dự kiến sẽ ổn định trong năm tới. Thị trường hoán đổi dường như đang đẩy đợt cắt giảm đầu tiên vào quý 2 năm 24.

Đồng đô la Mỹ đã tăng lên gần 1,3525 CAD vào ngày hôm qua. Mức thấp nhất trong tuần và tháng được thiết lập vào thứ Ba gần 1,3380 CAD. Động lực của đồng bạc xanh bị đình trệ và nó ổn định ở mức dưới 1,3485 CAD một chút. Nó đang giao dịch với xu hướng nặng hơn nhưng đang giữ trên mức thấp nhất của ngày hôm qua gần 1,3450 CAD. Hiện hỗ trợ được nhìn thấy ở khoảng 1,3440 CAD, nhưng đồng đô la Mỹ có vẻ sẽ giao dịch cao hơn ở Bắc Mỹ ngày hôm nay. Sau một thời gian ngắn giảm xuống dưới MXN17,00 trước kết quả cuộc họp FOMC, đồng đô la đã đạt MXN17,25 vào ngày hôm qua . Đó là một chút ngại ngùng so với mức thoái lui (38,2%) của chân xuống từ mức cao nhất gần bốn tháng được thiết lập vào ngày 7 tháng 9 khoảng MXN17,7080. Mức thoái lui tiếp theo (50%) cao hơn MXN17,35 một chút. Nó đang hợp nhất vào buổi sáng châu Âu chủ yếu là MXN17,16.