Yên Nhật biến động ít sau chỉ số CPI của Tokyo, trọng tâm vẫn tập trung vào Chỉ số giá PCE của Mỹ

• Đồng Yên Nhật củng cố so với USD trong bối cảnh các tín hiệu cơ bản trái chiều.
• Chỉ số CPI lõi của Tokyo yếu hơn, cùng với giai điệu rủi ro tích cực, làm suy yếu đồng JPY.
• Hành động giá USD bị khuất phục không tạo được động lực trước dữ liệu PCE của Hoa Kỳ.

Đồng Yên Nhật (JPY) giảm giá so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát tiêu dùng tại thủ đô quốc gia của Nhật Bản giảm mạnh trong tháng 1. Trên thực tế, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi của Tokyo lần đầu tiên đã giảm xuống dưới mục tiêu 2% của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sau gần hai năm. Ngược lại, điều này xác nhận quan điểm của các nhà hoạch định chính sách rằng áp lực đẩy chi phí sẽ tiếp tục giảm bớt trong những tháng tới và làm giảm kỳ vọng về sự thay đổi sắp xảy ra trong lập trường chính sách của ngân hàng trung ương. Thêm vào đó, biên bản cuộc họp tháng 12 của BoJ tiết lộ rằng các thành viên hội đồng quản trị đã đồng ý kiên nhẫn duy trì chính sách nới lỏng, cùng với tâm lý ưa rủi ro phổ biến, làm suy yếu tình trạng trú ẩn an toàn tương đối của JPY.

Trong khi đó, các nhà đầu tư kỳ vọng rằng một đợt tăng lương đáng kể khác của các công ty Nhật Bản có thể thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và lạm phát do nhu cầu thúc đẩy. Điều này có thể cho phép BoJ thoát khỏi các thiết lập chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo và chế độ lãi suất âm. Hơn nữa, địa chính trị vẫn là rủi ro lớn nhất đối với thị trường, cùng với triển vọng kinh tế toàn cầu không chắc chắn , giúp hạn chế tổn thất cho JPY. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào dường như khó nắm bắt do xu hướng tăng giá cơ bản xung quanh Đô la Mỹ (USD), được củng cố bằng việc giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất sớm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Ngược lại, điều này đảm bảo bạn phải thận trọng trước khi đặt cược định hướng tích cực xung quanh cặp USD/JPY.

Các nhà giao dịch cũng có thể muốn chờ đợi trước khi công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, vào cuối phiên giao dịch đầu tiên ở Bắc Mỹ. Dữ liệu lạm phát quan trọng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến các quyết định chính sách trong tương lai của Fed, từ đó sẽ thúc đẩy nhu cầu USD trong thời gian tới và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn có xu hướng ghi nhận mức giảm khiêm tốn trong tuần đầu tiên trong 4 năm trước đó do trọng tâm hiện chuyển sang cuộc họp chính sách tiền tệ FOMC rất được mong đợi vào ngày 30-31 tháng 1.

Thông báo hàng ngày Biến động thị trường: Các nhà giao dịch Yên Nhật dường như không cam kết trước Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ

• Đồng Yên Nhật vẫn giảm giá sau khi Cục Thống kê báo cáo rằng CPI cơ bản của Tokyo, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống dễ biến động, đã giảm tốc độ hàng năm từ 2,1% xuống 1,6% trong tháng 1, hoặc mức thấp nhất trong gần hai năm.
• Một số liệu cốt lõi không bao gồm cả giá thực phẩm tươi sống và năng lượng dễ biến động và được Ngân hàng Nhật Bản theo dõi chặt chẽ khi thước đo lạm phát cơ bản tăng 3,1% so với một năm trước đó so với mức tăng 3,5% của tháng trước.
• Lạm phát CPI tổng thể ở Tokyo đã tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 1, giảm so với mức tăng 2,7% của tháng trước, đồng thời chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 và làm tiêu tan hy vọng về sự thay đổi sắp xảy ra trong lập trường chính sách của BoJ.
• Biên bản cuộc họp tháng 12 của BoJ cho thấy các thành viên hội đồng quản trị đã đồng ý về sự cần thiết phải tăng cường tranh luận về thời điểm thoát khỏi chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo, từ đó giúp hạn chế tổn thất sâu hơn cho JPY.
• Các nhà đầu tư tiếp tục giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn sau khi dữ liệu công bố hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn dự đoán trong quý IV.
• Nền kinh tế lớn nhất thế giới đã tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 3,3% trong giai đoạn từ tháng 9 đến tháng 12, xác nhận quan điểm rằng nền kinh tế đang ở trạng thái tốt và mang lại cho Fed nhiều dư địa hơn để giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
• Các chi tiết bổ sung của báo cáo chỉ ra rằng áp lực lạm phát đang giảm dần và hỗ trợ đặt cược rằng nền kinh tế có khả năng tránh được suy thoái kinh tế, kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ xuống thấp hơn và hạn chế mức tăng của Đồng đô la Mỹ.
• Các nhà giao dịch hiện đang xem xét Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân của Hoa Kỳ để tìm tín hiệu về các quyết định chính sách trong tương lai của Fed, điều này sẽ thúc đẩy USD và tạo động lực mới cho cặp USD/JPY vào ngày cuối tuần.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY mở rộng mức giá hợp nhất xung quanh mức hỗ trợ SMA 100 ngày

Từ góc độ kỹ thuật, cho đến nay, giá giao ngay đã cố gắng bảo vệ mức hỗ trợ then chốt của Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày gần khu vực 147,55. Bất kỳ sự sụt giảm nào nữa có nhiều khả năng sẽ thu hút một số người mua đến gần con số tròn 147,00, điều này sẽ giúp hạn chế nhược điểm của cặp USD/JPY gần khu vực 146,45 hoặc mức đáy hàng tuần chạm vào thứ Tư. Tuy nhiên, một số hoạt động bán tiếp theo sẽ chuyển xu hướng ngắn hạn có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho việc trượt về phía hỗ trợ ngang 146.10-146.00. Quỹ đạo đi xuống có thể kéo dài hơn nữa về phía hỗ trợ trung gian 145,30-145,25 trên đường đến mốc tâm lý 145,00

Mặt khác, mốc 148,00 có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước khu vực 148,20-148,25. Mức kháng cự liên quan tiếp theo được chốt gần khu vực 148,80 hoặc mức cao nhất trong nhiều tuần đã chạm vào thứ Sáu tuần trước, nếu bị xóa sẽ được coi là yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Do các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ thoải mái trong vùng tích cực, cặp USD/JPY khi đó có thể đặt mục tiêu vượt qua rào cản trung gian gần vùng 149,30-149,35 và lấy lại mốc tâm lý 150,00.

Haresh Menghani