Yên Nhật có vẻ dễ bị tổn thương trong bối cảnh khả năng BoJ tăng lãi suất thêm đang giảm dần

• Đồng Yên Nhật không thể tăng giá mạnh qua đêm trong bối cảnh bất ổn liên quan đến việc BoJ tăng lãi suất.
• Tâm lý rủi ro tích cực cũng làm suy yếu đồng JPY, mặc dù nhu cầu USD yếu giúp hạn chế tổn thất.
• Bối cảnh cơ bản cho thấy con đường dễ dàng nhất đối với đồng JPY là đi xuống.

Yên Nhật (JPY) đang vật lộn để thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu, với cặp USD/JPY giữ nguyên ngay dưới mức cao nhất kể từ đầu tháng 8 đã chạm đến ngày hôm trước. Mức lương thực tế của Nhật Bản giảm lần đầu tiên trong ba tháng, chi tiêu hộ gia đình giảm và các dấu hiệu cho thấy áp lực giá từ chi phí nguyên liệu thô đang giảm bớt đã làm dấy lên nghi ngờ về kế hoạch tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Điều này tiếp tục làm suy yếu JPY trước cuộc bầu cử bất ngờ của Nhật Bản vào ngày 27 tháng 10 và hóa ra lại là một yếu tố chính đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho cặp tiền tệ này.

Trong khi đó, phản ứng ban đầu của thị trường đối với số liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ cao hơn dự kiến ​​được công bố vào thứ năm hóa ra lại không kéo dài trong bối cảnh có dấu hiệu cho thấy thị trường lao động yếu kém. Với việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã chuyển trọng tâm sang việc đạt được mức việc làm bền vững tối đa, sự gia tăng các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ cho thấy ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Điều này khiến những người đầu cơ giá lên của Đô la Mỹ (USD) ở thế phòng thủ, dưới mức đỉnh gần hai tháng được thiết lập vào ngày hôm trước và hạn chế cặp USD/JPY khi các nhà giao dịch chờ đợi Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Yên Nhật được hỗ trợ từ diễn biến giá USD yếu, vẫn chưa thoát khỏi nguy cơ

• Kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ không vội vàng nâng chi phí đi vay không giúp đồng Yên Nhật tận dụng được sự phục hồi khiêm tốn so với đồng Đô la Mỹ, từ mức thấp nhất trong hơn hai tháng được chạm tới vào thứ Năm.
• Hơn nữa, sự bất ổn chính trị trước cuộc bầu cử bất thường vào ngày 27 tháng 10 tại Nhật Bản, cùng với xu hướng rủi ro nói chung tích cực, có thể làm suy yếu nhu cầu đối với đồng JPY và tiếp tục đóng vai trò là động lực thúc đẩy cặp USD/JPY.
• Đồng đô la Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất kể từ giữa tháng 8 sau khi Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9.
• Trong khi đó, CPI chính tăng 2,4% trong 12 tháng tính đến tháng 9 so với mức dự kiến ​​là 2,3%. Tuy nhiên, con số này thấp hơn mức 2,5% trong tháng 8 và cũng là mức tăng theo năm nhỏ nhất kể từ tháng 2 năm 2021.
• Hơn nữa, số người Mỹ xin trợ cấp thất nghiệp tăng vọt 33.000, lên mức điều chỉnh theo mùa là 258.000 trong tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 10 và chỉ ra những dấu hiệu ban đầu cho thấy sự suy yếu trên thị trường lao động Hoa Kỳ.
• Các nhà đầu tư hiện có vẻ tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, điều này khiến những người đầu cơ giá USD phải dè chừng trước khi Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố vào cuối thứ sáu tuần này.

Triển vọng kỹ thuật: USD/JPY dường như đang chuẩn bị tiếp tục xu hướng tăng gần đây và hướng tới mục tiêu lấy lại mốc tâm lý 150,00

Theo góc nhìn kỹ thuật, động thái tuần trước vượt qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày lần đầu tiên kể từ giữa tháng 7 và sự chấp nhận trên mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm giá từ tháng 7 đến tháng 9 có lợi cho phe mua. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và còn lâu mới ở trong vùng quá mua, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là hướng lên. Do đó, bất kỳ đợt giảm giá nào sau đó có nhiều khả năng thu hút người mua mới và sẽ vẫn hạn chế ở gần mốc 148,00.

Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ có thể thúc đẩy một số đợt bán kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY xuống ngưỡng hỗ trợ trung gian 147,35 trên đường đến mốc 147,00 và khu vực 146,50. Mặt khác, con số tròn 149,00 hiện có vẻ như đóng vai trò là rào cản ngay lập tức trước đỉnh dao động qua đêm, quanh vùng 149,55-149,60, trên đó phe mua có thể nhắm tới việc giành lại mốc tâm lý 150,00. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía mức Fibo 50%, quanh vùng 150,75-150,80.

Haresh Menghani