Yên Nhật gần mức thấp hàng tuần, phe gấu dường như không cam kết trước rủi ro can thiệp

• Đồng Yên Nhật vẫn ở thế phòng thủ trong bối cảnh chính sách của BoJ không chắc chắn.
• Các chỉ số PMI chớp nhoáng của Nhật Bản không gây ấn tượng mấy với xu hướng tăng giá của JPY hoặc mang lại bất kỳ sự hỗ trợ nào.
• Những lo ngại về sự can thiệp giúp hạn chế tổn thất sâu hơn trong bối cảnh hành động giá USD dịu đi.

Đồng Yên Nhật (JPY) vẫn ở thế phòng thủ trước đồng tiền Mỹ trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Năm và dao động gần mức thấp hàng tuần trong phiên giao dịch châu Á, mặc dù thiếu lực bán tiếp theo. Nền kinh tế Nhật Bản bất ngờ suy giảm quý thứ hai liên tiếp trong khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12 và xác nhận một cuộc suy thoái kỹ thuật. Điều này giờ đây dường như đã làm tiêu tan hy vọng về một sự thay đổi sắp xảy ra trong chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong những tháng tới. Ngoài ra, việc công bố đáng thất vọng về chỉ số PMI Sản xuất chớp nhoáng của Nhật Bản trong tháng 2 hóa ra lại là yếu tố chính làm suy yếu đồng nội tệ và đóng vai trò như một cơn gió thuận cho cặp USD/JPY.

Điều đó nói lên rằng, lo ngại rằng điểm yếu gần đây dưới mốc tâm lý 150,00 có thể khiến một số biện pháp can thiệp từ chính quyền Nhật Bản ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược giảm giá mạnh xung quanh JPY. Hơn nữa, việc thiếu bất kỳ hoạt động mua có ý nghĩa nào xung quanh Đô la Mỹ (USD), bất chấp biên bản cuộc họp FOMC có vẻ diều hâu được công bố vào thứ Tư, góp phần hạn chế mức tăng giá của cặp USD/JPY. Tiếp theo, các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ - bao gồm Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường, bản in PMI flash và dữ liệu Doanh số bán nhà hiện tại. Điều này, cùng với bài phát biểu của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Philip Jefferson, có thể tạo ra một số động lực.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật bị suy yếu bởi những kỳ vọng chính sách khác nhau của BoJ-Fed

• Suy thoái kinh tế ở Nhật Bản đã gây ra sự không chắc chắn về thời điểm có thể xảy ra khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thoát khỏi chính sách lãi suất âm và tiếp tục làm suy yếu đồng Yên Nhật.
• Một cuộc khảo sát doanh nghiệp tư nhân công bố hôm thứ Năm tuần này cho thấy hoạt động của các nhà máy ở Nhật Bản đã giảm tháng thứ chín liên tiếp trong tháng Hai do số lượng đơn đặt hàng mới giảm mạnh.
• Chỉ số PMI Sản xuất Nhật Bản của Ngân hàng au Jibun đã giảm xuống 47,2 trong tháng 2 từ mức 48,0 trước đó và chỉ số cho lĩnh vực dịch vụ giảm từ 53,1 xuống 52,5 trong tháng hiện tại.
• Chỉ số PMI tổng hợp, kết hợp cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ, đạt mức 50,3 trong tháng 2, giảm so với mức 51,5 trước đó và cho thấy hoạt động kinh doanh tổng thể bị đình trệ.
• Báo cáo nói thêm rằng sự cải thiện nhẹ trong tháng 1 đã biến mất vào tháng 2 và các công ty kém lạc quan nhất kể từ tháng 1 năm 2023, phản ánh sự lạc quan giảm sút đối với sản lượng trong tương lai.
• Bộ Tài chính Nhật Bản và BoJ gần đây đã cảnh báo rằng họ đang theo dõi chặt chẽ tỷ giá hối đoái và sẵn sàng can thiệp vào thị trường để ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu nào thêm của JPY.
• Đồng đô la Mỹ gặp khó khăn trong việc thu hút bất kỳ người mua có ý nghĩa nào mặc dù thực tế là biên bản cuộc họp FOMC tháng 1 tiết lộ rằng các quan chức lo ngại về rủi ro cắt giảm lãi suất quá sớm.
• Các nhà hoạch định chính sách đồng ý rằng họ cần có niềm tin lớn hơn vào khả năng lạm phát giảm trước khi xem xét cắt giảm lãi suất, củng cố niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
• Các nhà giao dịch hiện kỳ ​​vọng rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6, cùng với việc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm yếu hơn đã đẩy lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn vào thứ Tư.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 30 tháng 11, điều này ủng hộ xu hướng tăng giá của USD và hỗ trợ thêm cho cặp tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng USD/JPY chiếm thế thượng phong, vượt qua mức đỉnh hàng tháng được chờ đợi

Từ góc độ kỹ thuật, hành động giá trong phạm vi được chứng kiến ​​trong khoảng tuần qua tạo thành hình chữ nhật trên biểu đồ ngắn hạn. Trong bối cảnh có sự đột phá gần đây qua hàng rào ngang 148,70-148,80, điều này vẫn có thể được phân loại là giai đoạn hợp nhất tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ trong vùng tích cực và vẫn cách xa vùng quá mua, xác nhận triển vọng mang tính xây dựng cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, vẫn nên thận trọng chờ đợi một số giao dịch mua tiếp theo vượt ra ngoài khu vực 150,85-150,90 hoặc mức cao nhất trong nhiều tháng vào tuần trước, trước khi định vị cho bất kỳ mức tăng nào nữa. Sau đó, giá giao ngay có thể tăng lên rào cản trung gian 151,45 trên đường đến vùng lân cận 152,00 hoặc mức cao nhất trong nhiều thập kỷ được thiết lập vào tháng 10 năm 2022 và được kiểm tra lại vào tháng 11 năm 2023.

Mặt khác, mốc tâm lý 150,00 hiện dường như bảo vệ nhược điểm trước mắt trước đáy hàng tuần, xung quanh khu vực 149,70-149,65. Bất kỳ điểm yếu nào nữa có thể thu hút một số người mua gần khu vực 149,25-149,20. Tiếp theo là hình tròn 149,00 và ngưỡng kháng cự chuyển thành hỗ trợ 148,80-148,70, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát sẽ cho thấy rằng cặp USD/JPY đã hình thành đỉnh ngắn hạn và tạo tiền đề cho một số đợt điều chỉnh giảm có ý nghĩa. Sự sụt giảm tiếp theo có khả năng kéo giá giao ngay đến khu vực 148,35-148,30 trên đường tới mốc 148,00 và mức hỗ trợ Trung bình Động Đơn giản (SMA) 100 ngày gần khu vực 147,70.

Haresh Menghani