Yên Nhật làm tăng thêm khoản lỗ sau BoJ, giảm mạnh xuống mức thấp mới so với USD

• Đồng Yên Nhật giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng sau đợt tăng giá ôn hòa của BoJ vào thứ Ba.
• Những kỳ vọng diều hâu của Fed sẽ củng cố đồng USD và hỗ trợ thêm cho cặp USD/JPY.
• Những lo ngại về sự can thiệp có thể ảnh hưởng lớn đến quyết định chính sách tiền tệ quan trọng của FOMC.

Đồng Yên Nhật (JPY) kéo dài xu hướng giảm so với đồng tiền Mỹ trong ngày thứ bảy liên tiếp và giảm xuống mức thấp hơn bốn tháng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư. Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã tăng lãi suất ngắn hạn lần đầu tiên kể từ năm 2007 và loại bỏ chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) phức tạp vào cuối cuộc họp tháng 3 vào thứ Ba. Bất chấp động thái lịch sử này, ngân hàng trung ương chỉ ra rằng các điều kiện tài chính sẽ vẫn phù hợp và không đưa ra bất kỳ hướng dẫn nào về các bước chính sách trong tương lai hoặc tốc độ bình thường hóa chính sách. Điều này cùng với tâm lý chấp nhận rủi ro phổ biến tiếp tục làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.

Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) đứng cao gần mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào thứ Ba sau những kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ nhắc lại câu chuyện về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn sau chính sách lãi suất thấp hơn. lạm phát dính. Triển vọng diều hâu vẫn ủng hộ việc lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, dẫn đến chênh lệch tỷ giá giữa Mỹ và Nhật Bản ngày càng gia tăng và gây thêm áp lực giảm giá đối với JPY. Ngược lại, điều này sẽ đẩy cặp USD/JPY vượt quá con số tròn 151,00 và hỗ trợ triển vọng cho một động thái tăng giá hơn nữa. Tuy nhiên, phe bò có thể chờ quyết định chính sách của FOMC để có tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất và trước khi đặt cược mới.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật làm tăng thêm khoản lỗ sau BoJ khi các nhà giao dịch tìm đến FOMC

• Việc thiếu hướng dẫn về phía trước để thắt chặt hơn nữa đã khiến các nhà giao dịch diều hâu của Ngân hàng Nhật Bản thất vọng và tiếp tục đè nặng lên đồng Yên Nhật, kéo nó xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2023 vào thứ Tư.
• BoJ, trong một động thái lịch sử vào thứ Ba, đã quyết định chấm dứt chính sách lãi suất âm và công bố mức tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2007, mặc dù cam kết duy trì các điều kiện tiền tệ phù hợp trong thời điểm hiện tại.
• BoJ cho biết họ sẽ giảm mua thương phiếu và trái phiếu doanh nghiệp, tuy nhiên sẽ tiếp tục mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản và can thiệp khi cần thiết nếu lợi suất tăng quá cao và quá nhanh.
• Số liệu lạm phát tiêu dùng và tiêu dùng mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sửa đổi hướng dẫn chuyển tiếp của mình thành hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2024 thay vì ba lần dự kiến ​​​​trước đó.
• Do đó, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào kết quả của cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày rất được mong đợi và các dự báo kinh tế cập nhật, bao gồm cái gọi là "biểu đồ chấm" để đưa ra những tín hiệu mới về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• Trong khi đó, những kỳ vọng diều hâu của Fed vẫn ủng hộ việc lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và ủng hộ xu hướng tăng giá của USD, mặc dù lo ngại về sự can thiệp có thể hạn chế tổn thất đối với JPY và hạn chế mức tăng giá của cặp tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể đặt mục tiêu kiểm tra lại đỉnh cao nhất trong nhiều thập kỷ, quanh mốc 152,00

Từ góc độ kỹ thuật, sự phục hồi vững chắc gần đây từ vùng lân cận của Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng và động thái tiếp theo vượt ra ngoài mốc 151,00 có thể được coi là tác nhân mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã đạt được lực kéo tích cực và vẫn còn lâu mới nằm trong vùng quá mua, xác nhận thiết lập mang tính xây dựng trong ngắn hạn cho cặp USD/JPY. Do đó, một số sức mạnh tiếp theo quay trở lại khu vực lân cận 152,00 hoặc mức cao nhất trong nhiều thập kỷ đạt được vào tháng 10 năm 2022, có vẻ như là một khả năng khác biệt.

Mặt khác, bất kỳ sự suy giảm điều chỉnh nào hiện dường như đều thu hút người mua mới và có nhiều khả năng vẫn bị giới hạn gần điểm dừng kháng cự ngang mạnh 150,80. Tuy nhiên, việc phá vỡ liên tục dưới đây có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY quay trở lại mốc tâm lý 150,00. Hỗ trợ liên quan tiếp theo được chốt gần khu vực 149,50, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể chuyển xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.

Haresh Menghani