Yên Nhật ngăn chặn xu hướng giảm giá trong hai ngày so với USD, tiêu điểm là CPI của Mỹ

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục mất điểm trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Hai và xóa đi phần lớn mức tăng mạnh của tuần trước so với Đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh tỷ lệ cược về sự thay đổi sắp xảy ra trong chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) ngày càng giảm lập trường. Bloomberg News đưa tin rằng các quan chức BoJ nhận thấy không cần thiết phải từ bỏ chính sách lãi suất âm trong tháng này và không có đủ bằng chứng về mức tăng lương để biện minh cho việc chấm dứt chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo. Điều này, cùng với tâm lý rủi ro tích cực, khi chứng khoán Mỹ đóng cửa ở mức cao mới trong năm, hóa ra lại là yếu tố chính đè nặng lên đồng JPY.

Ngược lại, điều này đã đẩy cặp USD/JPY vượt quá mức giữa 146,00 vào thứ Hai, tổng cộng là mức tăng hơn 400 pip từ mức dao động thấp của ngày thứ Sáu và gần 500 pip từ mức đáy nhiều tháng chạm vào thứ Năm tuần trước. Tuy nhiên, đà tăng mạnh đã hết hơi gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 giờ, kéo giá giao ngay xuống khu vực 145,70 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba sau khi hành động giá USD giảm. Các nhà giao dịch hiện có vẻ miễn cưỡng đặt cược định hướng tích cực và muốn chờ đợi sự rõ ràng hơn về động thái chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh hy vọng nền kinh tế Mỹ sẽ hạ cánh nhẹ nhàng.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được theo dõi chặt chẽ của Hoa Kỳ công bố hôm thứ Sáu cho thấy nền kinh tế Mỹ ghi nhận một tháng tăng trưởng việc làm vững chắc và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,7% trong tháng 11. Chính điều này đã buộc các nhà đầu tư phải cắt giảm đặt cược vào động thái cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) của Fed vào tháng 3 năm 2024. Trong khi đó, một cuộc khảo sát của Fed tại New York công bố hôm thứ Hai chỉ ra rằng kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng đã giảm trong tháng 11 xuống mức thấp nhất trong hơn hai năm, tái khẳng định những suy đoán rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ vào nửa đầu năm tới.

Do đó, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ vào thứ Năm, tiếp theo là Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Tư. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn tập trung vào kết quả của cuộc họp chính sách tiền tệ rất được mong đợi của FOMC, dự kiến ​​được công bố vào thứ Tư. Cái gọi là "biểu đồ dấu chấm" sẽ được xem xét để tìm những tín hiệu mới về lộ trình lãi suất của Fed, từ đó sẽ thúc đẩy nhu cầu USD và giúp xác định quỹ đạo ngắn hạn cho cặp USD/JPY.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật có nhu cầu trở lại trước dữ liệu của Hoa Kỳ, rủi ro sự kiện của ngân hàng trung ương

• Đồng Yên Nhật hóa ra là đồng tiền G10 hoạt động kém nhất vào thứ Hai sau khi có báo cáo hạ thấp những suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản sắp thực hiện chính sách thắt chặt.
• Một báo cáo của Reuters hôm thứ Sáu, trích dẫn ba nguồn quen thuộc với suy nghĩ của BoJ, rằng nhận xét của Thống đốc Ueda vào tuần trước về các lựa chọn chính sách không nhằm mục đích gợi ý về thời điểm rút lui tiềm năng.
• Bloomberg News cũng đưa tin hôm thứ Hai, trích dẫn các nguồn tin, rằng các quan chức của BoJ vẫn chưa thấy đủ bằng chứng về sự tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ để biện minh cho việc từ bỏ chính sách lãi suất âm trong tháng này.

• Điều này xuất phát từ đợt phục hồi gần đây trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, đóng cửa ở mức cao mới trong năm vào thứ Hai và đến lượt nó, đã gây áp lực giảm giá nặng nề đối với đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Đồng đô la Mỹ đấu tranh để tận dụng động thái tích cực lấy cảm hứng từ dữ liệu việc làm lạc quan của Hoa Kỳ trong bối cảnh không chắc chắn về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu nới lỏng lãi suất chính sách và cắt giảm lãi suất.
• Một cuộc khảo sát của Fed tại New York hôm thứ Hai cho thấy người tiêu dùng kỳ vọng lạm phát sẽ ở mức 3,4% một năm kể từ bây giờ, giảm so với kỳ vọng 3,6% trong tháng 10 và mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021.
• Điều này, cùng với số liệu việc làm của Mỹ mạnh hơn dự kiến, đã làm dấy lên hy vọng về một sự hạ cánh nhẹ nhàng đối với nền kinh tế Mỹ và đẩy lùi kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 3 năm 2024.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong đợi dữ liệu lạm phát tiêu dùng quan trọng của Mỹ, dự kiến ​​sẽ cho thấy chỉ số CPI chung đã tăng 0,1% trong tháng 11 và tốc độ hàng năm giảm xuống 3,1%.
• Trong khi đó, thước đo cốt lõi (không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động) được dự đoán sẽ tăng từ 0,2% MoM lên 0,3% trong tháng 11 và giữ ổn định ở mức 4% YoY.
• Tuy nhiên, trọng tâm sẽ vẫn tập trung vào quyết định chính sách tiền tệ rất được mong đợi của FOMC vào thứ Tư, quyết định này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY đối mặt với sự từ chối gần SMA 200 giờ, tiềm năng giảm giá dường như vẫn còn nguyên

Từ góc độ kỹ thuật, sự thất bại qua đêm gần SMA 200 giờ và sự sụt giảm tiếp theo trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba đảm bảo sự thận trọng đối với các nhà giao dịch theo xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, bất kỳ sự suy giảm nào nữa đều có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 145,40, đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 23,6% của sự phục hồi mạnh mẽ gần đây từ mức thấp trong nhiều tháng chạm vào thứ Năm tuần trước. Với các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm sâu trong vùng tiêu cực, một số hoạt động bán tiếp theo có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị trượt dốc hơn nữa về phía mốc tâm lý 145,00 trên đường tới Fibo 38,2%. mức, xung quanh khu vực 144,70-144,65.

Mặt khác, con số tròn 146,00 giờ đây dường như đóng vai trò như một rào cản ngay lập tức. Trong khi đó, phe bò cần phải chờ sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng kháng cự SMA 200 giờ, hiện được chốt ở gần giữa các mức 146,00, trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo. Sau đó, cặp USD/JPY có thể đặt mục tiêu vượt qua mốc 147,00 và kiểm tra rào cản liên quan tiếp theo gần vùng cung 147,40-147,50. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu được xóa một cách dứt khoát sẽ gợi ý rằng đợt giảm giá mạnh gần đây từ vùng lân cận 152,00, hoặc đỉnh YTD, đã đi đúng hướng và chuyển xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá.

Haresh Menghani