Yên Nhật phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần, tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế

• Đồng Yên Nhật thu hút một số người mua trong bối cảnh rủi ro địa chính trị và lo ngại về sự can thiệp.
• Những hy vọng mờ nhạt về sự thay đổi sắp xảy ra trong quan điểm chính sách của BoJ có thể hạn chế mức tăng thêm.
• Câu chuyện về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn của Fed củng cố đồng USD và hỗ trợ USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng cao hơn so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và hiện tại, dường như đã chấm dứt chuỗi thua lỗ kéo dài hai ngày xuống mức thấp hơn một tuần chạm vào ngày hôm trước. Sự can thiệp bằng lời nói gần đây của chính quyền Nhật Bản và căng thẳng địa chính trị dai dẳng hóa ra là những yếu tố chính hỗ trợ cho đồng JPY trú ẩn an toàn. Điều đó nói lên rằng, bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào dường như vẫn khó nắm bắt sau khi đặt cược vào sự chậm trễ trong kế hoạch chấm dứt các chính sách siêu lỏng lẻo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), được củng cố bởi dữ liệu cho thấy nền kinh tế Nhật Bản rơi vào suy thoái kỹ thuật trong quý thứ tư. một phần tư.

Ngược lại, biên bản cuộc họp FOMC cuối tháng 1 tiết lộ rằng các nhà hoạch định chính sách không vội cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát khó khăn và nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường. Điều này vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao, cùng với dữ liệu vĩ mô chủ yếu lạc quan của Hoa Kỳ vào thứ Năm, có thể hỗ trợ Đô la Mỹ (USD) xây dựng sự phục hồi vững chắc qua đêm từ mức thấp gần ba tuần. Ngoài ra, môi trường chấp nhận rủi ro phổ biến - như được mô tả bằng đợt phục hồi kéo dài trên thị trường chứng khoán toàn cầu - có thể hạn chế mức tăng đối với JPY và cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi lên.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật đấu tranh để thu hút người mua trong bối cảnh chính sách của BoJ không chắc chắn

• Các cuộc tấn công vào các tàu thương mại ở Biển Đỏ của phiến quân Houthi liên kết với Iran của Yemen không có dấu hiệu giảm bớt bất chấp các cuộc đình công của Mỹ và Anh, làm tăng nguy cơ hành động quân sự tiếp theo và mang lại lợi ích cho đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn.
• Bộ Tài chính Nhật Bản và Ngân hàng Nhật Bản gần đây đã cảnh báo rằng họ đang theo dõi chặt chẽ tỷ giá hối đoái và sẵn sàng can thiệp vào thị trường để ngăn chặn bất kỳ sự suy yếu nào nữa của đồng nội tệ.
• Dữ liệu công bố tuần trước cho thấy nền kinh tế Nhật Bản bất ngờ rơi vào suy thoái kỹ thuật trong quý 4, làm dấy lên suy đoán rằng BoJ có thể trì hoãn kế hoạch thoát khỏi chế độ chính sách cực kỳ dễ dàng.
• Mặt khác, biên bản cuộc họp FOMC hôm thứ Tư, cùng với bình luận của nhiều quan chức có ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang, đã nhắc lại thông điệp rằng ngân hàng trung ương sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
• Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết hôm thứ Năm rằng ông lạc quan một cách thận trọng về tiến triển của lạm phát và ông sẽ xem xét tổng thể dữ liệu khi cân nhắc các phương án cắt giảm lãi suất chứ không phải một chỉ số nào.
• Riêng biệt, Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker lưu ý rằng ngân hàng trung ương đang tiến gần đến việc cắt giảm lãi suất, mặc dù các nhà hoạch định chính sách vẫn không chắc chắn về thời điểm cụ thể điều đó có thể xảy ra.
• Hơn nữa, Thống đốc Fed Lisa Cook tin rằng lập trường chính sách tiền tệ hiện tại là hạn chế và muốn có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát đang hội tụ về mức 2% trước khi bắt đầu cắt giảm lãi suất.
• Trong khi đó, Thống đốc Fed Christopher Waller kỳ vọng FOMC sẽ bắt đầu hạ lãi suất vào một thời điểm nào đó trong năm nay, nhưng ông sẽ cần thêm bằng chứng để thấy rằng lạm phát đang hạ nhiệt trước khi ông sẵn sàng hỗ trợ cắt giảm lãi suất.
• Theo CME FedWatch Tool, giá thị trường hiện tại cho thấy khoảng 30% khả năng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 5, thấp hơn nhiều so với hơn 80% khả năng một tháng trước.
• Thêm vào đó, những dấu hiệu mới về sức mạnh trên thị trường lao động Hoa Kỳ vẫn hỗ trợ cho việc lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao, điều này có lợi cho đồng Đô la Mỹ và sẽ hỗ trợ một số cho cặp USD/JPY.
• Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp bảo hiểm thất nghiệp đã giảm xuống 201 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 2 từ mức 213 nghìn của tuần trước.
• Việc công bố các bản in PMI flash tốt hơn mong đợi cho thấy sự suy thoái trong hoạt động kinh doanh của khu vực Eurozone đã giảm bớt trong tháng 2, điều này càng thúc đẩy tâm lý của các nhà đầu tư và sẽ hạn chế mức tăng của JPY.

Phân tích kỹ thuật: Những nhà đầu cơ USD/JPY cần chờ giá di chuyển vượt quá mức 150,90 trước khi đặt cược mới

Từ góc độ kỹ thuật, bất kỳ đợt thoái lui có ý nghĩa nào cũng có khả năng tìm thấy mức hỗ trợ tốt gần mốc tâm lý 150,00. Tiếp theo là mức thấp hàng tuần, xung quanh khu vực 149,70-149,65, nếu bị phá vỡ có thể kéo cặp USD/JPY tiến xa hơn về phía hỗ trợ ngang 149,35-149,30 trên đường tới mốc 149,00. Một số hoạt động bán tiếp theo dưới điểm dừng kháng cự ngang mạnh 148,80-148,70 có thể làm thay đổi xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.

Mặt khác, phe bò vẫn có thể chờ đợi sức mạnh bền vững vượt ra ngoài khu vực 150,85-150,90 hoặc mức đỉnh nhiều tháng đã chạm vào tuần trước trước khi đặt cược mới. Do các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ thoải mái trong vùng tích cực và vẫn còn cách xa vùng quá mua, cặp USD/JPY khi đó có thể leo lên ngưỡng cản 151,45. Động lực có thể mở rộng về phía vùng lân cận 152,00 hoặc mức cao nhất trong nhiều thập kỷ được thiết lập vào tháng 10 năm 2022 và được kiểm tra lại vào tháng 11 năm 2023.

Haresh Menghani