Yên Nhật suy yếu so với Đô la Mỹ, tiềm năng tăng giá dường như vẫn còn nguyên

Đồng Yên Nhật (JPY) giảm giá so với đồng tiền Mỹ trong bối cảnh thanh khoản tương đối mỏng trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai, mặc dù vẫn nằm trong khoảng cách ấn tượng với mức cao nhất trong 5 tháng đạt được vào thứ Năm tuần trước. Những người tham gia thị trường dường như bị thuyết phục rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ thoát khỏi chính sách siêu lỏng lẻo của mình và nâng lãi suất lên mức dương vào nửa đầu năm 2024. Mức giá hiện tại cho thấy khả năng cao sẽ xảy ra hành động như vậy vào tháng 4, sau kỳ họp thường niên năm 2024. đàm phán lương vào tháng 3. Trong khi đó, BoJ đã khiến các nhà đầu tư mất cảnh giác trong quá khứ với những thay đổi trong thiết lập chính sách của mình và do đó, không thể loại trừ hoàn toàn một động thái tại cuộc họp tháng 1. Ngược lại, điều này có thể đóng vai trò như một luồng gió thuận cho đồng nội tệ.

Mặt khác, đồng Đô la Mỹ (USD) đã sụt giảm trong những tuần gần đây do đặt cược ngày càng tăng vào một loạt đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào năm 2024. Trên thực tế, thị trường dự đoán điều đầu tiên sẽ xảy ra. cắt giảm lãi suất ngay từ tháng 3 và định giá 150 điểm cơ bản (bps) cho các lần cắt giảm tích lũy vào cuối năm nay. Những kỳ vọng đã được tái khẳng định bằng mức giảm nhẹ dự kiến ​​trong dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) của Hoa Kỳ - thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Điều này đảm bảo rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể đạt được một cú hạ cánh nhẹ nhàng cho nền kinh tế vào năm 2024 và làm dịu đi lập trường diều hâu của mình, điều này sẽ khiến những nhà đầu cơ USD tăng giá ở thế phòng thủ và ngăn chặn bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào đối với cặp USD/JPY.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật thu hút sự hỗ trợ từ những kỳ vọng diều hâu của BoJ

• Đồng Yên Nhật đã giành được chuỗi chiến thắng kéo dài ba ngày so với Đô la Mỹ vào thứ Ba, mặc dù xu hướng ngắn hạn dường như nghiêng về phía các nhà giao dịch tăng giá.
• Đặt cược vào sự thay đổi sắp xảy ra trong quan điểm chính sách của Ngân hàng Nhật Bản sau cuộc đàm phán tiền lương hàng năm vào tháng 3 có thể tiếp tục đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho JPY.
• Miền Tây Nhật Bản đã hứng chịu một trận động đất mạnh 7,6 độ richter hôm thứ Hai dẫn đến một cơn sóng thần cao 1,2 mét, mặc dù tác động hạn chế đến thị trường trong bối cảnh thanh khoản mỏng.
• Những kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang sẽ cản trở sự phục hồi gần đây của Đô la Mỹ từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng 7 và đóng vai trò là lực cản đối với cặp USD/JPY.
• Các thị trường đã định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất sáu lần trong năm nay, bắt đầu từ đầu tháng 3, trong bối cảnh hy vọng nền kinh tế sẽ hạ cánh nhẹ nhàng.
• Các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ được lên lịch vào đầu tháng mới, bao gồm cả báo cáo NFP vào thứ Sáu, để biết một số động lực có ý nghĩa.
• Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục đối mặt với việc công bố biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư, biên bản này sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm dấu hiệu về thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên.
• Báo cáo kinh tế Hoa Kỳ tuần này cũng nêu bật Cơ hội việc làm PMI Sản xuất ISM và JOLTS vào Thứ Tư, tiếp theo là báo cáo ADP vào Thứ Năm.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm USD/JPY chiếm ưu thế, SMA 200 ngày giữ chìa khóa

Từ góc độ kỹ thuật, sự phá vỡ và chấp nhận gần đây dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày được coi là tác nhân mới kích hoạt xu hướng giảm giá USD/JPY. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn chưa đưa ra tín hiệu về tình trạng bán quá mức và hỗ trợ khả năng thua lỗ sâu hơn. Do đó, bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo vẫn có thể được coi là một cơ hội bán hàng và có nguy cơ thất bại nhanh chóng trước con số tròn 142,00. Điều đó nói lên rằng, một số hoạt động mua tiếp theo có thể kích hoạt một động thái chốt lời ngắn hạn và nâng giá giao ngay vượt qua rào cản trung gian 142,40, hướng tới việc kiểm tra lại điểm dừng SMA 200 ngày, hiện ở gần mốc 143,00.

Mặt khác, con số tròn 141,00 có thể bảo vệ nhược điểm ngay lập tức trước mức thấp nhất trong nhiều tháng, xung quanh khu vực 140,25 đã chạm vào tuần trước và mốc tâm lý 140,00. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu bị phá vỡ một cách dứt khoát có thể khiến cặp USD/JPY dễ bị đẩy nhanh quá trình giảm về khu vực 139,35 trên đường tới mốc 139,00, khu vực 138,75 và mốc 138,00 (mức thấp ngày 28 tháng 7).

Haresh Menghani