Yên Nhật suy yếu trở lại dưới 150,00 so với USD, có vẻ dễ bị tổn thương

• Đồng Yên Nhật giảm thấp hơn vào thứ Sáu và giảm xa hơn so với mức cao nhất trong hai tuần.
• Sự không chắc chắn về chính sách của BoJ và môi trường ưa rủi ro làm suy yếu đồng JPY trú ẩn an toàn.
• Kỳ vọng vững chắc về động thái cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 6 có thể hạn chế đà tăng của USD.

Đồng Yên Nhật (JPY) tăng mạnh so với đồng tiền Mỹ và tăng lên mức cao nhất trong hơn hai tuần vào thứ Năm sau khi thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Hajime Takata đưa ra gợi ý rõ ràng nhất về việc tăng lãi suất sắp xảy ra. Điều đó cho thấy, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda có vẻ hơi thận trọng và kiềm chế những suy đoán về sự thay đổi sắp xảy ra trong lập trường chính sách. Hơn nữa, các nhà đầu tư dường như bị thuyết phục rằng suy thoái kinh tế ở Nhật Bản có thể buộc BoJ phải trì hoãn kế hoạch thoát khỏi chính sách siêu lỏng lẻo. Điều này, cùng với sự gia tăng của đợt phục hồi chấp nhận rủi ro gần đây trên thị trường chứng khoán, đã hạn chế mọi mức tăng thêm đối với đồng JPY trú ẩn an toàn.

Ngoài ra, sự xuất hiện của một số giao dịch mua Đô la Mỹ (USD) đã hỗ trợ cặp USD/JPY phục hồi khoảng 75 pip từ khu vực 149,20 và đạt được một số lực kéo tích cực trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Trong khi đó, Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ trong tháng 1 phù hợp với kỳ vọng và cho thấy mức tăng lạm phát hàng năm là nhỏ nhất trong gần ba năm. Điều này tái khẳng định thị trường đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 6. Điều này có thể ngăn cản những nhà đầu tư USD lên giá đặt cược quyết liệt và hạn chế bất kỳ sự tăng giá nào nữa đối với cặp tiền tệ.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật giảm thấp hơn bất chấp cuộc nói chuyện diều hâu của BoJ

• Thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản, Hajime Takata, nói rằng ngân hàng trung ương phải xem xét việc thoát khỏi chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình vì việc đạt được mục tiêu lạm phát 2% đang trở nên rõ ràng và đã thúc đẩy đồng Yên Nhật vào thứ Năm.
• Ngược lại, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda nói rằng còn quá sớm để kết luận rằng lạm phát gần đạt được mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương một cách bền vững và nhấn mạnh sự cần thiết phải xác nhận liệu chu kỳ lạm phát tiền lương tích cực có bắt đầu hay không.
• Một cuộc khảo sát khu vực tư nhân cho thấy vào thứ Sáu tuần này rằng hoạt động nhà máy của Nhật Bản đã giảm với tốc độ nhanh nhất trong hơn ba năm rưỡi vào tháng 2, với chỉ số PMI Sản xuất cuối cùng của Ngân hàng au Jibun Nhật Bản giảm xuống 47,2 từ mức 48,0 trong tháng 1.
• Dữ liệu cho thấy nhu cầu suy yếu đã làm xấu đi triển vọng kinh tế và dẫn đến sự suy giảm kinh tế bất ngờ trong quý 4, điều này có thể trì hoãn kế hoạch thắt chặt chính sách của BoJ trong những tháng tới.
• Đồng Đô la Mỹ đã thu hút lực mua mới sau đợt giảm ban đầu sau khi công bố dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ và ghi nhận mức tăng hàng tháng thứ hai liên tiếp, hỗ trợ cặp USD/JPY tạo ra sự phục hồi tốt từ mức đáy hơn hai tuần.
• Chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ - thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang không bao gồm lương thực và năng lượng - đã tăng 0,4% trong tháng 1 và lãi suất hàng năm giảm từ 2,6% xuống 2,4%, phù hợp với ước tính và khẳng định lại đặt cược cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
• Riêng biệt, Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng số công dân Mỹ nộp đơn xin trợ cấp bảo hiểm thất nghiệp lần đầu tiên đã tăng nhiều hơn dự kiến, từ 13K đến 215K trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 2.
• Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic nói rằng có lẽ nên giảm lãi suất chính sách vào mùa hè và một số chỉ số lạm phát gần đây nhất đã cho thấy rằng đây sẽ là một con đường gập ghềnh để hướng tới mục tiêu 2%.
• Chủ tịch Fed San Francisco Mary C. Daly lưu ý rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ không nên vội giảm lãi suất vì nền kinh tế vẫn vững chắc và ít có nguy cơ suy thoái, mặc dù sẵn sàng làm như vậy khi dữ liệu vĩ mô yêu cầu.
• Chủ tịch Fed Cleveland Loretta J. Mester cho biết lạm phát vẫn là một thách thức mà ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cần phải vượt qua, nhưng việc cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục vào cuối năm nay miễn là dữ liệu kinh tế sắp tới có đủ chỗ để hoạt động.
• Chủ tịch Fed New York, John Williams, thừa nhận rằng khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ là đáng chú ý và kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, nhưng không thấy cần phải hành động ngay lập tức.
• Các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ, bao gồm việc công bố Chỉ số PMI Sản xuất ISM và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan sửa đổi, cùng với phát biểu của Fed, sẽ ảnh hưởng đến USD và tạo ra một số động lực.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần vượt qua phạm vi giao dịch ngắn hạn

Từ góc độ kỹ thuật, bất kỳ động thái tăng giá nào tiếp theo đều có khả năng gặp phải ngưỡng kháng cự mạnh gần vùng 150,65-150,70. Tiếp theo là mức cao nhất trong nhiều tháng, xung quanh vùng 150,90 chạm vào ngày 13 tháng 2, nếu được xóa một cách dứt khoát sẽ được coi là yếu tố kích thích mới cho các nhà giao dịch tăng giá. Do các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ ở mức thoải mái trong vùng tích cực, cặp USD/JPY sau đó có thể leo lên ngưỡng cản 151,45 trên đường đến vùng lân cận 152,00 hoặc mức đỉnh nhiều thập kỷ được thiết lập vào tháng 10 năm 2022 và kiểm tra lại vào tháng 11 năm 2023.

Mặt khác, mốc tâm lý 150,00 hiện dường như bảo vệ nhược điểm trước mắt, dưới mức đó giá giao ngay có thể trượt trở lại mức dao động thấp qua đêm, xung quanh khu vực 149,20. Một số hoạt động bán tiếp theo, dẫn đến sự phá vỡ tiếp theo xuống dưới mốc 149,00, có thể làm thay đổi xu hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá và khiến cặp USD/JPY dễ bị tổn thương.

Haresh Menghani