Yên Nhật trượt trước cuộc họp của BoJ

Đồng Yên Nhật (JPY) liên tục giảm vào thứ Hai trước sự kiện chính sắp diễn ra, cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Ba.

BoJ dự kiến ​​​​sẽ không tăng lãi suất, nhưng với lạm phát vượt quá mục tiêu 2,0%, BoJ vẫn có thể điều chỉnh cơ chế Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), được sử dụng để quản lý Lợi tức trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) . Nếu vậy, điều này có thể hỗ trợ đồng Yên theo cặp của nó (tiêu cực đối với USD/JPY).

“Để bù đắp cho dự báo CPI cao hơn và bảo vệ uy tín, BoJ có thể điều chỉnh chương trình kiểm soát đường cong lợi suất của mình, cho phép lãi suất trái phiếu chính phủ dài hạn dao động vừa phải trên mức trần 1,0% hiện tại. Diego Coleman, Nhà phân tích đóng góp tại dailyfx.com, cho biết sự điều chỉnh YCC như vậy có thể sẽ có tác động tích cực đến đồng yên, ngay cả khi các nhà hoạch định chính sách không coi nó là một bước hướng tới 'bình thường hóa chính sách'.

Đối với USD/JPY , cuộc họp chính sách ngày 1 tháng 11 của Fed vào thứ Tư cũng sẽ có tác động. Fed khó có thể thay đổi lãi suất - chỉ có 1,4% khả năng tăng lãi suất lên 0,25% theo công cụ CME Fedwatch , sử dụng Fed Funds Futures làm thước đo kỳ vọng của thị trường.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Kỳ vọng lạm phát sẽ là yếu tố then chốt trong tuần tới

• Cuộc họp chính sách của BoJ vào thứ Ba, ngày 31 tháng 10, sẽ là yếu tố thúc đẩy thị trường quan trọng đối với đồng Yên trong tuần này.
• Các nhà giao dịch sẽ chủ yếu tập trung vào dự báo lạm phát của BoJ
• Nếu BoJ dự báo lạm phát cao hơn vào năm 2024, họ có thể quyết định điều chỉnh cơ chế YCC, duy trì lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm dưới 1,0%. Nếu các biện pháp kiểm soát được nới lỏng để thắt chặt nền kinh tế, điều này có thể hỗ trợ đồng Yên và gây bất lợi cho USD/JPY.
• Lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) giảm xuống 0,876% vào thứ Sáu.
• Cuộc họp chính sách ngày 1 tháng 11 của Fed sẽ là một sự kiện quan trọng khác đối với USD/JPY. Việc tăng lãi suất không được dự đoán trước, nhưng thay vào đó, trọng tâm sẽ tập trung vào những gì Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nói trong cuộc họp báo sau khi đưa ra thông báo chính thức.
• Nếu Powell nhấn mạnh khả năng lãi suất chính sách có thể tăng trong tương lai hoặc duy trì 'cao hơn trong thời gian dài' thì thị trường có thể mua Đô la Mỹ, đẩy USD/JPY tăng trở lại.

• Tuy nhiên, áp lực lạm phát có thể giảm bớt nhiều hơn những gì dữ liệu phản ánh, theo Stephen Schwarzman, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập quỹ đầu tư Blackstone, người lập luận rằng ông đang thấy chi phí đầu vào – chi phí sản xuất hàng hóa – ở các công ty trong danh mục đầu tư của mình tăng lên. 0% trong quý 3. Điều này đi ngược lại với lập luận 'lạm phát nóng'.
• Schwarzman cho biết thêm các công ty đang kiếm được nhiều lợi nhuận hơn từ doanh số bán hàng thấp hơn với chi phí cơ bản thấp hơn. Ông nói thêm rằng “Một phần ba CPI là nơi ở. Một năm trước, con số này đang ở mức 12-13%, không phải 1% - nhưng Fed đã tính trung bình các con số. Nếu bạn kết hợp điều đó lại thì lạm phát thực sự thấp hơn những con số đang nói lên.”
• Nếu quan điểm của Schwarzman đúng với nền kinh tế Mỹ nói chung, thì Fed thực sự có thể có đường lối ôn hòa hơn dự kiến, dẫn đến đồng Đô la Mỹ giảm giá.
• BoJ dự kiến ​​sẽ dự báo lạm phát ở Nhật Bản vào năm 2024 sẽ tăng lên 2,2% từ mức 1,9% trước đó.
• Tỷ giá USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất mới trong 12 tháng vào tuần trước sau khi dữ liệu lạm phát tháng 10 của Tokyo, được công bố vào thứ Sáu tuần trước - và được nhiều người coi là chỉ báo hàng đầu về lạm phát trên toàn Nhật Bản - cao hơn dự đoán của các chuyên gia.

Phân tích kỹ thuật Yên Nhật: Giao dịch quanh đường xu hướng chính

USD/JPY, hiện đang giao dịch ở mức 149,70 tại thời điểm viết bài, vẫn bị kẹt dưới ngưỡng 'can thiệp' tâm lý và có mục đích chính là 150.

Xu hướng vẫn tăng lên, với mục tiêu chính tiếp theo là mức cao nhất 152,00 đạt được vào tháng 10 năm 2022. Việc tái phá vỡ mức cao nhất vào thứ Năm tuần trước là 150,80 sẽ mang lại xác nhận mới về mức tăng tiếp tục.

Cặp tiền này đã phá vỡ xuống dưới đường xu hướng quan trọng trên biểu đồ 4 giờ, tuy nhiên, sự phá vỡ này không dứt khoát và giá đã phục hồi trở lại trên đường xu hướng vào thứ Hai. Nó sẽ yêu cầu phá vỡ lại dưới mức thấp 149,28 để xác nhận sự phá vỡ. Động thái như vậy cũng sẽ xác nhận sự đảo chiều của các đỉnh và đáy trên biểu đồ 4 giờ, được sử dụng rộng rãi để đánh giá xu hướng ngắn hạn. Sự phá vỡ đường xu hướng kết hợp với sự đảo chiều của các đỉnh và đáy sẽ làm thay đổi xu hướng ngắn hạn sang giảm giá.

Sự đột phá từ các kênh dự kiến ​​​​sẽ giảm ít nhất Fibonacci 61,8% so với chiều cao của kênh, đưa ra mục tiêu giảm giá tối thiểu là 147,58.

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 148,24 sẽ cung cấp mức hỗ trợ vững chắc cho phe gấu cố gắng vượt qua và mức 148,74 cũng có thể cung cấp một điểm dừng trên đường đi xuống.

Joaquin Monfort