Yên Nhật vẫn bị giới hạn trong phạm vi so với USD, trông chờ vào BoJ để có động lực mới

• Đồng Yên Nhật đấu tranh để tìm ra hướng đi vững chắc khi các nhà giao dịch đang nóng lòng chờ đợi quyết định của BoJ.
• BoJ dự kiến ​​sẽ tuân thủ các thiết lập chính sách tiền tệ cực kỳ ôn hòa vào thứ Ba.
• Những kỳ vọng về chính sách khác nhau của BoJ-Fed tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ cho USD/JPY.

Đồng Yên Nhật (JPY) mở rộng động thái giá hợp nhất đi ngang so với đồng tiền Mỹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba và vẫn nằm trong khoảng cách ấn tượng với mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 11 chạm vào tuần trước. Các nhà giao dịch dường như không muốn đặt cược định hướng mạnh mẽ và lựa chọn chờ đợi quyết định chính sách rất được mong đợi của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Ngân hàng trung ương Nhật Bản được nhiều người dự đoán sẽ duy trì Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) và chính sách lãi suất âm vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày. Do đó, trọng tâm thị trường sẽ là quan điểm của ngân hàng trung ương về hoạt động kinh tế và giá cả. Ngoài ra, các bình luận của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tại cuộc họp báo sau cuộc họp sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm dấu hiệu về triển vọng lãi suất, do đó, có thể dẫn đến biến động của JPY.

Đối mặt với rủi ro sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương, các nhà đầu tư đã đẩy lùi kỳ vọng về sự thay đổi sắp xảy ra trong lập trường chính sách của BoJ trong bối cảnh trận động đất tàn khốc vào ngày đầu năm mới ở Nhật Bản, dữ liệu tăng trưởng tiền lương yếu và dấu hiệu lạm phát giảm bớt. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể đợi đến tháng 5 trước khi cắt giảm lãi suất trong bối cảnh nền kinh tế vẫn còn kiên cường. Trong khi đó, triển vọng diều hâu vẫn ủng hộ việc lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng cao và đóng vai trò là yếu tố thúc đẩy đồng Đô la Mỹ (USD). Hơn nữa, sự gia tăng chênh lệch tỷ giá giữa Mỹ và Nhật Bản gần đây đã làm suy yếu đồng JPY và góp phần hạn chế nhược điểm của cặp USD/JPY.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Yên Nhật bị suy giảm bởi những kỳ vọng về việc BoJ không hành động

• Đồng Yên Nhật vẫn ở thế yếu trong bối cảnh ngày càng có nhiều kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ duy trì hiện trạng vào cuối cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 1 vào thứ Ba tuần này.
• Các báo cáo cho thấy BoJ sẽ điều chỉnh lại dự báo về Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho đến năm tài chính 2025 và sẽ đánh giá tính bền vững của chu kỳ đạo đức giữa tiền lương và giá cả.
• Ngân hàng trung ương cũng sẽ công bố báo cáo hàng quý hay còn gọi là "Triển vọng về Hoạt động Kinh tế và Giá cả", cung cấp những hiểu biết sâu sắc về tăng trưởng kinh tế, rủi ro lạm phát và điều kiện thị trường lao động.
• Đồng Đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ tốt nhờ tỷ lệ giảm lãi suất sớm của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu vĩ mô lạc quan gần đây, cho thấy nền kinh tế đang ở trạng thái tốt.
• Giá thị trường hiện tại cho thấy 40% cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 3, giảm so với mức 80% một tuần trước và tổng cộng 5 lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2024 so với 6 lần cắt giảm hai tuần trước.
• Triển vọng diều hâu cho phép lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ ổn định ở mức khoảng 4,10%, ngay dưới mức cao nhất kể từ tháng 12 đạt được vào tuần trước.
• Xung đột ở Trung Đông không có dấu hiệu giảm bớt khi các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn vẫn tiếp tục diễn ra trên các tàu thương mại ở Biển Đỏ.
• Pakistan và Iran đã quyết định giải quyết vấn đề bằng ngoại giao, trong khi xung đột Israel-Hamas đang có nguy cơ nổ ra chiến tranh quy mô lớn và tác động đến nền kinh tế toàn cầu.
• Căng thẳng địa chính trị, cùng với những lo lắng dai dẳng về việc tăng trưởng kinh tế chậm lại ở Trung Quốc, có thể mang lại lợi ích cho đồng JPY trú ẩn an toàn và hạn chế bất kỳ xu hướng tăng giá có ý nghĩa nào đối với cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY củng cố trước đợt tăng giá tiếp theo, SMA 100 ngày giữ chìa khóa cho xu hướng tăng giá

Từ góc độ kỹ thuật, hành động giá giới hạn phạm vi được chứng kiến ​​trong bốn ngày qua xuất phát từ sự đột phá gần đây thông qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và vẫn có thể được phân loại là giai đoạn hợp nhất tăng giá. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ vững trong vùng tích cực, cho thấy rằng con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là hướng lên. Điều đó nói lên rằng, những nhà đầu cơ giá lên có thể vẫn chờ đợi một động thái vượt ra khỏi đỉnh nhiều tuần, quanh khu vực 148,80 đã chạm vào tuần trước trước khi đặt cược mới. Sau đó, giá giao ngay có thể đặt mục tiêu vượt qua rào cản trung gian gần vùng 149,30-149,35 và lấy lại mốc tâm lý 150,00 lần đầu tiên kể từ ngày 17 tháng 11.

Mặt khác, điểm dừng kháng cự SMA 100 ngày, hiện ở quanh khu vực 147,55, đã cung cấp một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY vào thứ Hai và có thể tiếp tục bảo vệ nhược điểm trước mắt. Điều đó nói lên rằng, việc phá vỡ thuyết phục xuống dưới khu vực nói trên có thể thúc đẩy một số hoạt động bán kỹ thuật và kéo giá giao ngay đến con số tròn 147,00 trên đường tới mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo gần khu vực 146,60-146,55. Tuy nhiên, bất kỳ đợt giảm tiếp theo nào vẫn có thể được coi là cơ hội mua và có nhiều khả năng vẫn bị giới hạn gần mức hỗ trợ ngang 146,10-146,00.

Haresh Menghani