Dự Đoán Cặp AUD/JPY: Chênh Lệch Lãi Suất Hỗ Trợ AUD, Nhưng Rủi Ro Điều Chỉnh Vẫn Hiện Hữu

Phân tích cơ bản cặp AUD/JPY 19/08/2025

Cặp AUD/JPY hôm nay giao dịch quanh mức 95,60, giảm gần 0,9% khi thị trường phản ứng tiêu cực trước sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Úc và Nhật Bản. Dữ liệu lao động của Úc tích cực với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,2% và số lượng việc làm tăng, củng cố kỳ vọng RBA sẽ duy trì chính sách thắt chặt trong thời gian dài hơn, qua đó hỗ trợ đồng AUD. Ngược lại, Nhật Bản đối mặt với tăng trưởng yếu và lạm phát hạ nhiệt, khiến BoJ do dự trong việc từ bỏ chính sách nới lỏng tiền tệ siêu lỏng, làm cho đồng JPY kém hấp dẫn. Tuy nhiên, rủi ro toàn cầu vẫn có thể kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn, tạo áp lực giảm lên AUD/JPY nếu tâm lý thị trường trở nên tiêu cực.

Tâm lý thị trường

Tâm lý thị trường với AUD/JPY hiện đang nghiêng về phía mua, khi có 57,9% nhà đầu tư nắm giữ vị thế long so với 42,1% ở vị thế short, phản ánh sự lạc quan rằng đồng AUD sẽ tiếp tục được hỗ trợ nhờ chênh lệch lãi suất so với JPY. Tuy nhiên, mức chênh lệch này chưa đủ lớn để tạo ra tình trạng “crowded trade”, do đó rủi ro bị ép bán ngược vẫn ở mức trung bình. Điều này cho thấy xu hướng chung vẫn thiên về tăng giá, nhưng nếu tỷ lệ long tăng nhanh lên trên 65–70% hoặc xuất hiện tin tức bất lợi cho AUD (như tín hiệu dovish từ RBA hay cú sốc risk-off khiến JPY mạnh lên), thì khả năng điều chỉnh giảm sẽ tăng đáng kể.

Phân tích kỹ thuật

Dựa trên biểu đồ H4, giá AUD/JPY hiện ở quanh mức 95,90, nằm trên SMA20 nhưng dưới SMA50 và SMA100, cho thấy xu hướng trung hạn vẫn trung tính với áp lực giảm nhẹ. Giá đang tích lũy trong vùng 95,80–96,08, với hỗ trợ quan trọng tại 95,80 và kháng cự mạnh ở 96,08–96,15 (trùng với SMA50/100). Trong bối cảnh hiện tại, phương pháp pullback được đánh giá an toàn hơn: chờ giá điều chỉnh về vùng hỗ trợ 95,80 và xuất hiện tín hiệu đảo chiều tăng (nến đảo chiều) hoặc được xác nhận bởi chỉ báo động lượng trước khi mở vị thế mua quanh 95,85–95,90. Mục tiêu chốt lời ngắn hạn là 96,08–96,15, xa hơn là 96,50 nếu lực mua được duy trì, trong khi dừng lỗ nên đặt dưới 95,65 nếu giá phá vỡ hỗ trợ. Đây là chiến lược phù hợp khi thị trường đang đi ngang và chưa xuất hiện tín hiệu breakout rõ ràng.