AUD/USD phá vỡ đường xu hướng nhiều năm nhưng tình hình vẫn chưa an toàn.

Đồng đô la Úc thường được coi là thước đo cho tâm lý chấp nhận rủi ro toàn cầu và tăng trưởng kinh tế châu Á. Khi AUD mạnh lên, điều đó thường phản ánh tâm lý lạc quan hơn về thị trường chứng khoán , hàng hóa và nhu cầu liên quan đến Trung Quốc.

Mối quan hệ đó vẫn còn tồn tại. Nhưng hiện tại, tỷ giá AUD/USD đang bị kéo theo bởi cả sự lạc quan về mặt kỹ thuật và sự bất ổn vĩ mô, điều này khiến cho sự bứt phá này trở nên mong manh hơn là dứt khoát.

Bối cảnh vĩ mô: Tỷ giá ngang bằng, không phải lợi thế

Lãi suất tiền mặt của Úc ở mức 3,60% . Lãi suất quỹ liên bang của Mỹ nằm trong khoảng mục tiêu 3,50–3,75% .

Trên thực tế, điều đó đưa cả hai đồng tiền đến gần mức ngang giá. Không có lợi thế chênh lệch lãi suất đáng kể nào hỗ trợ sự mạnh lên của AUD. Bất kỳ đợt tăng giá bền vững nào đều phải xuất phát từ kỳ vọng về sự phân kỳ trong tương lai, chứ không phải từ lợi suất hiện tại.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần đây đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng động thái này được nhiều người đánh giá là một đợt cắt giảm mang tính diều hâu. Các chỉ đạo chính sách tiền tệ trong tương lai cho thấy việc nới lỏng chính sách sẽ hạn chế, và thị trường đang dự đoán khả năng cao Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng Giêng .

Điều này rất quan trọng vì nó hạn chế áp lực giảm giá đối với đồng USD trừ khi dữ liệu sắp tới buộc đồng tiền phải điều chỉnh lại giá.

Dữ liệu quan trọng trong tuần này

Lạm phát ở Mỹ

Thứ tư, ngày 18 tháng 12 | 20:30 MYT (08:30 ET)

CPI MoM: Đo lường sự thay đổi hàng tháng của giá tiêu dùng. Hữu ích, nhưng dễ biến động.

Chỉ số CPI cốt lõi hàng tháng (Quan trọng nhất): Loại bỏ thực phẩm và năng lượng, cho thấy đà lạm phát hiện tại. Đây là chỉ số có khả năng làm thay đổi kỳ vọng ngắn hạn của Fed và tác động đến đồng USD cao nhất.

CPI YoY: Theo dõi lạm phát trong 12 tháng qua. Quan trọng để nắm bắt xu hướng dài hạn, nhưng phản ánh chậm hơn.

CPI cốt lõi so với cùng kỳ năm trước: Đây là chỉ số lạm phát ưa thích của Fed để đánh giá tính dai dẳng, nhưng thường ít tác động đến thị trường hơn so với chỉ số so với tháng trước, trừ khi nó khác biệt đáng kể so với kỳ vọng.

Tác động thị trường: Chỉ số CPI lõi thấp so với tháng trước sẽ hỗ trợ các tài sản rủi ro và gây áp lực lên đồng USD. Ngược lại, chỉ số CPI cao sẽ thách thức chính sách giữ nguyên lãi suất và có khả năng củng cố đồng USD.

Niềm tin người tiêu dùng của Westpac

Thứ Ba, ngày 17 tháng 12 | 23:30 MYT (11:30 AEDT)

Chỉ số này đo lường sự thay đổi trong tâm lý người tiêu dùng và niềm tin chi tiêu của người Úc. Chỉ số trước đó đã tăng vọt 12,8%, đánh dấu sự phục hồi mạnh mẽ về niềm tin.

Tác động thị trường: Trừ khi dữ liệu cho thấy sự suy giảm mạnh hoặc một bước nhảy vọt bất thường khác, ảnh hưởng của nó đến tỷ giá AUD/USD có thể sẽ hạn chế so với lạm phát của Mỹ. Nó có thể tạo ra xu hướng nhất định, nhưng khó có khả năng tự mình thúc đẩy xu hướng.

Tổng quan - Biểu đồ AUD/USD hàng tuần

Tỷ giá AUD/USD đã phá vỡ đường xu hướng giảm kìm hãm giá kể từ năm 2021.

Trên lý thuyết, đây là một diễn biến cấu trúc tích cực. Tuy nhiên, một đợt bứt phá tương tự đã xảy ra vào tháng 9 và thất bại, với giá bật ngược trở lại hướng đường EMA 100 tuần. Bối cảnh đó rất quan trọng.

Sử dụng dải Bollinger được xây dựng xung quanh đường EMA 100 hàng tuần với độ lệch chuẩn một , giá vẫn đang giao dịch trong phạm vi dải chứ không mở rộng mạnh mẽ ra ngoài. Các xu hướng bền vững thường thể hiện sự chấp nhận giá bên ngoài dải, chứ không chỉ là những thăm dò ngắn hạn.

Giá cũng đang phản ứng gần mức cao nhất tuần trước đó ở khoảng 0,671 đô la . Mức này là ranh giới quan trọng. Việc phá vỡ và giữ vững trên mức này sẽ củng cố đáng kể triển vọng tăng giá.

Các mức cần theo dõi - Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Trên khung thời gian hàng ngày, giá đã tăng dần nhưng đà tăng đã bị chững lại. Hai nến giảm liên tiếp đã hình thành trên biểu đồ ngày sau một đợt tăng kéo dài, và chỉ báo Stochastic RSI đang ở trạng thái quá mua.

Điều đó mở ra cơ hội cho việc rút lui có kiểm soát.

Các mức quan trọng cần theo dõi:

• 0.65 — Một mức hỗ trợ tâm lý rõ ràng, phù hợp với khối lượng giao dịch cao. Một đợt điều chỉnh nhẹ và bật tăng tại đây sẽ mang lại tín hiệu tích cực.
• 0,64 đến 0,6367 — Vùng này bao gồm mức thoái lui Fibonacci 38,2% , một vùng hỗ trợ kháng cự rõ ràng và Vùng Giá Thấp của đợt tăng giá từ mức thấp nhất hồi tháng Tư.

Việc tiến vào vùng này vẫn sẽ tích cực trong xu hướng tăng chung.

• 0,62 — Mức thoái lui 61,8% nằm ở đây. Một đợt giảm sâu như vậy có thể ngụ ý một giai đoạn tích lũy dài hơn và đẩy luận điểm tăng giá sang năm 2026.

Ở giai đoạn này, không có yêu cầu kỹ thuật nào buộc giá phải giảm sâu đến mức đó.

Tóm lại

Cặp AUD/USD đã thực hiện một bước tiến quan trọng về mặt kỹ thuật bằng cách phá vỡ đường xu hướng bốn năm. Tuy nhiên, nếu không có sự tiếp tục vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng hàng tuần và các yếu tố vĩ mô vẫn đang ở trạng thái cân bằng, thì sự đột phá này vẫn chưa được chứng minh là thành công.

Xu hướng có thể đang thay đổi. Thị trường chỉ chưa xác nhận điều đó mà thôi.

Zorrays Junaid