Bạn nghĩ ETH của Ethereum đã chết? Các số liệu tăng vọt cho thấy điều ngược lại

• Tổng số hợp đồng mở tích lũy trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tiêu chuẩn đã tăng vọt lên mức kỷ lục 6,32 triệu ETH, trị giá hơn 27 tỷ đô la.
• Hoạt động trên thị trường quyền chọn ether được niêm yết trên Deribit cũng đang tăng lên, với hơn 2 triệu hợp đồng đang hoạt động hoặc mở tại thời điểm báo chí đưa tin, mức cao nhất kể từ cuối tháng 6.
• Dữ liệu cho thấy sự gia tăng về doanh thu, phí, ví mới và khối lượng giao dịch trên chuỗi trên Ethereum, trong đó tháng trước cho thấy mức độ hoạt động cao hơn so với giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 9.

Những lời bàn tán tràn lan trên mạng xã hội, đặc biệt là Crypto Twitter, là ether của Ethereum (ETH) đã chết, một token biến động hẹp.

Tuy nhiên, thị trường đang đặt cược vào giá ETH cao hơn khi các nhà giao dịch đổ xô vào các sản phẩm phái sinh gắn liền với tiền điện tử cùng với sự bùng nổ trong việc sử dụng blob của Ethereum.

Theo nguồn dữ liệu CoinGlass, lãi suất mở tích lũy trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn và tiêu chuẩn đã tăng vọt lên mức kỷ lục 6,32 triệu ETH, trị giá hơn 27 tỷ đô la, ghi nhận mức tăng 17% trong tháng tính đến nay. Sự gia tăng lãi suất mở cùng với giá được cho là xác nhận xu hướng tăng và giá ether đã tăng 35% lên 3.400 đô la trong tháng này, phù hợp với mức tăng giá của bitcoin của công ty dẫn đầu ngành.

Theo nguồn dữ liệu Velo, khoảng cách giữa giá tương lai ETH ba tháng và giá giao ngay, cái gọi là phí bảo hiểm, đã tăng lên 16% hàng năm trên các sàn giao dịch nước ngoài Binance, OKX và Deribit. Trong khi đó, phí bảo hiểm tháng trước trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago đã tăng lên 14%.

Điều đó đáng chú ý vì mức phí bảo hiểm tăng cao có thể tạo ra sự quan tâm lớn hơn đối với các giao dịch tiền mặt và chênh lệch lãi suất được sử dụng để nắm bắt chênh lệch giá giữa hai thị trường, dẫn đến dòng tiền đổ vào các ETF ETH giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ tăng lên. Chiến lược này bao gồm một vị thế mua trong ETF giao ngay với một vị thế bán đồng thời trong hợp đồng tương lai CME.

Hoạt động trên thị trường quyền chọn ether được niêm yết trên Deribit cũng đang tăng lên, với hơn 2 triệu hợp đồng đang hoạt động hoặc mở tại thời điểm báo chí đưa tin, mức cao nhất kể từ cuối tháng 6. Theo Deribit Metrics, về mặt lý thuyết, lãi suất mở là 7,33 tỷ đô la.

Sự gia tăng giá đã thúc đẩy giá trị tài sản bị khóa trên các ứng dụng dựa trên Ethereum lên 65 tỷ đô la tính đến thứ Tư, một con số được thấy lần cuối vào tháng 5 năm 2022.

Tuy nhiên, một phần lớn trong số đó được nắm giữ trên ba ứng dụng. Giao thức staking thanh khoản Lido nắm giữ hơn 32 tỷ đô la ether bị khóa, Aave, một giao thức cho vay, nắm giữ 26 tỷ đô la trong nhiều tài sản khác nhau và nền tảng restaking EigenLayer nắm giữ 14 tỷ đô la.

Dữ liệu cho thấy sự gia tăng về doanh thu, phí, ví mới và khối lượng trên chuỗi trên Ethereum, với tháng trước cho thấy mức độ hoạt động cao hơn so với giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 9. (Các số liệu không hề gần với mức đỉnh điểm trong năm được ghi nhận vào tháng 3, khi sự quan tâm xung quanh ETH ETF ở mức cao.)

Tuy nhiên, mạng Solana và các ứng dụng của nó vẫn tiếp tục thống trị hoạt động DeFi do sức hấp dẫn bán lẻ rộng rãi hơn và phí rẻ.

Dữ liệu Stablecoin cho thấy Ethereum có nhiều USDT được lưu trữ hơn Tron, với 60,3 tỷ đô la trên Ethereum so với 57,94 tỷ đô la trên Tron, lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm 2022.

Trong số các yếu tố tình cảm, chiến thắng của tổng thống đắc cử Donald Trump đã mang lại hy vọng về một thị trường tăng giá tài chính phi tập trung (DeFi), ít nhất là đối với một số nhà đầu tư, và cùng với đó là nhu cầu về ETH.

Chiến dịch này chỉ ra một động thái hướng tới việc giảm gánh nặng quản lý đối với tiền điện tử, có khả năng giúp các nền tảng DeFi hoạt động dễ dàng hơn trong phạm vi Hoa Kỳ một lời hứa đã thúc đẩy sự tăng trưởng của ETH và các token DeFi lớn kể từ đầu tháng 11.

CoinDesk Analysis Team