Jerome Powell phát biểu về triển vọng lãi suất sau khi giữ nguyên các thiết lập chính sách

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell giải thích quyết định giữ nguyên lãi suất chính sách, lãi suất quỹ liên bang, ở mức 5,25%-5,5% và trả lời các câu hỏi trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Theo dõi nội dung tường thuật trực tiếp của chúng tôi về các thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và phản ứng của thị trường.

Những điểm chính trong cuộc họp báo của Fed

"Thị trường lao động đã cân bằng hơn."

"Chúng tôi vẫn duy trì lập trường hạn chế của mình."

"Chúng tôi chú ý đến những rủi ro ở cả hai phía của nhiệm vụ kép."

"Tăng trưởng chi tiêu của người tiêu dùng vẫn vững chắc nhưng đã chậm lại."

"Đầu tư vào lĩnh vực nhà ở bị đình trệ trong quý 2."

"Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp."

"Dữ liệu cho thấy thị trường lao động đã trở lại mức trước đại dịch."

"Một loạt các chỉ số thị trường lao động cho thấy thị trường đang mạnh nhưng không quá nóng."

"Lạm phát vẫn ở mức cao hơn mục tiêu 2% một chút."

"Dự đoán lạm phát dài hạn có vẻ được neo giữ tốt."

"Khi thị trường lao động hạ nhiệt, lạm phát giảm và rủi ro tiếp tục chuyển sang trạng thái cân bằng hơn."

"Chúng ta cần tự tin hơn vào lạm phát."

"Số liệu lạm phát quý 2 đã củng cố thêm niềm tin của chúng tôi."

"Chúng tôi sẽ đánh giá cẩn thận dữ liệu thu được để đưa ra quyết định trong tương lai."

"Chúng tôi sẽ thực hiện các hành động thúc đẩy mục tiêu kép của mình."

"Chính sách này được định hướng tốt để giải quyết rủi ro về nhiệm vụ kép."

"Chúng tôi chưa đưa ra quyết định nào về các cuộc họp trong tương lai."

"Cảm nhận chung của FOMC là chúng ta đang tiến gần hơn."

"Chúng tôi phụ thuộc vào dữ liệu nhưng không phụ thuộc vào điểm dữ liệu."

"Câu hỏi đặt ra là liệu tổng thể dữ liệu có phù hợp với sự gia tăng niềm tin vào lạm phát và việc làm hay không."

"Việc cắt giảm lãi suất có thể được đưa ra thảo luận vào tháng 9."

"Chúng tôi đang tiến gần hơn tới thời điểm có thể giảm  lãi suất ."

"Chưa đến mức đó đâu."

"Rủi ro tăng giá đối với lạm phát đã giảm."

"Những rủi ro bất lợi đối với nhiệm vụ tuyển dụng hiện đang là có thật."

"Đã có một cuộc thảo luận thực sự về vấn đề giảm lãi suất tại cuộc họp này."

"Đa số đều ủng hộ việc không thay đổi lãi suất tại cuộc họp này."

"Sự chậm trễ của chính sách bắt đầu xuất hiện trong nền kinh tế trong 6 tháng qua."

"Chúng tôi không thay đổi cách tiếp cận theo lịch trình chính trị."

"Chúng tôi không bao giờ sử dụng công cụ của mình để ủng hộ hoặc phản đối một chính trị gia hay đảng phái nào."

"Chúng tôi sẽ không bao giờ cố gắng đưa ra quyết định chính sách dựa trên kết quả của một cuộc bầu cử chưa diễn ra."

"Thời điểm cắt giảm lãi suất đang đến gần."

"Khả năng hạ cánh cứng là thấp."

Phần bên dưới được xuất bản lúc 18:00 GMT để đưa tin về các thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và phản ứng ban đầu của thị trường.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã công bố vào thứ Tư rằng họ giữ nguyên lãi suất chính sách, lãi suất quỹ liên bang, ở mức 5,25%-5,5% sau cuộc họp chính sách vào tháng 7. Quyết định này phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Trong tuyên bố chính sách của mình, Fed lưu ý rằng họ chú ý đến rủi ro ở cả hai phía trong nhiệm vụ kép của mình, một sự thay đổi so với tuyên bố vào tháng 6, trong đó Fed cho biết họ "rất chú ý" đến rủi ro lạm phát.

Những điểm chính trong tuyên bố chính sách của Fed

"Trong những tháng gần đây đã có một số tiến triển hướng tới mục tiêu lạm phát 2%."

"Fed không kỳ vọng sẽ hạ lãi suất cho đến khi có đủ sự tự tin rằng lạm phát đang tiến triển bền vững tới mức 2%."

"Nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng với tốc độ vững chắc, mức tăng việc làm đã chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhưng vẫn ở mức thấp."

Phản ứng của thị trường đối với thông báo chính sách của Fed

Chỉ số Đô la Mỹ tăng nhẹ sau phản ứng tức thời với thông báo chính sách của Fed và tuyên bố. Vào thời điểm báo chí đưa tin, chỉ số này đã giảm 0,1% trong ngày ở mức 104,35.

Phần bên dưới được công bố như bản xem trước về thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang lúc 10:00 GMT.

• Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất.
• Phát biểu của Chủ tịch Fed Powell có thể cung cấp những manh mối quan trọng về chiến lược nới lỏng chính sách trong phần còn lại của năm.
• Thị trường nhận thấy khả năng lớn là Fed sẽ hạ lãi suất chính sách nhiều lần bắt đầu từ tháng 9.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ sau cuộc họp chính sách ngày 30-31 tháng 7 vào thứ Tư. Những người tham gia thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,25%-5,5% trong cuộc họp thứ tám liên tiếp.

Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường thấy ít hoặc không có khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7 nhưng cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã được định giá đầy đủ. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng những thay đổi trong ngôn ngữ tuyên bố và bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm ra chiến lược nới lỏng chính sách cho phần còn lại của năm. Theo Công cụ FedWatch, có gần 70% khả năng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất chính sách tổng cộng 75 điểm cơ bản vào năm 2024.

Sự lạc quan ngày càng tăng về tiến trình giảm phát sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm - sau mức lạm phát yếu trong quý 2 - đã trở nên rõ ràng trong các bình luận của các nhà hoạch định chính sách của Fed trước thời kỳ cấm vận.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin cho biết các nhà hoạch định chính sách sẽ tranh luận tại cuộc họp chính sách vào tháng 7 về việc liệu có nên mô tả lạm phát là tăng cao hay không. Trong một cuộc phỏng vấn với Yahoo Finance, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee thừa nhận rằng họ đã có nhiều tháng dữ liệu lạm phát tốt hơn, lưu ý rằng ông cảm thấy "tốt hơn nhiều về lạm phát". Ngoài ra, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết đã có tiến triển đáng kể về lạm phát và bà thấy sự tự tin ngày càng tăng trong việc đạt được mục tiêu 2%.

Xem trước cuộc họp chính sách của Fed vào tháng 7, "FOMC được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên phạm vi mục tiêu quỹ của Fed trong cuộc họp thứ tám liên tiếp vào tuần tới, với hướng dẫn trước của Ủy ban chứng tỏ là chìa khóa để thiết lập giai đoạn cho sự khởi đầu của chu kỳ nới lỏng", các nhà phân tích của TD Securities cho biết trong một báo cáo hàng tuần và nói thêm: "Mặc dù Powell có khả năng không cam kết hoàn toàn về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng ông ấy có thể sẽ ám chỉ rằng Fed sắp hoàn thành mục tiêu đó rồi".

Khi nào Fed sẽ công bố quyết định về lãi suất và quyết định này có thể ảnh hưởng đến cặp EUR/USD như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ công bố quyết định về lãi suất và tuyên bố chính sách tiền tệ vào lúc 18:00 GMT ngày 31 tháng 7. Sau đó là cuộc họp báo của Chủ tịch Powell bắt đầu lúc 18:30 GMT.

Trong lần xuất hiện trước công chúng gần đây nhất, Chủ tịch Powell đã bình luận về triển vọng lạm phát và cho biết: "Trên thực tế, trong quý 2, chúng tôi đã đạt được một số tiến bộ hơn trong việc kiềm chế lạm phát" và giải thích thêm: "Chúng tôi đã có ba số liệu tốt hơn và nếu tính trung bình, thì đó là một con số khá tốt".

Powell có thể không xác nhận thẳng thừng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 nhưng ông không có khả năng phản đối kỳ vọng này. Các nhà đầu tư sẽ tò mò hơn về việc liệu Fed hay Powell sẽ để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất nhiều lần trong quý cuối cùng của năm.

Trong trường hợp Powell ám chỉ rằng họ có thể lựa chọn nới lỏng chính sách bổ sung vào cuối năm, phản ứng tức thời của thị trường có thể thúc đẩy tâm lý rủi ro. Trong kịch bản này, đồng đô la Mỹ (USD) có khả năng sẽ chịu áp lực bán mới. Tuy nhiên, thực tế là thị trường đã định giá khả năng mạnh mẽ về việc giảm lãi suất tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay cho thấy rằng đồng USD không còn nhiều chỗ để giảm.

Nếu Powell nhắc lại cách tiếp cận dựa trên dữ liệu và gợi ý rằng họ sẽ dành thời gian để đánh giá tác động của lần cắt giảm lãi suất đầu tiên đối với nền kinh tế trước khi quyết định liệu có tiếp tục cắt giảm lãi suất nữa hay không, thì USD có thể phục hồi, xét theo vị thế của thị trường.

“Bối cảnh kinh tế Hoa Kỳ 'Goldilocks' với tăng trưởng vững chắc và giảm phát vừa phải cho thấy Fed khó có thể cắt giảm lãi suất quỹ nhiều như hiện đang được định giá. Hợp đồng tương lai quỹ Fed đang định giá gần ba lần cắt giảm vào tháng 12 năm 2024 và tổng cộng khoảng 150 điểm cơ bản nới lỏng trong 12 tháng tới”, các nhà phân tích của BBH cho biết khi đánh giá triển vọng chính sách của Fed và bình luận thêm về hiệu suất tiềm năng của USD:

“Hơn nữa, năng suất tăng của Hoa Kỳ có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế lạm phát thấp, lãi suất thực tế cao hơn và đồng tiền tăng giá trong dài hạn.”

Trong khi đó, Eren Sengezer, Nhà phân tích hàng đầu về phiên giao dịch châu Âu tại FXStreet , đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho cặp EUR/USD:

“1.0790-1.0810, nơi Đường trung bình động đơn giản 200 ngày, 50 ngày và 100 ngày nằm, liên kết như một vùng trục chính cho EUR/USD . Miễn là vùng này vẫn giữ nguyên vai trò hỗ trợ, người mua kỹ thuật có thể vẫn quan tâm. Về mặt tích cực, SMA 20 ngày liên kết như mức kháng cự tạm thời tại 1.0860 trước 1.0950 (mức cao ngày 17 tháng 7). Trong trường hợp EUR/USD giảm xuống dưới 1.0790-1.0810 và bắt đầu sử dụng vùng này làm mức kháng cự, 1.0700 (mức tâm lý, mức tĩnh) có thể được thiết lập là mục tiêu giảm giá tiếp theo trước 1.0665 (mức thấp ngày 26 tháng 6).”

FXStreet