Bản xem trước NFP: Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ và tác động của thị trường lên DXY

• Báo cáo NFP sẽ cung cấp thông tin chi tiết về sức khỏe của thị trường lao động Hoa Kỳ và có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
• Dự báo chung là sẽ có thêm 160.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ giữ nguyên ở mức 4,2% và thu nhập trung bình theo giờ là 4,1% so với cùng kỳ năm trước.
• Cục Dự trữ Liên bang đang theo dõi chặt chẽ mức tăng trưởng tiền lương như một chỉ số quan trọng của lạm phát, điều này có thể tác động đến các quyết định chính sách của họ.
• Chỉ số đồng đô la Mỹ đang giao dịch ở mức cao nhất trong hai năm và báo cáo NFP có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho mức tăng tiếp theo hoặc khả năng điều chỉnh giảm.

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ sẽ cung cấp cho các nhà giao dịch, nhà phân tích và nhà kinh tế những manh mối quan trọng về sức mạnh của thị trường việc làm Hoa Kỳ. Báo cáo này cũng sẽ giúp dự đoán Cục Dự trữ Liên bang có thể làm gì với lãi suất trong những tháng tới.

Vào thứ Tư, chúng ta đã có được cái nhìn thoáng qua về biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed, trong đó cho thấy các nhà hoạch định chính sách lo ngại về lạm phát và tác động tiềm tàng của đề xuất tăng thuế quan của Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Không có gì ngạc nhiên vì điều này đã được thảo luận trong Bản xem trước NFP tháng 12 của chúng tôi . Kể từ cuộc họp tháng 12, rõ ràng là những người tham gia thị trường mong đợi động thái chậm hơn từ Cục Dự trữ Liên bang vì sự không chắc chắn vẫn là một yếu tố chính.

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ

Nhìn lại: Tình hình hiện tại của thị trường việc làm Hoa Kỳ

Để hiểu được những tác động tiềm tàng của báo cáo NFP tháng 1, trước tiên điều quan trọng là phải xem xét dữ liệu mới nhất và xu hướng chung trên thị trường lao động.

Tóm tắt thị trường việc làm tháng 11-tháng 12

Báo cáo việc làm tháng 12 cho thấy cả tin tốt và xấu cho thị trường việc làm Hoa Kỳ. Tháng 11 mạnh mẽ, với 227.000 việc làm được thêm vào, vượt qua mức 200.000 dự kiến. Việc làm tăng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe (54.000), giải trí và khách sạn (53.000), chính phủ (33.000) và trợ cấp xã hội (19.000). Sản xuất thiết bị vận tải cũng tăng thêm 32.000 việc làm vì những công nhân đang đình công đã quay trở lại làm việc.

Tuy nhiên, bán lẻ đã mất 28.000 việc làm và không có nhiều thay đổi trong các ngành như khai khoáng, xây dựng, bán buôn, vận tải, thông tin, tài chính và dịch vụ chuyên nghiệp.

Tỷ lệ thất nghiệp, số liệu tham gia và thu nhập trung bình theo giờ

Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% vào tháng 11 so với mức 4,1% trước đó. Tuy nhiên, xét đến mối lo ngại được thể hiện trong biên bản cuộc họp của Fed về lạm phát, con số thu nhập trung bình theo giờ có thể có sức nặng đáng kể.

Theo tình hình hiện tại, kỳ vọng là mức tăng trưởng 4% theo năm vào tháng 12, tương đương với mức tăng trưởng của tháng 11.

Thị trường lao động Hoa Kỳ trở nên quan trọng vào cuối năm 2024 khi Fed lo ngại về khả năng gia tăng thất nghiệp sau một số lần điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, kể từ đó, dữ liệu vẫn vững chắc trừ khi bị gián đoạn bởi cuộc đình công của Boeing và cơn bão Helene.

Bước sang năm mới và với biên bản cuộc họp tháng 12 của Fed, dữ liệu Lao động vẫn quan trọng nhưng trọng tâm có thể chuyển trở lại lạm phát trong tương lai. Đây có vẻ là rủi ro chính ít nhất là trong quý đầu tiên khi Tổng thống Trump nhậm chức và thị trường đánh giá các chính sách của ông và những tác động tiềm tàng của chúng.

Theo dõi Lịch Kinh Tế NFP

Xem trước NFP: Có thể mong đợi điều gì hôm nay?

Báo cáo NFP tháng 1 năm 2025 dự kiến ​​sẽ cho thấy 160.000 việc làm được tạo ra, cao hơn một chút so với mức trung bình trong bốn tháng cuối năm 2024 là 150.000. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ vẫn ở mức 4,2%, trong khi thu nhập trung bình theo giờ cũng dự kiến ​​sẽ ổn định ở mức 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, tôi khuyên bạn nên thận trọng vì vẫn có thể xảy ra bất ngờ. Điều chỉnh theo mùa, trì hoãn việc sa thải và tâm lý tiêu dùng mong manh làm tăng thêm sự phức tạp cho việc dự báo báo cáo này.

Tác động tiềm tàng và các kịch bản

Thị trường sẽ chú ý đến dữ liệu có tác động lan tỏa đến nhiều loại tài sản khác nhau. Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ đặc biệt được quan tâm do đợt tăng giá gần đây trong khi chỉ số Đô la Mỹ đang giao dịch ở mức cao nhất trong hai năm.

Theo tôi, cần phải có sự thay đổi đáng kể so với sự đồng thuận để có thể thay đổi đáng kể khả năng xảy ra lãi suất vào năm 2025. Nếu không có sự thay đổi này, tôi kỳ vọng kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ vẫn khá ổn định trước lễ nhậm chức của Trump vào ngày 20 tháng 1 năm 2025.

Tác động tiềm tàng lên đồng đô la Mỹ dựa trên dữ liệu được công bố

Phân tích kỹ thuật Chỉ số đô la Mỹ (DXY)

Nhìn vào Chỉ số Đô la Mỹ và phe mua chắc chắn đang nắm quyền kiểm soát. DXY tiếp tục hưởng lợi từ nỗi lo rằng chính sách thuế quan của Hoa Kỳ sẽ dẫn đến lạm phát tăng, điều này đã được xác nhận bởi biên bản cuộc họp của Fed.

Biên bản cuộc họp cho thấy một số thành viên công khai thừa nhận rằng các chính sách tiềm năng của Trump đã tác động đến quá trình ra quyết định của họ.

Theo tình hình hiện tại, DXY đang dao động quanh mức cao nhất trong hai năm và bất kỳ đợt bán tháo nào gần đây đều sẽ gặp phải áp lực mua đáng kể.

Hiện tại, ngưỡng 109,52 dường như vẫn giữ vững khi thị trường đang chú ý đến NFP như một chất xúc tác tiềm năng.

Bảng trên cung cấp các kịch bản tiềm năng cho đồng đô la Mỹ tùy thuộc vào dữ liệu.

Một bản in NFP mạnh mẽ và thu nhập tăng có thể đẩy DXY vượt qua ngưỡng 109,52 trước khi ngưỡng tâm lý 110,00 trở thành trọng tâm. Một sự đột phá vượt qua ngưỡng 110,00 và 111,00 có thể chứng tỏ là mức quan trọng tiếp theo mà những người tham gia thị trường có thể chú ý.

Một bản in NFP yếu và sự sụt giảm trong thu nhập theo giờ có thể tạo điều kiện cho một động thái giảm đối với DXY và một cuộc kiểm tra đường xu hướng tăng. Tuy nhiên, vấn đề là liệu bất kỳ động thái nào như vậy có bền vững trong tương lai hay không. Các mức chính bao gồm 108,50, 108,00 và 107,26.

Biểu đồ hàng ngày của Chỉ số đô la Mỹ (DXY), ngày 10 tháng 1 năm 2024

Hỗ trợ

• 108,50
• 108,00
• 107,26

Kháng cự

• 109,52
• 110,00
• 111,00

Zain Vawda