Báo cáo cổ phiếu: Trump, Fed và thu nhập sẽ làm rung chuyển thị trường chứng khoán Hoa Kỳ

Các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ trong tuần qua đã từ bỏ mọi xu hướng giảm giá và tăng mạnh mẽ, cho thấy mức độ tự tin rộng hơn từ phía các nhà đầu tư. Chúng tôi lưu ý rằng chỉ có một vài bản phát hành tài chính đáng chú ý trong tuần qua và dự kiến ​​sẽ là một tuần yên tĩnh phía trước từ Hoa Kỳ về khía cạnh đó. Do đó, chúng tôi dự định tập trung chủ yếu vào các yếu tố cơ bản dẫn dắt thị trường chứng khoán Hoa Kỳ cũng như mùa báo cáo thu nhập. Để có cái nhìn toàn diện hơn, chúng tôi cung cấp phân tích kỹ thuật về biểu đồ hàng ngày của S&P 500.

Lễ nhậm chức của Trump đã giúp thị trường chứng khoán Mỹ tăng cao hơn nữa

Lễ nhậm chức của Trump dường như không có tác động lớn đến thị trường. Thực tế là trong bài phát biểu nhậm chức của mình, Tổng thống Hoa Kỳ Trump đã không đưa ra bất kỳ bất ngờ nào. Nhìn chung, xét đến phong cách mạnh mẽ của Tổng thống Hoa Kỳ Trump mà thị trường đã quen, bài phát biểu nhậm chức có vẻ ít nhiều được điều chỉnh. Chúng tôi lưu ý đến ý định của Trump trong việc trấn áp nhập cư, ân xá cho những kẻ bạo loạn ngày 6 tháng 1, đảo ngược các sáng kiến ​​về giới tính và chủng tộc. Tuy nhiên, điểm nổi bật trên thị trường có thể là ý định của Trump nhằm tối đa hóa sản lượng dầu và khí đốt tự nhiên cũng như ý định áp dụng thuế quan đối với Mexico và Canada từ ngày 1 tháng 2 trở đi. Thuế quan cũng đã được công bố vào ngày hôm qua, đối với các sản phẩm của EU và Trung Quốc. Chúng tôi cũng hy vọng Chính phủ Trump sẽ tiếp tục bãi bỏ các quy định đối với thị trường, điều này có thể hỗ trợ cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Chúng tôi cũng lưu ý rằng Tổng thống Hoa Kỳ Trump hôm thứ Ba đã công bố khoản đầu tư vào khu vực tư nhân lên tới 500 tỷ đô la để tài trợ cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo, nhằm mục đích vượt qua các quốc gia đối thủ trong lĩnh vực công nghệ quan trọng đối với doanh nghiệp, theo Reuters, một động thái cũng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và tăng cường sự quan tâm của thị trường đối với AI.

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Quyết định về lãi suất của Fed có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Hoa Kỳ

Ý định của Trump trong việc siết chặt nhập cư và áp thuế đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ từ Mexico, Canada, EU và Trung Quốc có thể làm bùng phát lại áp lực lạm phát trong nền kinh tế Hoa Kỳ, từ đó có thể thúc đẩy Fed áp dụng lập trường cứng rắn hơn. Do đó, chúng tôi nhấn mạnh đến việc Fed công bố quyết định về lãi suất vào thứ Tư tuần tới. Kỳ vọng của thị trường được Fed Fund Futures thể hiện là ngân hàng sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 1 và đặc điểm của thị trường là gần như đã định giá đầy đủ cho kịch bản như vậy để hiện thực hóa. Thị trường dường như cũng kỳ vọng ngân hàng sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6 và việc cắt giảm lãi suất đó có thể là lần cắt giảm duy nhất trong năm 2025. Do đó, nếu ngân hàng vẫn giữ nguyên lãi suất như mong đợi, sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang tuyên bố đi kèm của ngân hàng và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell khoảng nửa giờ sau đó. Nếu tuyên bố đi kèm và cuộc họp báo của Powell được đặc trưng bởi giọng điệu cứng rắn, điều này sẽ xác minh hoặc không làm tăng kỳ vọng của thị trường đối với việc ngân hàng tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong một thời gian dài, chúng ta có thể thấy sự kiện này sẽ gây sức ép lên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Mặt khác, nếu quyết định của Fed mang tính diều hâu hơn dự kiến, thì thông cáo này có thể hỗ trợ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vì nó ngụ ý rằng các điều kiện tài chính trong nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ nới lỏng nhanh hơn.

Các bản phát hành thu nhập trước đây và sắp tới, tập trung vào thứ Tư tuần tới

Trong tuần qua, chúng tôi ghi nhận việc công bố báo cáo thu nhập của các ngân hàng lớn, cụ thể là JPMorgan Chase & Co (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Goldman Sachs (GS), Black Rock (BLK), City Group (C), Bank of NY Mellon (BK), Bank of America (BAC) và Morgan Stanley (MS). Tất cả các ngân hàng được nêu tên đều báo cáo doanh thu cao hơn dự kiến, hầu hết đều vượt qua con số doanh thu của quý trước. Về mức lợi nhuận, tất cả đều báo cáo số liệu EPS cao hơn dự kiến ​​và hầu hết cũng cao hơn số liệu EPS tương ứng trong quý trước. Các bản phát hành theo cách tổng hợp có xu hướng làm nổi bật sức khỏe của ngành ngân hàng Hoa Kỳ, điều này có thể đã mang lại nhiều sự tự tin hơn cho các nhà đầu tư trung bình. Trong tuần tới, giữa một loạt các bản phát hành thu nhập, chúng tôi ghi nhận việc công bố báo cáo thu nhập của American Airlines (AAL) vào thứ Năm, American Express (AXP) và Verizon (VZ) vào thứ Sáu, AT&T (T) vào thứ Hai, Louis Vuitton ADR (LVMUY), Boeing (BA), Lockheed Martin (LMT), Starbucks (SBUX) và General Motors (GM) vào thứ Ba. Tuy nhiên, sự quan tâm của thị trường dự kiến ​​sẽ tăng cao vào thứ Tư tuần tới khi chúng ta nhận được báo cáo thu nhập của Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Tesla (TSLA), IBM (IBM) và Alibaba ADR (BABA).

Theo dõi Điểm Tin Nóng 24/7

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ tiền mặt hàng ngày US500

Hỗ trợ: 5890 (S1), 5675 (S2), 5390 (S3).

Kháng cự: 6100 (R1), 6300 (R2), 6500 (R3).

S&P500 dường như đã dừng đà giảm và trong tuần qua đã tăng lên hướng đến mức cao kỷ lục được đánh dấu bởi đường kháng cự 6100 (R1). Chúng tôi nhận ra mức trần do R1 thiết lập nhưng đồng thời có xu hướng duy trì triển vọng tăng giá cho chỉ số này do đường xu hướng tăng đã bắt đầu hình thành theo hành động giá của chỉ số trong tuần qua. Xin lưu ý rằng chỉ báo RSI đã tăng trên mức 50, hướng đến mức 70 và ngụ ý tâm lý tăng giá mạnh mẽ hơn giữa những người tham gia thị trường đối với chỉ số này. Để triển vọng tăng giá của chúng tôi được duy trì, chỉ số này sẽ phải tiếp tục tăng phá vỡ đường kháng cự 6100 (R1) với mục tiêu khả thi tiếp theo cho phe mua được đặt ở mức kháng cự 6300 (R2). Triển vọng giảm giá hiện tại có vẻ xa vời và để triển vọng này trở thành hiện thực, chúng ta cần hành động giá của S&P 500 đảo ngược hướng, phá vỡ đường xu hướng tăng đã đề cập trước đó trong tín hiệu đầu tiên cho thấy xu hướng đi lên đã bị gián đoạn và tiếp tục giảm xuống để phá vỡ đường hỗ trợ 5890 (S1) một cách rõ ràng, qua đó mở đường cho mức hỗ trợ 5675 (S2).

Peter Iosif, ACA, MBA