Báo cáo của CFTC: Các khoản cược giảm giá vẫn tiếp diễn xung quanh đồng đô la Mỹ

Các nhà giao dịch tiền tệ vẫn chưa từ bỏ những dự đoán bi quan về đồng đô la Mỹ. Theo dữ liệu mới nhất của CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 7, vị thế đầu cơ vẫn hoàn toàn tiêu cực ngay cả khi căng thẳng thương mại tiếp tục hạ nhiệt và dữ liệu mới củng cố khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, việc đồng đô la Mỹ thiếu lực kéo diễn ra bất chấp bối cảnh vĩ mô vốn thường hỗ trợ. Tuy nhiên, giọng điệu thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến thị trường tiếp tục dự đoán, với việc các nhà hoạch định chính sách tỏ ra không mấy cấp bách trong việc thay đổi chính sách. Lập trường đó được dự đoán sẽ vẫn giữ nguyên, ngay cả khi Tổng thống Trump tiếp tục gây áp lực giảm lãi suất làm sống lại những cuộc đụng độ công khai với Chủ tịch Fed Jerome Powell vốn đã trở thành một màn kịch phụ quen thuộc trong câu chuyện chính sách chính.

Tuần trước, các nhà đầu cơ đã giảm bớt vị thế bán khống đối với đồng Đô la Mỹ (USD), cắt giảm vị thế bán ròng xuống mức thấp nhất trong ba tuần chỉ còn dưới 3,5 nghìn hợp đồng. Sự thay đổi này diễn ra khi khối lượng hợp đồng mở tăng lên, đạt mức cao nhất trong ba tuần là khoảng 35,7 nghìn hợp đồng. Sau khi dao động quanh mốc 99,00 trong thời gian ngắn, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã rơi vào vùng điều chỉnh. Mặc dù đã có dấu hiệu phục hồi kể từ mức thấp nhất hồi tháng 6, chỉ số này vẫn đang dao động quanh mức thấp nhất trong nhiều năm.

Nhu cầu đầu cơ đối với đồng Euro (EUR) đã giảm nhẹ trong tuần trước, với vị thế mua ròng giảm xuống còn khoảng 125,5 nghìn hợp đồng - mức thấp nhất trong hai tuần. Các nhà đầu tư thương mại cũng đã thu hẹp vị thế bán ròng, đưa con số này xuống còn khoảng 177,7 nghìn hợp đồng, mức thấp nhất trong cùng khung thời gian. Khối lượng hợp đồng mở đã tăng tuần thứ năm liên tiếp, đạt gần 843,5 nghìn hợp đồng. Sự tập trung trở lại này diễn ra khi cặp EUR/USD có sự phục hồi mạnh mẽ, tăng hơn hai xu và giao dịch gần vùng 1,1760, thoát khỏi mức thấp của tuần trước và khơi lại đà tăng giá.

Các nhà giao dịch phi thương mại đã mở rộng vị thế mua ròng lên hơn 106,6 nghìn hợp đồng một chút, mức cao nhất trong hai tuần. Mặt khác, các nhà đầu tư tổ chức đã tăng vị thế bán, nâng tổng số hợp đồng bán ròng lên khoảng 117,4 nghìn hợp đồng, cũng là mức cao nhất trong hai tuần. Ngoài ra, khối lượng hợp đồng mở đã giảm xuống chỉ còn hơn 313 nghìn hợp đồng. Cặp tỷ giá USD/JPY đạt mức cao nhất trong nhiều tuần ngay sau ngưỡng 149,00 trước khi giảm nhẹ về vùng 146,00.

Tuần trước, các nhà đầu cơ đã cắt giảm mạnh các vị thế mua vào đối với đồng bảng Anh, với khối lượng mua ròng giảm xuống chỉ còn dưới 600 hợp đồng - mức thấp nhất kể từ giữa tháng 1. Đồng thời, khối lượng hợp đồng mở đã tăng lên mức cao nhất trong sáu tuần, khoảng 195,5 nghìn hợp đồng. Đồng bảng Anh đã chịu áp lực trong một đợt điều chỉnh kéo dài nhiều ngày, kéo tỷ giá GBP/USD xuống vùng 1,3370 trước khi phục hồi đáng kể. Nhìn về phía trước, triển vọng của đồng bảng Anh vẫn còn bấp bênh. Đồng tiền này đang phải đối mặt với những trở ngại ngày càng tăng từ bức tranh kinh tế xấu đi và bối cảnh tài khóa mong manh - những rủi ro có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường trong cả ngắn hạn và trung hạn.

Lượng vị thế mua ròng đầu cơ vàng lại tăng trở lại, lần này đạt mức gần nhất được ghi nhận vào giữa tháng 3, chỉ hơn 253.000 hợp đồng. Khối lượng hợp đồng mở, cùng chiều hướng, đã đạt mức cao nhất trong ba tháng, khoảng 489,4 nghìn hợp đồng. Giá vàng vẫn nằm trong biên độ dao động nhiều tuần, mặc dù đã tạm thời vượt qua mốc quan trọng 3.400 đô la/ounce do những lo ngại về thương mại.

Các nhà đầu tư phi thương mại đã tăng khối lượng bán ròng bằng Đô la Úc (AUD) lên khoảng 81,2 nghìn hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024. Đồng thời, khối lượng hợp đồng mở đã tăng lên mức đỉnh nhiều tuần ở gần 161,4 nghìn hợp đồng. Trong giai đoạn này, tỷ giá AUD/USD đã lấy lại đà tăng, bật lên từ mức thấp hàng tháng ở giữa khoảng 0,6400 và tiến gần đến vùng 0,6560. Nhìn về dài hạn, đồng đô la Úc nên tiếp tục gắn chặt với vận mệnh của Trung Quốc trong khi theo dõi sát sao các diễn biến thương mại từ Nhà Trắng.

Pablo Piovano