Báo cáo định vị của CFTC: Các lệnh mua ròng Yên Nhật tiếp tục tăng

Đây là những điểm nổi bật chính của Báo cáo định vị CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 9.

• Các vị thế mua ròng phi thương mại (đầu cơ) đối với đồng yên Nhật đã tăng trong tuần thứ tư liên tiếp, đạt mức gần nhất được thấy vào tháng 2 năm 2021, khoảng 41 nghìn hợp đồng. Đáng chú ý, cả tỷ lệ mua ròng/bán ròng và tỷ lệ vị thế ròng/lãi suất mở đều tăng vọt lên mức cao nhất trong hơn một thập kỷ, lần lượt vượt qua mức 1,80 và tiến gần đến mức 13%. Trong khi đó, những người tham gia thương mại (quỹ đầu cơ) tiếp tục duy trì vị thế bán ròng. Trong giai đoạn được đề cập, cặp USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần gần 147,20, chỉ để sau đó đảo ngược và giảm xuống gần mức thấp nhất của năm 2024. Biến động này chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed, cùng với một số nhận xét diều hâu từ các quan chức của BoJ.

• Các vị thế mua ròng đầu cơ trong đồng euro đã tăng lên mức cao nhất trong năm, cao hơn một chút so với mốc 100K. Sự gia tăng này cũng được phản ánh trong tỷ lệ mua/bán và trong các vị thế bán ròng do các nhà đầu tư thương mại nắm giữ. EUR/USD đã giảm dần, nhưng động thái đi xuống này cho đến nay đã tìm thấy sự hỗ trợ vững chắc quanh mức 1,1030. Trong khi đó, kỳ vọng về khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tiếp tục định hình tâm lý thị trường đối với cặp tiền này.
• Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng của họ trong tuần thứ ba liên tiếp, đưa họ lên mức đỉnh mới trong năm tuần ở phía bắc 108K hợp đồng cùng với mức tăng chấp nhận được trong lãi suất mở. Theo sau các cặp tiền tệ rủi ro, GBP/USD giảm nhẹ, đạt được mức hỗ trợ trong khu vực dưới 1,3100.
• Các vị thế mua ròng phi thương mại bằng Đô la Mỹ tiếp tục tăng, vượt mốc 19K lần đầu tiên kể từ đầu tháng 12 năm 2023. Sự gia tăng này diễn ra mặc dù lãi suất mở giảm. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) cho thấy sự phục hồi vững chắc, tiến gần đến mức 102,00, khi các nhà đầu tư tiếp tục tính đến việc Fed cắt giảm lãi suất được kỳ vọng rộng rãi vào cuối tháng. Ngoài ra, một số dữ liệu kinh tế tích cực đã giúp củng cố trường hợp nền kinh tế Hoa Kỳ hạ cánh nhẹ nhàng.
• Các vị thế mua ròng của nhà đầu cơ đối với dầu thô WTI đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần trong bối cảnh các vị thế bán khống gộp tăng đáng kể. Trong khi đó, các nhà giao dịch tiếp tục vật lộn với những lo ngại dai dẳng về nhu cầu bắt nguồn từ nền kinh tế Trung Quốc, cùng với những bất ổn xung quanh nền kinh tế Hoa Kỳ và triển vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn trong tháng này. Những yếu tố này đã góp phần làm giá dầu giảm mạnh, cuối cùng đẩy giá mỗi thùng xuống dưới mức 70,00 đô la để đạt mức thấp mới trong năm.

Pablo Piovano