Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ giúp đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục trước thềm CPI của Hoa Kỳ

• Việc Ishiba từ chức khiến giá cổ phiếu tăng nhưng lại làm dấy lên lo ngại về nợ.
• OPEC+ tăng sản lượng và cuộc tấn công của Nga đẩy giá dầu lên cao hơn.
• Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ giúp đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục trước khi công bố CPI của Hoa Kỳ.

Thị trường châu Âu đang tăng điểm vào đầu phiên giao dịch hôm nay, tiếp nối phiên giao dịch châu Á lạc quan được hưởng lợi từ mức tăng 1,45% của Nikkei. Việc Thủ tướng Shigeru Ishiba đột ngột từ chức vào cuối tuần đã gây ra sự bất ổn mới cho thị trường Nhật Bản, mặc dù nhận định rằng người kế nhiệm ông sẽ mở rộng tài khóa hơn làm dấy lên hy vọng rằng chúng ta sẽ thấy cổ phiếu được hưởng lợi. Với bất kỳ người kế nhiệm nào có khả năng nghiêng về chiến lược thúc đẩy tăng trưởng, khả năng chi tiêu bổ sung đã giữ cho lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm ở mức gần mức cao kỷ lục mặc dù có sự sụt giảm ở những nơi khác. Đây là vấn đề đối với một quốc gia có tỷ lệ nợ trên GDP là 250%. Đối với Ngân hàng Nhật Bản, sự thay đổi này làm dấy lên nghi ngờ về tốc độ bình thường hóa, với sự bất ổn chính trị có khả năng trì hoãn việc chuyển hướng khỏi chính sách cực kỳ nới lỏng nhằm mục đích giữ cho lợi suất được neo giữ. Sự yếu kém của đồng yên mà chúng ta thấy phản ánh mối lo ngại về dòng vốn chảy ra và sự bất ổn mới về triển vọng tiền tệ và tài khóa của Nhật Bản.

Cuối tuần qua, OPEC+ đã xác nhận chiến lược sản lượng mới nhất, quyết định tăng sản lượng tháng 10 thêm 137.000 thùng/ngày. Điều này hoàn toàn trái ngược với tốc độ tăng trưởng của những tháng trước đó, với mức công bố trong tháng 8 và tháng 9 là 555.000 thùng/ngày. Câu hỏi đặt ra cho nhiều người là liệu còn đủ năng lực để thực hiện những đợt tăng sản lượng này hay không, khi Ả Rập Xê Út và UAE có thể là những quốc gia duy nhất có khả năng tăng thêm sản lượng. Với giá dầu đang tăng, thông báo này dường như báo hiệu giai đoạn mở rộng của OPEC+ sắp kết thúc.

Cùng lúc đó, địa chính trị toàn cầu lại bùng phát trở lại, với việc Nga thực hiện cuộc không kích lớn nhất từ ​​trước đến nay vào Ukraine, bao gồm cả các cuộc tấn công vào tòa nhà của Thủ tướng tại Kyiv. Với việc Donald Trump cảnh báo về các lệnh trừng phạt tiềm tàng đối với Nga nếu chiến tranh tiếp diễn, con đường dẫn đến hòa bình vẫn còn rất gian nan. Thật không may cho Hoa Kỳ, các lệnh trừng phạt trước đây của họ không tác động nhiều đến xuất khẩu của Nga, khi Trung Quốc và Ấn Độ tỏ ra sẵn sàng đứng về phía các đối tác BRICS của họ thay vì hạn chế nhập khẩu dầu giá rẻ từ Nga.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ hôm thứ Sáu đã nhấn mạnh sự yếu kém rõ rệt của thị trường lao động dưới thời Trump, với con số bảng lương ảm đạm 22.000 việc làm, đặt cược chắc chắn vào Powell. Với dữ liệu lạm phát dự kiến ​​được công bố vào cuối tuần này, việc chưa có bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào về áp lực giá cho đến nay đã khiến thị trường tự hỏi liệu chúng ta có thể thực sự thấy một đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tuần tới hay không. Giá vàng tiếp tục tăng mạnh, với việc kim loại quý này lập thêm một kỷ lục mới trước dự đoán Fed sẽ có một động thái ôn hòa trong tháng này. Trong khi đó, đồng đô la vẫn chịu áp lực, mặc dù có một số tin tốt dưới dạng lợi suất trái phiếu 30 năm giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục gần đây.

Joshua Mahony MSTA